加快補齊第三支柱短板 商業(yè)保險年金迎發(fā)展機遇

　　自商業(yè)保險年金概念落地以來，發(fā)展商業(yè)保險年金便成為熱議話題。中國證券報記者注意到，近日，部分地方金融監(jiān)管部門印發(fā)專項通知，推動商業(yè)保險年金發(fā)展，多家保險公司也加大對商業(yè)保險年金的宣傳力度。

　　業(yè)內人士認為，商業(yè)保險年金在提供養(yǎng)老保障方面發(fā)揮著重要作用，但目前還面臨著長久期資產短缺、利率波動帶來的風險等問題，建議通過發(fā)展浮動收益型產品等方式做好資產負債匹配。此外，險資也可發(fā)揮長期資金優(yōu)勢支持養(yǎng)老服務產業(yè)發(fā)展。

　　加大宣傳推廣力度

　　今年10月，國家金融監(jiān)督管理總局出臺《關于大力發(fā)展商業(yè)保險年金有關事項的通知》，對商業(yè)保險年金概念進行明確，提出推動商業(yè)保險年金發(fā)展的政策舉措和監(jiān)管要求。

　　自《通知》發(fā)布以來，各地金融監(jiān)管部門及保險公司積極響應，加大對商業(yè)保險年金的宣傳推廣力度。11月18日，河北金融監(jiān)管局發(fā)文表示，該局按照金融監(jiān)管總局有關要求，及時召開專門會議進行安排部署，于11月1日印發(fā)專項通知，指導銀行保險機構加快補齊第三支柱養(yǎng)老體系短板，細化8項具體措施，更好滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老保障和財富管理需求，大力推進商業(yè)保險年金發(fā)展。

　　河北金融監(jiān)管局印發(fā)的專項通知要求，各人身保險機構要結合個人養(yǎng)老金制度特點，加強產品和業(yè)務管理，加快產品轉型，提升客戶全生命周期的人身保障和財務規(guī)劃的科學性、有效性和穩(wěn)定性。開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務的商業(yè)銀行要滿足參加人多樣化養(yǎng)老保障需求，代理銷售不同險種、類型、期限的個人養(yǎng)老金保險產品。

　　金融監(jiān)管總局人身險司司長羅艷君此前在國新辦舉行的國務院政策例行吹風會上表示，商業(yè)保險年金是對保險公司開發(fā)的第三支柱養(yǎng)老保險產品的統(tǒng)稱，目的是通過簡單通俗的名稱，增進人民群眾對商業(yè)養(yǎng)老保險及其功能作用的了解，著力打造群眾信賴的行業(yè)品牌。

　　多家保險公司通過微信公眾號、視頻號等途徑加大對商業(yè)保險年金的宣傳力度。此外，據(jù)記者了解，近年來，多家保險公司推出多樣化的養(yǎng)老保險產品，滿足居民的養(yǎng)老保障需求。

　　國壽養(yǎng)老相關負責人向記者表示，公司陸續(xù)發(fā)行包含目標日期型、固定收益類、流動性管理混合類等8款商業(yè)養(yǎng)老金產品，滿足各類風險偏好客群“投資增值+風險保障+退休領取”的三重養(yǎng)老需求。國民養(yǎng)老保險相關負責人透露，截至2024年三季度末，公司開發(fā)并通過監(jiān)管備案了多款商業(yè)養(yǎng)老保險產品和商業(yè)養(yǎng)老金產品；公司累計銷售個人養(yǎng)老金產品近3萬件，戶均余額1.3萬元。

　　發(fā)展浮動收益型產品

　　業(yè)內人士認為，保險業(yè)在提供養(yǎng)老保障方面發(fā)揮著重要作用，《通知》的發(fā)布有助于引導保險公司為居民提供多樣化養(yǎng)老保障供給，推動保險公司加快補齊第三支柱養(yǎng)老短板，后續(xù)養(yǎng)老產品供給有望增多。

　　以個人養(yǎng)老金產品為例，國家社會保險公共服務平臺數(shù)據(jù)顯示，截至11月19日，個人養(yǎng)老金產品包括理財類、儲蓄類、保險類、基金類四類。其中，理財類產品26只，儲蓄類產品465只，保險類產品119只，基金類產品200只。

　　全國社會保障基金理事會原副理事長陳文輝在近日舉辦的第二十一屆北大賽瑟論壇上表示，銀行、保險、基金等行業(yè)都可以提供養(yǎng)老產品，但商業(yè)保險年金是保險行業(yè)獨有的產品，具有完全不同的功能，在應對老齡化危機中發(fā)揮著獨特作用。

　　“不過，當前商業(yè)保險年金的發(fā)展還面臨著超長久期資產短缺、利率波動帶來的風險等問題?！标愇妮x認為，應通過發(fā)展浮動收益型產品、利用再保險工具、發(fā)行長壽風險證券化產品等手段，以分散風險優(yōu)化收益，增強保險行業(yè)應對人口老齡化的能力，為民眾提供更加穩(wěn)定、科學的養(yǎng)老保障。

　　恒安標準養(yǎng)老董事長萬群表示，在全球低利率環(huán)境下，養(yǎng)老金的收益難以滿足長周期養(yǎng)老負債需求。英國的經驗表明，利用衍生品工具和精算技術可以優(yōu)化養(yǎng)老金收益，但要在收益與風險之間找到平衡點。她建議，通過技術創(chuàng)新和政策支持，構建完善的長壽風險管理體系，為中國養(yǎng)老體系的可持續(xù)發(fā)展奠定基礎。

　　引導險資布局養(yǎng)老產業(yè)

　　保險資金規(guī)模大、期限長，與養(yǎng)老產業(yè)的資金需求相契合。業(yè)內人士認為，保險業(yè)可以通過提供“保險+服務”的方式，將養(yǎng)老金融與養(yǎng)老服務業(yè)融合，推動養(yǎng)老金融發(fā)展。

　　清華大學五道口金融學院中國保險與養(yǎng)老金研究中心原研究負責人朱俊生認為，壽險業(yè)是商業(yè)健康保障的主要承擔者，下一步要注重擴大服務人群、服務領域和服務方式。同時，壽險業(yè)也是康養(yǎng)產業(yè)發(fā)展的有力促進者，當前我國優(yōu)質康養(yǎng)服務需求迫切，而“保險+康養(yǎng)”模式提供了綜合解決方案。

　　原中國銀保監(jiān)會副主席梁濤建議，以養(yǎng)老、健康保險為重點，推動“保險+服務”模式發(fā)展。保險機構可以廣泛參與到應對人口老齡化戰(zhàn)略當中，不僅為客戶提供相關服務，也成為連接各行業(yè)上下游企業(yè)的橋梁、帶動實體經濟發(fā)展的強勁引擎。

　　《通知》提出，保險公司要堅持長期投資、價值投資、穩(wěn)健投資，支持資本市場發(fā)展，加大對銀發(fā)經濟相關產業(yè)的投資力度。鼓勵保險公司探索符合商業(yè)保險年金管理需求的資產配置方式，加強資產負債聯(lián)動管理，積極參與國家新型基礎設施和重大項目建設，服務新質生產力發(fā)展。依法合規(guī)促進保險業(yè)與養(yǎng)老服務業(yè)協(xié)同發(fā)展，豐富保險給付和服務方式。

　　今年以來，多家保險公司加速布局養(yǎng)老社區(qū)。近期，泰康保險、中國太保、中國太平、國華人壽等多家險企旗下的養(yǎng)老社區(qū)相繼開業(yè)。業(yè)內人士表示，險資的長期屬性與養(yǎng)老社區(qū)建設、運營周期普遍較長的特征相匹配，有望發(fā)揮資金、服務等優(yōu)勢，與養(yǎng)老產業(yè)上下游企業(yè)產生協(xié)同效應。