國(guó)產(chǎn)特斯拉降價(jià)放量 產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)持續(xù)利好

　　“今天接待的客戶有一百組了。元旦那天更火爆，線上線下一共接了10萬(wàn)個(gè)訂單。在沒(méi)有展車的情況下，訂車電話一個(gè)接一個(gè)，很多人什么都不問(wèn)直接下訂單。”1月3日，特斯拉北京某體驗(yàn)店某銷售人員啞著嗓子告訴中國(guó)證券報(bào)記者。

　　元旦假期，特斯拉再度霸屏。2021年第一天，特斯拉中國(guó)宣布，正式開(kāi)售國(guó)產(chǎn)Model Y，價(jià)格低至33.99萬(wàn)元。消息一出，特斯拉便遭全民瘋搶。

　　這樣的售價(jià)直接殺到了國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力部分主力車型的價(jià)格區(qū)間，這也給國(guó)內(nèi)新能源車企帶來(lái)更大競(jìng)爭(zhēng)壓力。業(yè)內(nèi)人士表示，作為全球新能源汽車標(biāo)桿企業(yè)，特斯拉降價(jià)將進(jìn)一步提升新能源汽車性價(jià)比，使電動(dòng)車性價(jià)比超越燃油車的拐點(diǎn)提前，同時(shí)其塑造的產(chǎn)業(yè)生態(tài)將引領(lǐng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)新的發(fā)展。

　　線下線上預(yù)訂火爆

　　1月1日，特斯拉宣布，中國(guó)制造Model Y以及全新Model 3正式發(fā)售。特斯拉中國(guó)官網(wǎng)顯示，Model Y長(zhǎng)續(xù)航版起售價(jià)為33.99萬(wàn)元，此前為48.8萬(wàn)元，下調(diào)了14.81萬(wàn)元。該版本預(yù)計(jì)2021年1月開(kāi)始交付。特斯拉Model Y Performance高性能版起售價(jià)為36.99萬(wàn)元，此前為53.5萬(wàn)元，下調(diào)了16.51萬(wàn)元。該版本預(yù)計(jì)2021年三季度開(kāi)始交付。

　　特斯拉送“大禮包”消息一出，全民瘋狂。1月3日，中國(guó)證券報(bào)記者來(lái)到特斯拉北京芳草地體驗(yàn)店，兩臺(tái)Model Y被擺放在最顯眼的位置，每臺(tái)車都圍著十幾個(gè)前來(lái)咨詢的消費(fèi)者。銷售人員啞著嗓子告訴中國(guó)證券報(bào)記者：“展車是今天上午從上海加急運(yùn)過(guò)來(lái)的。今天接待的客戶有一百組了，實(shí)在接待不過(guò)來(lái)。元旦那天更火爆，線上線下一共接了10萬(wàn)個(gè)訂單。在沒(méi)有展車的情況下，訂車的電話一個(gè)接一個(gè)，很多人什么都不問(wèn)直接下訂單�！�

　　不僅線下門(mén)店被“擠爆”，由于訪問(wèn)量激增，1月1日，特斯拉中國(guó)官網(wǎng)的訂單頁(yè)面也“崩了”。1月1日，特斯拉客戶支持官方微博稱：“官網(wǎng)訂單頁(yè)面由于訪問(wèn)量激增，可能暫時(shí)無(wú)法刷新�！�

　　1月2日，特斯拉沈陽(yáng)萬(wàn)象城體驗(yàn)店工作人員告訴中國(guó)證券報(bào)記者：“如果想快點(diǎn)拿到車最好現(xiàn)在就預(yù)訂，這樣可以大約在2月底交車；如果1月5日再來(lái)預(yù)訂，恐怕要到3月才能提車了。”

　　Model Y屬于中型SUV，軸距2890mm。長(zhǎng)續(xù)航版本工信部公告顯示續(xù)航594km，百公里加速5.1S，最高時(shí)速217km。產(chǎn)品技術(shù)方面，根據(jù)特斯拉財(cái)報(bào)披露，新的底盤(pán)一體化鑄造成型技術(shù)、新的熱泵空調(diào)方案等都使其在功能上比此前Model 3有所提升。

　　Model Y是特斯拉繼Model 3之后在上海超級(jí)工廠投產(chǎn)的第二款車型，與Model 3基于同平臺(tái)研發(fā)，二者通用75%的零部件。2020年1月，特斯拉上海超級(jí)工廠宣布啟動(dòng)中國(guó)制造Model Y項(xiàng)目，特斯拉CEO埃隆·馬斯克在現(xiàn)場(chǎng)指出，Model Y是特斯拉打造的一款消費(fèi)者負(fù)擔(dān)得起的電動(dòng)SUV，就像Model 3是面向大眾的轎車，這兩個(gè)領(lǐng)域都是特斯拉看中的汽車消費(fèi)市場(chǎng)。

　　國(guó)產(chǎn)Model 3高配車型的不斷降價(jià)，也為Model Y留出了價(jià)格區(qū)間。目前，Model 3的價(jià)格區(qū)間從此前的25萬(wàn)元-42萬(wàn)元降至25萬(wàn)-34萬(wàn)元，而Model Y則從此前的48.8萬(wàn)-53.5萬(wàn)元降至34萬(wàn)-37萬(wàn)元。

　　1月2日晚間，特斯拉還宣布，2020年累計(jì)交付49.96萬(wàn)輛電動(dòng)車，高于華爾街預(yù)估的全年交付48.13萬(wàn)輛電動(dòng)車，較2019年的36.75萬(wàn)輛增長(zhǎng)36%。在交付數(shù)據(jù)公布之后，馬斯克在推特上表示，在特斯拉初期，樂(lè)觀地說(shuō)，我認(rèn)為我們只有10%的機(jī)會(huì)幸存下來(lái)。

　　特斯拉的持續(xù)降價(jià)，將推動(dòng)特斯拉銷量邁向新臺(tái)階。中信證券指出，預(yù)計(jì)2021年特斯拉全年銷售92萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)85%。其中，考慮到Model 3中國(guó)供應(yīng)鏈相對(duì)成熟，Model Y與Model3共底盤(pán)，有70%零部件共用，中國(guó)上海工廠Model Y產(chǎn)線爬坡預(yù)計(jì)快于美國(guó)工廠，相應(yīng)預(yù)計(jì)2021年上海工廠將生產(chǎn)Model Y超18萬(wàn)輛。

　　值得注意的是，2020年12月底，針對(duì)特斯拉價(jià)格問(wèn)題，特斯拉副總裁陶琳表示，電動(dòng)車的價(jià)格與成本相關(guān)，目前特斯拉的國(guó)產(chǎn)化率目標(biāo)已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)，未來(lái)繼續(xù)降價(jià)的可能性不大。同時(shí)，陶琳還指出，如果未來(lái)原料或者零部件價(jià)格出現(xiàn)上漲，特斯拉也有可能出現(xiàn)漲價(jià)的情況。

　　競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手受到影響

　　特斯拉Model Y的調(diào)價(jià)在不少市場(chǎng)人士看來(lái)已不是“鯰魚(yú)效應(yīng)”，而是“鯊魚(yú)級(jí)別”。作為電動(dòng)汽車領(lǐng)域的領(lǐng)軍車企，特斯拉的每一個(gè)動(dòng)作都極具市場(chǎng)影響力。有相關(guān)人士直言，Model Y作為高性能、全智能的中型SUV，其從50萬(wàn)元區(qū)間直接殺到30萬(wàn)元區(qū)間，這種降幅對(duì)新能源車市場(chǎng)影響力巨大。

　　國(guó)產(chǎn)Model Y的到來(lái)及降價(jià)，對(duì)國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力來(lái)說(shuō)恐怕不是“好消息”，甚至有網(wǎng)友將“選擇特斯拉還是蔚來(lái)”比作“選蘋(píng)果還是華為”。以蔚來(lái)ES6為例，與Model Y同為SUV，國(guó)產(chǎn)Model Y的大幅降價(jià)就直接殺到了蔚來(lái)ES6的價(jià)格區(qū)間。市場(chǎng)人士表示，當(dāng)不同產(chǎn)品售價(jià)相近時(shí)，決定消費(fèi)者購(gòu)買的動(dòng)力更多的是產(chǎn)品品牌和性價(jià)比。

　　在Model Y發(fā)售的當(dāng)天，網(wǎng)上有爆料稱蔚來(lái)慘遭大規(guī)模退單。1月3日，蔚來(lái)聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁秦力洪則對(duì)此否認(rèn)稱：“我們的訂單不但很穩(wěn)定，數(shù)量還在增加。傳言說(shuō)蔚來(lái)的官網(wǎng)因?yàn)橥擞啽�掉，但蔚�?lái)的官網(wǎng)和蔚來(lái)訂單從來(lái)就沒(méi)有一毛錢(qián)關(guān)系。”

　　與燃油車相比，國(guó)產(chǎn)Model Y與同級(jí)別BBA（奔馳、寶馬、奧迪）相比，價(jià)格表現(xiàn)也更有優(yōu)勢(shì)。例如，本次降價(jià)后，Model Y的入門(mén)價(jià)已低于奔馳GLC的35萬(wàn)元-54萬(wàn)元、寶馬X3的36萬(wàn)元-48萬(wàn)元。

　　在相關(guān)觀察人士看來(lái)，比起Model 3，此次降價(jià)上市的國(guó)產(chǎn)Model Y顯然更可怕，對(duì)國(guó)內(nèi)的新能源汽車沖擊也更大。這是因?yàn)�，相較于轎車，中國(guó)消費(fèi)者格外偏愛(ài)務(wù)實(shí)的SUV，比起Model 3所處的電動(dòng)轎車市場(chǎng)，Model Y的電動(dòng)中型SUV市場(chǎng)前景更好。此外，Model Y的出現(xiàn)將是對(duì)我國(guó)自主品牌的精準(zhǔn)打擊，無(wú)論從價(jià)格、性能、品牌力等角度看，對(duì)于所有主攻高端新能源車市場(chǎng)的自主品牌，甚至包括BBA在內(nèi)的傳統(tǒng)豪華品牌，Model Y都是一匹狼。

　　在該人士看來(lái)，中國(guó)新能源車市場(chǎng)需要Model Y這匹狼。因?yàn)楦叨穗妱?dòng)車的普及勢(shì)必會(huì)讓更多消費(fèi)者認(rèn)可和接受新能源產(chǎn)品，培育新能源汽車的口碑，進(jìn)而反哺到中低端電動(dòng)車市場(chǎng)�？梢灶A(yù)見(jiàn)，越來(lái)越多的純電動(dòng)車型將會(huì)擠去價(jià)格水分，讓消費(fèi)者更多受益，用更低的價(jià)格享受到新能源、新技術(shù)。

　　乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)卻認(rèn)為，特斯拉此次降價(jià)，對(duì)造車新勢(shì)力的影響并不是特別大。原因在于特斯拉主要競(jìng)爭(zhēng)還是對(duì)傳統(tǒng)豪華車的競(jìng)爭(zhēng)，而造車新勢(shì)力的產(chǎn)品相對(duì)于特斯拉來(lái)說(shuō)有更多鮮明的自身標(biāo)簽及特色。尤其是蔚來(lái)等高端品牌自身的良好服務(wù)品質(zhì)也得到了消費(fèi)者認(rèn)可，而且其圈層群體的忠誠(chéng)度極高，特斯拉降價(jià)對(duì)其影響并不會(huì)很大，主要還是對(duì)傳統(tǒng)車市場(chǎng)的巨大影響。

　　持續(xù)利好特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈

　　隨著生產(chǎn)成本的下降，特斯拉近年來(lái)在相關(guān)車型上實(shí)施了多輪降價(jià)。對(duì)此，中原證券指出，這將促進(jìn)汽車生態(tài)體系加速重構(gòu)�？紤]到汽車發(fā)展方向?yàn)殡妱?dòng)化、智能化和共享化，電動(dòng)化后汽車生態(tài)體系有望改變，即新能源車企的盈利模式將逐步擺脫傳統(tǒng)汽車的“生產(chǎn)-銷售”，而特斯拉降價(jià)將加速重構(gòu)進(jìn)程。

　　在市場(chǎng)人士看來(lái)，特斯拉的策略已經(jīng)很明確，即在傳統(tǒng)車企發(fā)力之前，盡快搶占市場(chǎng)份額，形成類似蘋(píng)果在手機(jī)行業(yè)的壟斷地位，此后靠賣軟件和無(wú)人駕駛等服務(wù)賺錢(qián)，進(jìn)而靠整個(gè)產(chǎn)品生態(tài)賺錢(qián)。目前來(lái)看，該策略執(zhí)行得比較到位，甚至超出預(yù)期。

　　對(duì)照上輪特斯拉Model 3降價(jià)，本次Model Y降價(jià)和后續(xù)放量或?qū)⒊掷m(xù)利好特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈。

　　以雅化集團(tuán)為例，其在2020年12月29日晚公告，公司下屬全資子公司雅安鋰業(yè)與特斯拉簽訂電池級(jí)氫氧化鋰供貨合同，約定從2021年起至2025年，特斯拉向雅安鋰業(yè)采購(gòu)價(jià)值總計(jì)6.3億美元-8.8億美元的電池級(jí)氫氧化鋰產(chǎn)品。此公告一出，雅化集團(tuán)在2020年12月30日、31日兩天連續(xù)“一字板”漲停。截至2020年12月31日收盤(pán)，雅化集團(tuán)漲停封單仍達(dá)18萬(wàn)手。

　　中信證券指出，參考特斯拉2019年底實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)后，供應(yīng)鏈本地采購(gòu)比例的大幅提高，Model Y供應(yīng)鏈國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)明確，中國(guó)制造的低成本優(yōu)勢(shì)將持續(xù)發(fā)揮作用。其中包括：鋰電池環(huán)節(jié)、鋰電材料、上游資源、熱管理、零部件等。

　　華西證券建議，對(duì)特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈要緊抓四條主線：一是動(dòng)力電池及產(chǎn)業(yè)鏈。中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈完備，龍頭企業(yè)已具備全球競(jìng)爭(zhēng)力。二是特斯拉國(guó)產(chǎn)化單車配套價(jià)值量較高的供應(yīng)商。相關(guān)公司拓產(chǎn)品、拓客戶能力強(qiáng)，進(jìn)入特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈后技術(shù)水平有望不斷提升。三是細(xì)分領(lǐng)域具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的供應(yīng)商。四是成本優(yōu)勢(shì)突出的供應(yīng)商及潛在供應(yīng)商。