半導(dǎo)體將從全面缺芯走向結(jié)構(gòu)性缺貨

　　在新冠肺炎疫情疊加全球貿(mào)易格局生變的大背景下，從2020年中到2021年底，全球缺芯現(xiàn)象愈演愈烈，漲價(jià)成為半導(dǎo)體行業(yè)主旋律，半導(dǎo)體公司賺得盆滿缽滿。截至1月12日，17家發(fā)布2021年業(yè)績(jī)預(yù)告的A股半導(dǎo)體公司中，有16家實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

　　2022年，缺芯還會(huì)繼續(xù)嗎？全球半導(dǎo)體景氣度還能高歌猛進(jìn)嗎？

　　上海證券報(bào)記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前，由于汽車、工控等領(lǐng)域的需求不斷增長(zhǎng)，功率器件、半導(dǎo)體設(shè)備及材料等產(chǎn)品供應(yīng)依然緊張，交貨周期還在延長(zhǎng)。展望2022年，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入更有序成長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈緊繃程度可能有所降低，但高端芯片產(chǎn)品將依然短缺。行業(yè)整體依然保持高景氣。

　　國(guó)內(nèi)市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容與本土企業(yè)扎實(shí)創(chuàng)新相互激蕩，推動(dòng)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體進(jìn)入技術(shù)驅(qū)動(dòng)成長(zhǎng)期，更上游的設(shè)備、材料、零部件等開(kāi)始駛?cè)肟燔嚨馈?/p>

　　業(yè)績(jī)亮麗 全產(chǎn)業(yè)鏈本土化提速

　　一個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展得好不好，看看相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)就知道。截至1月13日晚，已有19家半導(dǎo)體公司發(fā)布了2021年業(yè)績(jī)預(yù)喜公告。

　　記者根據(jù)東財(cái)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自1月1日起，全志科技、國(guó)芯科技、揚(yáng)杰科技、中穎電子、利揚(yáng)芯片、芯朋微等一批芯片產(chǎn)業(yè)鏈公司披露了2021年業(yè)績(jī)預(yù)告。此前，普冉股份、炬芯科技、概倫電子等已在IPO招股書(shū)中做出全年業(yè)績(jī)預(yù)告。

　　具體來(lái)看，除概倫電子業(yè)績(jī)下滑外，其余18家公司2021年均實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)。其中，東芯股份預(yù)計(jì)2021年歸母凈利潤(rùn)2.25億元至2.4億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)10倍。新潔能預(yù)計(jì)2021年歸母凈利潤(rùn)4.08億元至4.13億元，同比增長(zhǎng)192.78%至196.37%。此外，利揚(yáng)芯片、蘇州固锝等8家公司2021年全年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)下限均超過(guò)100%。

　　對(duì)半導(dǎo)體公司2021年業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，有業(yè)內(nèi)人士解讀，很大原因是在全球缺芯、產(chǎn)品價(jià)格上漲的大背景下，相關(guān)公司把握住了機(jī)遇推出新產(chǎn)品、提升了出貨量。

　　“2022年，半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈本土化還將加快。”上述業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步解釋，需求和技術(shù)在兩端驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，中國(guó)的手機(jī)、家電、電腦等整機(jī)產(chǎn)業(yè)走向國(guó)際化給中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了需求驅(qū)動(dòng)。現(xiàn)在，在科創(chuàng)板、全球貿(mào)易新格局等多因素催化下，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了技術(shù)驅(qū)動(dòng)成長(zhǎng)期，本土化供應(yīng)鏈更受重視，更上游的設(shè)備、材料、零部件等開(kāi)始進(jìn)入快速發(fā)展期。

　　精測(cè)電子就是進(jìn)擊中的本土半導(dǎo)體設(shè)備典型。精測(cè)電子在互動(dòng)易最新回復(fù)投資者稱，公司于2021年7月份出機(jī)某頭部晶圓廠的12英寸獨(dú)立式光學(xué)線寬測(cè)量設(shè)備（OCD）、12英寸全自動(dòng)電子束晶圓缺陷復(fù)查設(shè)備（Review SEM），目前驗(yàn)證進(jìn)展非常順利。

　　景氣依然 缺芯現(xiàn)象開(kāi)始分化

　　從2020年中延續(xù)到2021年底，全球半導(dǎo)體在高景氣周期狂奔，缺芯成為跨年度的熱詞。但另外一方面，市場(chǎng)也在持續(xù)擔(dān)憂半導(dǎo)體景氣度下滑，擔(dān)心一覺(jué)醒來(lái)芯片已經(jīng)過(guò)剩。

　　誰(shuí)有資源可以拿到ADI的這幾款芯片？在市場(chǎng)頻傳需求疲軟之際，記者近日又看到某半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)群里有人頻頻尋芯。2022年，到底會(huì)不會(huì)缺芯？

　　記者綜合多方人士的觀點(diǎn)是，整體上，2022年全球半導(dǎo)體將依然保持高景氣度。縱向來(lái)看，產(chǎn)業(yè)鏈上游依然呈現(xiàn)供應(yīng)緊張；橫向上，受需求影響，下游芯片產(chǎn)品則進(jìn)入供應(yīng)和價(jià)格的分化行情。

　　“受制于設(shè)備交期，硅片廠擴(kuò)產(chǎn)無(wú)法快速放量，12英寸半導(dǎo)體硅片持續(xù)供應(yīng)緊張，還會(huì)漲價(jià)�！蹦硣�(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體硅片公司高管告訴記者，到2025年國(guó)內(nèi)12英寸大硅片月需求量將達(dá)到200萬(wàn)片，這是2020年需求量的2倍。但目前，國(guó)內(nèi)僅有滬硅產(chǎn)業(yè)、中環(huán)股份、上海超硅等少數(shù)幾家公司可供應(yīng)12英寸硅片產(chǎn)品，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足本土需求。

　　半導(dǎo)體設(shè)備有多緊俏？“為了下一款設(shè)備的訂單，我一個(gè)星期跑了三趟日本。”有硅片廠高管對(duì)記者訴苦。某國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備公司也表示，其公司設(shè)備業(yè)務(wù)訂單火爆，交貨期超過(guò)8個(gè)月。

　　晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)不僅要等待設(shè)備，還會(huì)持續(xù)感受到硅片等耗材供應(yīng)壓力，新增產(chǎn)能開(kāi)出周期拉長(zhǎng)。公開(kāi)資料顯示，晶圓制造領(lǐng)域的臺(tái)積電、聯(lián)電、格芯等均公開(kāi)表示其2022年產(chǎn)能不僅售罄，產(chǎn)品價(jià)格還在上漲。

　　“晶圓廠產(chǎn)能依然緊張，但封裝廠產(chǎn)能已經(jīng)開(kāi)始松動(dòng)，下游個(gè)別芯片產(chǎn)品供應(yīng)開(kāi)始富余�！倍辔粯I(yè)內(nèi)人士表示，展望2022年，盡管部分芯片可能將依然短缺，但全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈最混亂時(shí)期已過(guò)，封裝廠排單周期開(kāi)始縮短，部分芯片產(chǎn)品渠道價(jià)格開(kāi)始回落，都意味著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)開(kāi)始走向更有序發(fā)展，有助于產(chǎn)業(yè)保持更長(zhǎng)期的高景氣度。

　　“現(xiàn)在急單少了，產(chǎn)能不會(huì)擠爆，我們也能夠有精力做些新項(xiàng)目�！彪S著產(chǎn)能緊張得到緩解，某封裝上市公司高管表示，這有助于公司、客戶、產(chǎn)業(yè)更良性、創(chuàng)新發(fā)展。

　　交期延長(zhǎng) 三大賽道需求強(qiáng)勁

　　結(jié)構(gòu)性行情下，哪些芯片更走俏？

　　“除了消費(fèi)電子，汽車、工業(yè)控制領(lǐng)域的需求非常強(qiáng)勁。”某FPGA芯片公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，他們確實(shí)感受到消費(fèi)電子需求的疲軟，但其他領(lǐng)域的需求均不錯(cuò)。該FPGA芯片公司人士的說(shuō)法也得到某功率半導(dǎo)體上市公司相關(guān)人士認(rèn)可，后者告訴記者：“現(xiàn)在給我們下單，一般客戶的交貨期是半年以上，緊缺料號(hào)的交貨期則更長(zhǎng)�！�

　　綜合業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，2022年中國(guó)乘用車市場(chǎng)的銷售增幅預(yù)期在3%至8%，這將需要更多的汽車用芯片。

　　記者多方采訪了解到，當(dāng)前，面板驅(qū)動(dòng)IC、消費(fèi)級(jí)MCU、大容量存儲(chǔ)等的供應(yīng)開(kāi)始松動(dòng)，部分產(chǎn)品價(jià)格開(kāi)始回落。但一些功率半導(dǎo)體，尤其是車用、工控、IoT（物聯(lián)網(wǎng)）等領(lǐng)域用芯片依然緊張，安森美、瑞薩、意法半導(dǎo)體、英飛凌等公司的部分產(chǎn)品交期又延長(zhǎng)了。

　　“需求是創(chuàng)造出來(lái)的。”對(duì)于消費(fèi)端需求疲軟的說(shuō)法，某半導(dǎo)體及整機(jī)制造公司可不認(rèn)同。其在接受記者采訪時(shí)表示，給消費(fèi)者提供創(chuàng)新的產(chǎn)品，才能收到需求。當(dāng)前，有創(chuàng)新性、競(jìng)爭(zhēng)力的消費(fèi)電子產(chǎn)品需求已經(jīng)在強(qiáng)勁恢復(fù)，特別是筆記本電腦、智能手表、SiP耳機(jī)、新能源車智能座艙、低功耗服務(wù)器等產(chǎn)品的出貨增長(zhǎng)很快。

　　上述半導(dǎo)體及整機(jī)制造公司的說(shuō)法也得到藍(lán)牙芯片、LED驅(qū)動(dòng)芯片等領(lǐng)域相關(guān)公司認(rèn)可。有藍(lán)牙芯片公司高管表示，2021年下半年起，山寨需求萎縮致使整個(gè)TWS耳機(jī)行業(yè)增速下降，但品牌TWS耳機(jī)市場(chǎng)還是在穩(wěn)步增長(zhǎng)中。在LED領(lǐng)域，智能照明需求依然穩(wěn)步增長(zhǎng)。