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國泰君安:繼續(xù)看好水泥金秋攻勢 推薦海螺水泥等

證券時報網(wǎng)

  國泰君安指出,已觀察到華東水泥熟料已經(jīng)全面提價2輪,背后反映的是在結(jié)束暴雨影響后,需求端的恢復(fù)已然超過市場預(yù)期。從華東平均庫存來看,已經(jīng)從7月底全國最高的75%多的庫存,本周降至全國最低的50%以下,繼續(xù)印證之前對于華東需求彈性最強的判斷。參考今年4-5月,受疫情趕工帶動水泥企業(yè)出貨量創(chuàng)歷史新高,金秋將會繼續(xù)承接上半年的趕工項目,而同時考慮到金秋落地的地產(chǎn)+基建重點工程項目,有望加劇金秋供不應(yīng)求的態(tài)勢,有望繼續(xù)利好低估值周期品。我們繼續(xù)看好水泥金秋攻勢,推薦龍頭海螺水泥、華新水泥、上峰水泥、塔牌集團;“三北地區(qū)”彈性主要集中在京津冀,首推冀東水泥,推薦西北寧夏建材、祁連山、天山股份,H股推薦華潤水泥、中國建材。

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