美聯(lián)儲再為大型銀行“體檢” 銀行業(yè)危機后首份壓力測試結(jié)果將出爐

　　美聯(lián)儲即將在當?shù)貢r間6月28日收盤后公布2023年銀行業(yè)壓力測試結(jié)果。這一壓力測試誕生自2008年金融危機之后，主要用于檢驗銀行抵御危機的能力，以確保美國銀行體系能夠經(jīng)受住動蕩。自3月美歐銀行業(yè)危機爆發(fā)以來，3家美國銀行陸續(xù)宣布倒閉，2023年度壓力測試結(jié)果再次受到市場密切關注。

　　為何進行年度壓力測試？

　　銀行業(yè)年度壓力測試自2008年金融危機之后推出，主要評估銀行在各種不利假設情況下的資本充足率、流動性和風險管理做法。在假定的經(jīng)濟低迷時期，銀行通常被要求將最低資本充足率維持在4.5%以上，不過表現(xiàn)突出的銀行往往遠高于這一水平。除此之外，美國最大的幾家全球性銀行還必須額外繳納至少1%的“全球系統(tǒng)重要性銀行附加費”。

　　銀行在測試中的表現(xiàn)也決定了其“壓力資本緩沖”的規(guī)模，這是2020年引入的一層額外資本，位于4.5%的最低要求之上。額外的資本緩沖取決于每家銀行假設的損失，損失越大，緩沖就越大。

　　這一結(jié)果除了決定銀行需要多少資本才能保持健康運行，還決定了銀行可以通過股票回購和股息向股東返還多少資本。美聯(lián)儲通常在測試結(jié)果公布后幾天才允許銀行宣布派息和回購計劃，并在隨后的幾個月里公布每家銀行的壓力資本緩沖規(guī)模。去年，宣布增加季度股息的知名銀行有高盛、美國銀行、富國銀行和摩根士丹利。

　　2023年的假設場景有何不同？

　　美聯(lián)儲每年都會根據(jù)不同情況設計不同的不利情景，這往往耗費數(shù)月。2023年的假設情景在3月份銀行業(yè)動蕩開始之前便已完成，因此這一危機可能不會被包含在測試中。根據(jù)此前的公告，美聯(lián)儲設想在今年嚴重不利的情況下，失業(yè)率將最高觸及10%，商業(yè)房地產(chǎn)的價格將下滑40%，股票價格將下降45%，房價將暴跌38%。

　　美聯(lián)儲此前表示，今年為包括摩根大通、高盛、美國銀行、摩根士丹利等在內(nèi)的八大銀行增加了一個新的“探索性市場沖擊”測試。這一測試將模擬類似嚴重的衰退，但特征略有不同。

　　這項額外的測試不會計入銀行的資本金要求，但將允許美聯(lián)儲探索在未來應用多種不利情景進行測試的可能性。美聯(lián)儲負責監(jiān)管的副主席巴爾此前表示，多種情景測試可以更好地發(fā)現(xiàn)銀行的弱點。

　　2023年共有23家銀行將接受測試，相比2022年的34家銀行有所減少，因為美聯(lián)儲在2019年決定，允許資產(chǎn)規(guī)模在1000億至2500億美元之間的銀行每隔一年接受一次測試。

　　預計銀行業(yè)的表現(xiàn)如何？

　　根據(jù)2022年美聯(lián)儲公布的結(jié)果，所有接受測試的銀行都滿足了相關要求。在假設的嚴重衰退情況下，34家資產(chǎn)超過1000億美元的貸款機構(gòu)，可能會遭受6120億美元的綜合損失。盡管如此，這些銀行仍將擁有大約兩倍于規(guī)則要求的資本量。所有接受測試的銀行的平均資本比率為9.7%，遠遠高于4.5%的最低要求。

　　從2023年的情況來看，美國最大的幾家銀行，尤其是摩根大通、花旗集團、富國銀行、美國銀行、高盛和摩根士丹利的情況此前備受市場關注。但隨著投資者對銀行業(yè)的持續(xù)擔憂，第一資本銀行、美國合眾銀行和公民銀行等小型銀行也可能成為關注焦點。

　　盡管面臨著更具有挑戰(zhàn)性的經(jīng)營環(huán)境和更嚴峻的假設情況，分析師預計，接受測試的23家銀行的資本金仍將超過監(jiān)管規(guī)定的最低要求。不過，宏觀經(jīng)濟預期的不確定性，以及美聯(lián)儲擬加強對銀行業(yè)監(jiān)管并提升對大型銀行的資本要求等一系列因素，或使得今年銀行業(yè)的假設損失有所升高。

　　富國銀行分析師在報告中表示，2023年美聯(lián)儲的壓力測試用盡一切辦法，試圖讓銀行業(yè)證明，最大的銀行能夠應對迄今為止最嚴峻的測試之一。在大多數(shù)情況下，銀行應該有多余的資本返還給股東，只是派息較往年或更保守一些。加拿大皇家銀行分析師本月早些時候預測，假設的信貸損失將主要由商業(yè)房地產(chǎn)敞口推動，部分風險敞口更高的銀行將面臨更高的緩沖。