中信證券：用電增速創(chuàng)年內(nèi)新高 火電出力復(fù)歸增長(zhǎng)（附股）

　　中信證券指出，8月用電量同比增長(zhǎng)7.7%，增速環(huán)比強(qiáng)勢(shì)修復(fù)并創(chuàng)年內(nèi)新高，預(yù)計(jì)9月用電量增速維持中高單位數(shù)增長(zhǎng)�；痣娭袌�(bào)普遍高增，電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)出清，估值安全且股息率具備吸引力；水電汛期來(lái)水普遍大發(fā)，全球降息環(huán)境下，類(lèi)債屬性的核心資產(chǎn)估值有望提升。

　　投資建議：經(jīng)濟(jì)向好，看好電力公司電量持續(xù)增長(zhǎng)�；痣姽�司上半年業(yè)績(jī)整體高增，電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)基本消除，低估值高股息下配置吸引力凸顯，推薦華能?chē)?guó)際（A&H）、華電國(guó)際（A&H）、寶新能源、皖能電力、建投能源、浙能電力、京能電力，關(guān)注國(guó)電電力、粵電力A、福能股份等；水電汛期來(lái)水同比高增，全年電量前景可觀；全球降息背景下，優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流折現(xiàn)價(jià)值有望重估。推薦裝機(jī)有成長(zhǎng)、派息有承諾的長(zhǎng)江電力、川投能源，關(guān)注華能水電。