11月首周機構(gòu)密集調(diào)研

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月7日披露的信息，11月首周（11月2日至6日）共有166家上市公司接受各類機構(gòu)的調(diào)研。在行業(yè)分布上，電子元件、食品加工與肉類、汽車制造、機動車零配件與設(shè)備、工業(yè)機械、電氣部件與設(shè)備、半導(dǎo)體產(chǎn)品等是機構(gòu)調(diào)研關(guān)注重點。

　　基金機構(gòu)指出，11月首周，受國內(nèi)外多重因素影響，A股市場變數(shù)較多。部分行業(yè)階段性上揚和部分行業(yè)短期下挫交織，市場熱點快速輪動。另外，臨近年末，A股市場的資金面情緒面都在發(fā)生變化，市場投資難度加大。投資者仍需精選市場確定性機會進行中長期布局。

　　機構(gòu)調(diào)研熱點分散

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，上周共有衛(wèi)寧健康、周大生、完美世界、中航光電、奧普家居等166家上市公司接受各類機構(gòu)的調(diào)研，上市公司三季報完成披露后，機構(gòu)密集調(diào)研尋找市場機會。

　　上周，有上市公司迎來基金機構(gòu)的組團調(diào)研。11月2日，衛(wèi)寧健康接受CloudAlpha Capital、愛建證券、安域資產(chǎn)等100余家機構(gòu)的組團調(diào)研。公司在調(diào)研中表示，公司新一代醫(yī)療健康科技產(chǎn)品WiNEX持續(xù)推進落地，該產(chǎn)品已在5家醫(yī)院上線，其中4家是三甲醫(yī)院，1家是二甲醫(yī)院。WiNEX產(chǎn)品是公司為未來十年發(fā)展做的準備，是從底層開發(fā)的全新系統(tǒng)，未來隨著公司優(yōu)勢的提高，隨著市場競爭越來越激烈，可能更多的中小廠商也會退出這一市場。周大生上周分兩次接待東北證券、九泰基金、鵬揚基金、東方基金、華創(chuàng)證券等數(shù)十家機構(gòu)的聯(lián)合調(diào)研。公司在調(diào)研中表示，隨著疫情影響消退以及進入消費旺季，第四季度直營門店情況應(yīng)該比較樂觀；加盟業(yè)務(wù)因所覆蓋區(qū)域廣，局部區(qū)域仍受到疫情影響，但總體判斷，第四季度及明年如果沒有疫情等特殊影響，公司業(yè)績會持續(xù)恢復(fù)。

　　在行業(yè)分布上，電子元件、食品加工與肉類、汽車制造、機動車零配件與設(shè)備、工業(yè)機械、電氣部件與設(shè)備、半導(dǎo)體產(chǎn)品等是機構(gòu)調(diào)研關(guān)注的重點。機構(gòu)調(diào)研關(guān)注的行業(yè)，同樣是上周市場的熱門行業(yè)，如汽車制造、機動車零配件等，在上周汽車板塊的強勢走勢下，機構(gòu)調(diào)研對這些板塊的關(guān)注度明顯提升。一汽解放上周在接受中金公司、源乘投資、元大投信、鑫然投資、平安基金等機構(gòu)的聯(lián)合調(diào)研中表示，三季度與二季度相比，公司中重卡銷量環(huán)比下降，銷量下滑主要受商用車季節(jié)性因素影響明顯；另外，前期研發(fā)項目受疫情制約，三季度集中發(fā)生，研發(fā)費用環(huán)比有所增長。綜合導(dǎo)致三季度與二季度相比營業(yè)收入與凈利潤均出現(xiàn)一定程度的下降。

　　市場機會變數(shù)頗多

　　上周，中金國際、國泰君安、天風(fēng)證券、長江證券、中信證券等券商機構(gòu)出擊調(diào)研的頻次較高，重點關(guān)注的個股有云海金屬、洋河股份、埃斯頓、拓邦股份、捷順科技等。公募機構(gòu)中，南方基金、銀華基金、交銀施羅德基金、工銀瑞信基金、嘉實基金等機構(gòu)上周密集調(diào)研，重點關(guān)注無錫銀行、蘇州銀行、愛康科技、奧瑞金、華陽集團等個股。私募投資機構(gòu)中，淡水泉(北京)投資管理有限公司、上海世誠投資管理有限公司、長沙源乘投資咨詢有限公司等密集調(diào)研，重點關(guān)注瑞豐光電、聚飛光電、樂歌股份、兆馳股份、浙商中拓等上市公司。保險及保險資管中，長江養(yǎng)老保險、平安養(yǎng)老保險、中國人壽養(yǎng)老保險、前海人壽保險、國華人壽保險等機構(gòu)重點調(diào)研海鷗住工、開潤股份、康泰生物、紫光學(xué)大、奧普家居等上市公司。

　　上周上證綜指迎來四連陽，盡管上周五有所回落，全周漲幅依然達到2.72%。上周可選消費板塊領(lǐng)漲市場，其中家電以12.38%的漲幅位居所有行業(yè)第一，汽車則以10.33%的漲幅緊隨其后。除此以外，有色、鋼鐵、煤炭、石油石化等周期股板塊漲幅也都在5%以上。

　　匯豐晉信消費紅利基金經(jīng)理是星濤表示，許多傳統(tǒng)可選消費行業(yè)也在后疫情時代孕育出來發(fā)展機會。乘用車行業(yè)在疫情期間銷售場景遇阻，復(fù)工后短期又面臨消費信心不足的問題；疊加過去兩年處于行業(yè)庫存周期持續(xù)下行階段，上半年估值一直處于壓制狀態(tài)。隨著消費信心恢復(fù)，以及經(jīng)歷疫情后對于獨立交通工具的青睞，乘用車市場在5月后開始全面回暖；渠道庫存開始消化，豪華、自主高低兩端銷量均持續(xù)超預(yù)期。主機廠的批發(fā)數(shù)據(jù)也隨之改善，景氣預(yù)計在明年還將持續(xù)，且本輪行情啟動前行業(yè)估值普遍不高，對于部分車型周期正處于銷售放量階段的車企可能還有較好的Alpha機會（提升行業(yè)份額占比）。另外，疫情和網(wǎng)紅經(jīng)濟也加速了“小家電”的發(fā)展。展望四季度，繼續(xù)看好可選消費領(lǐng)域的投資機會，尤其可以重點關(guān)注汽車、旅游和傳媒行業(yè)的表現(xiàn)。