7月7日，德銀宣布戰(zhàn)略重組計(jì)劃，裁撤全球股票業(yè)務(wù)部門，波及1.8萬(wàn)名海外員工，堪稱近幾年金融機(jī)構(gòu)最大規(guī)模的一次裁員。德銀的“斷臂求生”并沒(méi)有重獲市場(chǎng)信心，消息公布后美股德銀股價(jià)連續(xù)兩天跌近10%。
擁有150年歷史的德意志銀行在歐洲是名副其實(shí)的“宇宙行”。最新數(shù)據(jù)顯示，德銀的總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.77萬(wàn)億美元（約合人民幣12萬(wàn)億元），比加拿大、韓國(guó)、澳大利亞等國(guó)的GDP都高。但歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)疲弱不振、歐債危機(jī)、英國(guó)脫歐等多種不確定性因素對(duì)德銀經(jīng)營(yíng)施壓。此外，2008年金融危機(jī)后，德銀多次負(fù)面消息纏身，屢次接到監(jiān)管機(jī)構(gòu)巨額罰款。數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去十年德銀的司法成本達(dá)170億美元，是該行2018年凈利潤(rùn)的近60倍。
公開資料顯示，德銀自2012年以來(lái)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)一直處于虧損狀態(tài)。德銀美股股價(jià)自2007年達(dá)到歷史高點(diǎn)后一路下行至7.40美元/股。
在此背景下，7月7日，這家巨無(wú)霸銀行宣布一項(xiàng)慘烈的歷史性裁員重組計(jì)劃：為將運(yùn)營(yíng)成本降低1/4，德銀準(zhǔn)備在2022年前裁員約1.8萬(wàn)人，退出全球股票及銷售交易市場(chǎng)，縮減投行規(guī)模，剝離740億歐元的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。這意味著這家曾經(jīng)打算全面進(jìn)軍投資銀行業(yè)務(wù)，一度被市場(chǎng)認(rèn)為未來(lái)或?qū)⑴c高盛和摩根士丹利等華爾街投行看齊的選手，未來(lái)將退回商業(yè)銀行的“老本行”，以吸儲(chǔ)放貸等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)作為營(yíng)收主要來(lái)源。據(jù)估算，該項(xiàng)重組計(jì)劃成本將耗資74億歐元（約合人民幣572億元）。
此外，德銀還設(shè)立了企業(yè)銀行部，將由全球交易銀行和德國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)組成，目的是出清該行不想要的資產(chǎn)。
德銀還將調(diào)整高管。德銀投行主管Garth Ritchie將于近期離職，首席執(zhí)行官Christian Sewing將接管投行業(yè)務(wù)。Sewing表示，這是德銀幾十年來(lái)最為根本性的轉(zhuǎn)型，“這是一次重新開始”。德銀首席財(cái)務(wù)官James von Moltke也稱，公司希望至少在2020年實(shí)現(xiàn)收支平衡，但他同時(shí)警告“這一預(yù)測(cè)存在較大不確定性。這次斷臂求生，就是我們的最后一搏�！�
作為全球金融業(yè)巨擘、德國(guó)最大銀行，德銀舉動(dòng)震驚市場(chǎng)。這是自2011年匯豐銀行宣布裁員3萬(wàn)人以來(lái)、國(guó)際大型投行的最大規(guī)模裁員。雖然此舉有可能讓德銀扭虧為盈，但并沒(méi)有平息市場(chǎng)憂慮。消息公布后，德銀美股股價(jià)連跌兩日，分別下跌6.10%和3.45%，市值損失近一成。
美銀美林分析師Stimpson表示，如今市場(chǎng)擔(dān)心的主要問(wèn)題并不是德銀是否能降低成本，而是他們能否在降低成本的同時(shí)增加營(yíng)收。
花旗在其研究報(bào)告中指出，雖然德銀重組計(jì)劃設(shè)定了樂(lè)觀目標(biāo)，但總額高達(dá)74億歐元的重組費(fèi)用（占其有形資產(chǎn)的12%）高于預(yù)期。花旗將德銀股票評(píng)級(jí)設(shè)定為“高風(fēng)險(xiǎn)”，原因是該行面臨一些懸而未決的訴訟問(wèn)題。
高盛表示，德銀的重組規(guī)模比預(yù)期要大，但所面臨的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)不容忽視，包括缺乏高回報(bào)的平臺(tái)、融資成本上升，以及旗下投行業(yè)務(wù)范圍存在不確定性。
摩根大通亦指出，這是一次“大膽的重組行動(dòng)”，但有更多的問(wèn)題需要解答，比如執(zhí)行方面是否可信；營(yíng)收增長(zhǎng)的細(xì)節(jié)和理由；重組后員工是否有動(dòng)力重新爭(zhēng)取固定收益市場(chǎng)份額，以及德銀是否有能力在沒(méi)有歐洲股票業(yè)務(wù)的情況下經(jīng)營(yíng)企業(yè)特許業(yè)務(wù)。該行稱德銀仍面臨很多上行風(fēng)險(xiǎn)和下行風(fēng)險(xiǎn)，其中可能包括全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩、信貸質(zhì)量相應(yīng)惡化以及營(yíng)收下降等，這些都可能會(huì)對(duì)德意志銀行的盈利能力造成影響。
