17家上市公司年報(bào)遭“無法表示意見” 500多只基金上演“大逃亡”
今年一季度，仍持有17家上市公司股票的基金不足20只，即占比96%的基金已經(jīng)出逃
5月28日，深交所做出*ST烯碳終止上市決定，首開今年A股“非標(biāo)退市”先河。這也引起市場對其他被出具“非標(biāo)”審計(jì)報(bào)告上市公司的高度關(guān)注。
根據(jù)深交所規(guī)定，暫停上市后，首個(gè)年度報(bào)告顯示公司財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具“非標(biāo)”審計(jì)報(bào)告，屬于股票將被終止上市的情形之一。截至4月30日，共有25家會計(jì)師事務(wù)所對53家上市公司2017年年報(bào)出具了非無保留意見財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告。其中，36家為保留意見，17家為無法表示意見。
《證券日報(bào)》記者重點(diǎn)觀察17家2017年年報(bào)被出具“無法表示意見”的上市公司名單，近兩年以來在市場上頻繁引起熱議的“問題公司”，如樂視網(wǎng)、*ST信通、ST保千等，榜上有名。據(jù)2017年年報(bào)顯示，共有528只基金持有上述17家公司股票，其中持有樂視網(wǎng)的基金數(shù)量最多，共有159只；此外，持有*ST保千、ST華信、*ST天馬、*ST信通等的基金數(shù)量也均在50只以上。而在今年一季度，仍持有上述17家公司股票的基金已不足20只。
也就是說，96%的基金已經(jīng)“大逃亡”。
被出具“非標(biāo)”意見公司
面臨退市風(fēng)險(xiǎn)
據(jù)了解，財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)意見共分為五種，其中“保留意見”、“否定意見”、“無法表示意見”三類被稱為“非標(biāo)意見”。由于會計(jì)師事務(wù)所對上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表鮮少出具“否定意見”，“無法表示意見”已足以代表審計(jì)師對財(cái)務(wù)報(bào)表及公司的態(tài)度。出具“無法表示意見”的審計(jì)報(bào)告，說明審計(jì)師的審計(jì)范圍受到了限制，且其可能產(chǎn)生的影響是重大而廣泛的，審計(jì)師不能獲取充分的審計(jì)證據(jù)�；诖�，上市公司此后遭遇監(jiān)管問詢、股價(jià)大幅波動(dòng)也在意料之中。
對于上市公司來說，被出具“非標(biāo)意見”最大的危機(jī)還在于觸碰退市條款。深交所《股票上市規(guī)則》規(guī)定，暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告顯示公司財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具保留意見、無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告，屬于股票將被終止上市的情形之一。而根據(jù)中國注冊會計(jì)師協(xié)會數(shù)據(jù)，截至4月30日，共有25家會計(jì)師事務(wù)所對53家上市公司的2017年年報(bào)出具了非無保留意見財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告。其中，36家為保留意見，17家為無法表示意見。
《證券日報(bào)》記者重點(diǎn)觀察17家2017年年報(bào)被出具“無法表示意見”的上市公司名單，其中不乏近兩年以來在市場上頻繁引起熱議的“問題公司”。如樂視網(wǎng)、*ST信通、ST保千等。
不過，整體來看，公募基金“出逃”上述17家上市公司股票的計(jì)劃已基本實(shí)現(xiàn)。據(jù)2017年數(shù)據(jù)顯示，共有528只基金持有上述17家公司股票，其中持有樂視網(wǎng)的基金數(shù)量最多，共有159只；此外，持有*ST保千、ST華信、*ST天馬、*ST信通等的基金數(shù)量也均在50只以上。而在今年一季度末，仍持有上述17家公司股票的基金已不足20只。
此外，在2017年年報(bào)中，中郵信息產(chǎn)業(yè)靈活配置混合型證券投資基金曾位列樂視網(wǎng)第7大流通股股東，易方達(dá)新常態(tài)靈活配置混合型證券投資基金、易方達(dá)新絲路靈活配置混合型證券投資基金兩只基金曾為ST保千第四、第五大流通股股東。而在今年一季報(bào)中，上述基金的身影均消失無蹤。
159只基金
一季度“清倉”樂視網(wǎng)
作為曾經(jīng)的“創(chuàng)業(yè)板第一股”，樂視網(wǎng)在2017年以前可謂出盡風(fēng)頭，招致大量公募基金配置。而在樂視危局開始逐漸顯現(xiàn)之后，長期的停盤仍令多家基金難以清倉，只能不斷下調(diào)估值。
《證券日報(bào)》記者根據(jù)“機(jī)構(gòu)持倉”統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至2017年年底，持倉樂視網(wǎng)的基金多達(dá)159只，合計(jì)持倉18759.55萬股。其中，持股數(shù)量在百萬股以上的基金共有32只，“中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)”、“中郵信息產(chǎn)業(yè)”、“富國創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分級”、“中郵核心競爭力”4只基金的持股數(shù)量均超過1000萬股。此外，根據(jù)基金2017年年報(bào)數(shù)據(jù)，樂視網(wǎng)彼時(shí)曾位列20只基金的前十大重倉股。不過，據(jù)本報(bào)記者觀察，重倉樂視網(wǎng)的基金多以被動(dòng)指數(shù)型基金為主。
1月24日樂視網(wǎng)復(fù)牌，且在11個(gè)跌停板后止跌回升，此后股價(jià)大幅震蕩。在此情景下，不乏大筆資金殺入市場意欲抄底。然而，公募基金似乎去意已決。
數(shù)據(jù)“機(jī)構(gòu)持股”顯示，今年一季度，已沒有運(yùn)行中的公募基金繼續(xù)持有樂視網(wǎng)。《證券日報(bào)》記者觀察今年基金一季報(bào)數(shù)據(jù)，樂視網(wǎng)亦未進(jìn)入所有基金前十大重倉股范圍內(nèi)。不過，由于季報(bào)披露數(shù)據(jù)詳盡程度無法與年報(bào)相比，上述數(shù)據(jù)僅構(gòu)成參考。
此外，據(jù)樂視網(wǎng)2017年年報(bào)顯示，截至2017年末，“中郵信息產(chǎn)業(yè)靈活配置混合型證券投資基金”持有2136.6萬股樂視網(wǎng)股份，位列十大流通股股東的第7位。而在今年一季報(bào)中前十大流通股股東名單，該基金已不見身影。
除樂視網(wǎng)外，*ST保千、*ST華信、*ST信通等“非議不斷”的上市公司，也在今年一季度被多家基金所拋棄。 截至2017年年底，共有97只基金持有*ST保千、62只基金持有*ST華信、51只基金持有*ST信通、22只基金持有*ST天業(yè)。而在今年第一季度末，上述基金幾乎已全部離場，僅有個(gè)別基金仍持有*ST天業(yè)，且持股份僅為1000股。
“踩雷”*ST天馬
6只基金能否“逃出”
在上述17家被出具“無法表示意見”的上市公司股票中，一季度仍有可能“踩雷”的是*ST天馬。
數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年底，共有56只基金持有*ST天馬股票，合計(jì)持股1057.37萬股。而在今年一季度，持有*ST天馬的基金仍有7只，合計(jì)持股206.57萬股。
據(jù)記者觀察，以*ST天馬自去年年末以來的市場表現(xiàn)，其并未給包括公募基金在內(nèi)的投資者留出多少撤離時(shí)間。
因籌劃購買資產(chǎn)事項(xiàng)，*ST天馬(彼時(shí)仍為天馬股份)自去年12月19日起停牌，并自今年1月3日起轉(zhuǎn)入重大資產(chǎn)重組程序繼續(xù)停牌。此后，情況急轉(zhuǎn)直下，先是控股股東被浙江證監(jiān)局出具警示函，此后其財(cái)務(wù)報(bào)告被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告、公司及實(shí)際控制人被證監(jiān)會立案調(diào)查。直至5月14日，*ST天馬才轉(zhuǎn)入復(fù)牌，至今已連續(xù)十余個(gè)跌停板。年初至今，*ST天馬跌幅已達(dá)53.59%。
復(fù)牌半月有余，上述一季度仍持有*ST天馬的基金是否在近期已出逃尚未可知，但其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)不可小覷。深圳一家基金公司一季報(bào)顯示，其持有*ST天馬76.50萬股，公允價(jià)值為621.96萬元，占基金資產(chǎn)凈值比例4.44%。也就是說，彼時(shí)該基金將*ST天馬的公允價(jià)值確定為8.13元/股。而截至上周五收盤，*ST天馬再次跌停，收盤價(jià)僅為3.94元/股。
