券商上半年指標排名:中信凈利第一! 19家收入超去年
原標題:大洗牌!133家券商上半年25項指標排名:中信凈利第一 華泰降至第八!財富管理迎爆發(fā) 19家收入超去年
證券行業(yè)上半年25項指標大排名來了。
券商中國記者獲悉,證券業(yè)協(xié)會近日向券商下發(fā)了《證券公司2020 年上半年度經(jīng)營業(yè)績排名情況》,對133家證券公司未經(jīng)審計經(jīng)營數(shù)據(jù)進行了統(tǒng)計排名,雖然是初步統(tǒng)計數(shù)據(jù),但依然可以讓市場一窺各券商上半年的業(yè)績情況。
今年上半年,A股各大股指均明顯上漲,市場交投活躍,且多重資本市場改革利好增厚券商業(yè)績,券行業(yè)業(yè)績“全面開花”已是預(yù)期內(nèi)事項,不過,哪些券商的表現(xiàn)更靚眼呢?
券商中國記者梳理出本次榜單的重點:
一、資產(chǎn)規(guī)模指標:今年上半年,國泰君安超越中信證券成為券業(yè)“凈資本規(guī)模之王”,半年來國君凈資本規(guī)模從804.24億元增加到893.38億元,增幅超過11%。
二、營收指標:中信證券、國泰君安、中信建投、廣發(fā)證券、申萬宏源上半年營收位居行業(yè)前五。其中中信證券營收146.4億元,同比增幅35.54%,排名第一;排名前50券商中,中信建投證券營收同比增幅最高。
三、凈利潤指標:頭部券商盈利情況大洗牌,中信證券穩(wěn)坐第一寶座,申萬宏源、中信建投證券躍居行業(yè)第2、第3名,華泰證券上半年凈利潤排名降至行業(yè)第8名。馬太效應(yīng)進一步加劇。
四、代買賣證券業(yè)務(wù)收入:17家券商上半年代買賣證券業(yè)務(wù)凈收入(含交易單元席位租賃)超過10億元,其中國泰君安、中信證券、招商證券該項收入均超過25億元,排名前3。
五、財富管理指標:中信證券以5.87億元代銷金融產(chǎn)品凈收入遙遙領(lǐng)先,多家券商奮起直追,國君、華泰等多家券商半年代銷收入已超去年全年。
六、投行收入:中信建投和中信證券分別實現(xiàn)投行業(yè)務(wù)凈收入19.65億元、18億元,占據(jù)行業(yè)前兩名。
七、資管收入:今年上半年共有11家券商資管業(yè)務(wù)凈收入超過5億元,而去年同期僅有7家,華泰資管和東證資管兩家仍處于行業(yè)前兩把交椅。
八、信用業(yè)務(wù)收入:華泰證券、中信證券、國泰君安3家券商兩融業(yè)務(wù)利息收入均超過20億元,業(yè)內(nèi)券商超過10億元水平的多達11家;與此同時,股票質(zhì)押業(yè)務(wù)收入回撤較為明顯。
九、證券投資收入:今年上半年證券投資收益超過10億元的券商多達20家,而上年同期為16家。
注:榜單排名或均為單家公司口徑。
資產(chǎn)規(guī)模指標:134家證券公司總資產(chǎn)超8萬億
據(jù)證券業(yè)協(xié)會此前披露的數(shù),截至2020年6月30日,134家證券公司總資產(chǎn)為8.03萬億元,較去年末增加11.84%;凈資產(chǎn)為2.09萬億元,半年來增加了7.18%;凈資本為1.67萬億元,較去年末增加了3.73%。
就總資產(chǎn)規(guī)模來看,中信證券、國泰君安、華泰證券依然位居前三,其中中信證券以7258.4億元總資產(chǎn)位居行業(yè)第一,較去年末增幅16.79%,主要是受并表中信證券華南資產(chǎn)影響;國泰君安和華泰證券總資產(chǎn)分別未4208.6億元和4177.78億元,較去年末均稍有縮水。
此外,總資產(chǎn)規(guī)模排名前十的券商中,招商證券、申萬宏源、銀河證券、國信證券總資產(chǎn)均有10%以上的增加。
凈資產(chǎn)規(guī)模排名前三的是中信證券、國泰君安以及海通證券,2020年上半年凈資產(chǎn)分別未1452.02億元、1200.15億元以及1175.7億元。相較去年末凈資產(chǎn)規(guī)模,中信證券和海通證券略有增加,國泰君安凈資產(chǎn)縮水了11%,去年末凈資產(chǎn)規(guī)模排名第三的華泰證券上半年也縮水了6%,因此退居第四位。
凈資本是衡量券商資本充足和資產(chǎn)流動性狀況的綜合監(jiān)管指標,今年上半年,國泰君安超越中信證券成為券業(yè)“凈資本規(guī)模之王”,半年來其凈資本規(guī)模從804.24億元增加到893.38億元,增幅超過11%;中信證券凈資本規(guī)模未879.25億元,較去年末下降了7.6%。
數(shù)據(jù)顯示,今年以來,已有國信證券、海通證券、中原證券、西南證券、第一創(chuàng)業(yè)、中信證券5家券商實施定增,合計募資額超650億元。其中,海通證券定增規(guī)模最大,達到200億元;山西證券、東吳證券、天風(fēng)證券、招商證券4家券商完成配股募資,募資規(guī)模合計超過300億元。
此外,南京證券、西部證券、浙商證券、中信建投、華安證券、紅塔證券、國元證券等多家券商的再融資計劃正待實施,補充資本金以增強自身競爭力是券業(yè)趨勢。
營收指標:11家券商營收超過50億
據(jù)證券業(yè)協(xié)會此前公布的上半年全行業(yè)業(yè)績數(shù)據(jù),134家證券公司上半年共實現(xiàn)營收2134.04億元,同比增19.26%。
具體來看,今年上半年有11家券商營收超過50億,去年同期僅有10家。中信證券、國泰君安、中信建投、廣發(fā)證券、申萬宏源上半年營收位居行業(yè)前五。其中中信證券營收146.4億元,同比增幅35.54%,排名第一;國泰君安營收94.74億元,同比下滑2.22%,排名第二;中信建投、廣發(fā)證券、申萬宏源營收均超過86億元,中信建投以89.79億元營收同比增幅超過60%,首次躋身行業(yè)前三。
就行業(yè)排名前五十的券商營收規(guī)模來看,中信建投證券為同比增幅最高的券商,東方證券、信達證券、東方財富證券的營收增幅均超過50%。
值得注意的是,對于數(shù)據(jù)披露的口徑,協(xié)會只表示為各家券商未經(jīng)審計的經(jīng)營數(shù)據(jù),未說明是單家公司口徑、合并口徑還是專項統(tǒng)計數(shù)據(jù)。不過國泰君安和中信建投披露的半年業(yè)績情況均明顯高于本榜單排名,以及各券商子公司均單列排名來看,本榜單或為單家公司口徑。
凈利潤:前10大券商占比為49.97%
據(jù)證券業(yè)協(xié)會此前公布的數(shù)據(jù),全行業(yè)上半年實現(xiàn)凈利潤831.47億元,同比增24.37%。
具體來看,有10家券商凈利潤超過30億元,合計凈利潤為415.49億元,占行業(yè)凈利潤的比例為49.97%;去年同期,排名前10券商凈利潤合計為316.3億元,占行業(yè)比例為47.45%。也就是說,頭部券商的集聚效應(yīng)在增強,馬太效應(yīng)加劇。而從同比增幅來看,頭部10家券商的凈利潤同比平均增速為31.36%,高于行業(yè)平均增幅。
來看具體排名,今年上半年,除了中信證券穩(wěn)坐第一寶座外,頭部券商盈利情況在今年上半年進行了大洗牌,申萬宏源、中信建投證券躍居行業(yè)第二、第三名,華泰證券上半年凈利潤排名降至行業(yè)第8名。
中信證券以61.8億元的凈利潤位居行業(yè)第一,同比增幅33.77%;申萬宏源證券和中信建投證券凈利潤分別為48.32億元和42.48億元,同比增幅均超86%;國泰君安和海通證券的凈利潤分別為42億元和41.25億元,前者下滑5%,后者增長8%,上半年排名第4名和第5名。
此外,上半年也有數(shù)家券商出現(xiàn)虧損,多為合資券商,其中摩根大通(中國)上半年虧損9362萬元,匯豐前海證券虧損6752萬元,摩根士丹利華鑫虧損5603萬元。
代買賣證券收入:6家券商該項收入超24億
今年上半年,深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、中小板指均明顯上漲,交投十分活躍,多家公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入大幅增長。證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,上半年證券行業(yè)共實現(xiàn)代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入(含交易單元席位租賃)523.10億元,同比增17.82%。
共有17家券商上半年代買賣證券業(yè)務(wù)凈收入(含交易單元席位租賃)超過10億元,去年同期有15家。國泰君安、中信證券、招商證券、銀河證券、廣發(fā)證券、國信證券該項收入均超過24億元,排名前6。
具體來看,國泰君安上半年實現(xiàn)代買賣證券收入(含席位租賃)為30.31億元,同比增加18.66%;中信證券、招商證券分別實現(xiàn)該項收入超過25億元,同比增幅均接近30%,行業(yè)排名分別為第2、3位次。
就該項業(yè)務(wù)指標排名前50的券商來看,國盛證券、東方財富證券、興業(yè)證券3家券商上半年代買賣證券業(yè)務(wù)收入有超過30%的增幅,其中興業(yè)證券上半年該項業(yè)務(wù)收入9.23億元,同比增幅為37%;東方財富證券上半年該項收入11.98億元,同比增幅超過43%;國盛證券該項收入4億元,同比增幅超過79%。
財富管理指標:19家收入超去年
代銷金融產(chǎn)品凈收入被視為當(dāng)前券商轉(zhuǎn)型財富管理成效的一個重要指標。證券業(yè)協(xié)會也首次在半年行業(yè)數(shù)據(jù)中公布了該項指標收入情況。
今年上半年,共有16家券商代銷金融產(chǎn)品凈收入超過1億元,其中中信證券、銀河證券、華泰證券代理銷售金融產(chǎn)品凈收入排名前3,分別實現(xiàn)5.87億元、3.15億元、3.03億元的收入。由此可看出,中信證券依然在代銷金融產(chǎn)品領(lǐng)域一騎絕塵,大幅領(lǐng)先同業(yè)。
梳理發(fā)現(xiàn),銀河證券、華泰證券、國泰君安、國信證券、廣發(fā)證券等19家券商今年上半年代銷金融產(chǎn)品凈收入已經(jīng)超過了去年全年的額度。就該項指標排名前10的情況來看,有8家券商半年度代銷收入已經(jīng)超過了去年全年,其中國泰君安上半年代銷收入2.69億元,是該項去年全年收入的213%;華泰證券上半年代銷收入達到了去年全年的190.75%;中信證券由于去年基數(shù)較大,上半年完成了去年全年的70%。
投行業(yè)務(wù):5家券商凈收入超10億
回顧2020年上半年,創(chuàng)業(yè)板注冊制、新三板精選層等一系列政策紅利陸續(xù)出爐,資本市場的蓬勃發(fā)展有目共睹。
2020年上半年,A股共完成128單A股IPO,融資規(guī)模1436.28億元,同比增加134.9%;再融資86單,融資規(guī)模約1486.78億元,同比增加143.4%?上攵罅啃略鲰椖康穆涞,自然催動了券商投行的好業(yè)績。
作為證券行業(yè)馬太效應(yīng)最為強烈的業(yè)務(wù)板塊,投行項目仍在向頭部券商集中。從榜單上來看,中信建投和中信證券仍然霸住行業(yè)前兩位交易,分別實現(xiàn)投行業(yè)務(wù)凈收入19.65億元、18億元。此外,中金公司、海通證券、光大證券3家的投行業(yè)務(wù)凈收入也突破10億元大關(guān)。而2019年上半年,此項收入超過10億元的僅有中信證券、中信建投兩家。
在投行業(yè)務(wù)的江湖中,也有不少中小券商異軍突起。例如,國金證券在一眾龍頭券商的包圍下,成功殺入投行排名前十,憑借7.40億元的好成績排在第九位。上年同期,國金證券僅排在第22位,進步明顯。類似地,民生證券也從上年同期的19名上升到13名。
不過,投行業(yè)務(wù)受“風(fēng)險因素”的影響也比較明顯。例如,在2019年上半年榜單中,廣發(fā)證券以4.81億元的水平排在行業(yè)第九名。受康美藥業(yè)等事件“拖累”,廣發(fā)證券在2020年上半年僅實現(xiàn)3.65億元投行凈收入,跌出前20名。在今年7月處罰“靴子”落地后,廣發(fā)證券投行業(yè)務(wù)被按下暫停鍵,這將對其全年排名產(chǎn)生更多影響。
由于投行業(yè)務(wù)凈收入=承銷業(yè)務(wù)凈收入+保薦業(yè)務(wù)凈收入+財務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入,再來簡要關(guān)注下細分領(lǐng)域的排名情況。
承銷保薦:TOP 50券商凈收入均超1億元
作為投行業(yè)務(wù)的“大頭”,承銷保薦業(yè)務(wù)凈收入的整體排名與投行業(yè)務(wù)凈收入排名相差無幾。在前十榜單中,光大證券座次上升1名,承銷保薦業(yè)務(wù)排在第四位;而平安證券則掉出前十,由國信證券替補。TOP 50券商的承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入全部超過1億元,IPO“大年”的既視感呼之欲出。
財務(wù)顧問:中信、中金、中信建投占據(jù)前三
在財務(wù)顧問的榜單中,中金公司打破了中信證券、中信建投兩兄弟霸榜的局面,取得榜眼地位。具體而言,中信證券、中金公司、中信建投分別取得2.41億元、1.87億元和1.82億元的財務(wù)顧問凈收入。
相比之下,頭部券商對并購重組業(yè)務(wù)的壟斷并不明顯,這也成為不少中小券商投行業(yè)務(wù)的發(fā)力點所在。例如,在今年上半年,江海證券可說是異軍突起,取得1.12億元的財務(wù)顧問凈收入,排在第六位。此外,殺入前十的中小券商還包括開源證券和申港證券。
資產(chǎn)證券化:平安證券管理數(shù)量居首
雖未計入投行業(yè)務(wù)收入,但券商ABS業(yè)務(wù)的產(chǎn)品數(shù)量也值得關(guān)注。
2020年上半年,平安證券的ABS業(yè)務(wù)可算是一枝獨秀,當(dāng)期擔(dān)任ABS管理人數(shù)量產(chǎn)品多達65個,躍居行業(yè)首位。中信證券為57個,居于行業(yè)第二位。此外,華泰證券、中金公司等9家券商管理ABS產(chǎn)品也在10個以上。
資管業(yè)務(wù):華泰、東方優(yōu)勢明顯
在資管行業(yè)“去通道”的大背景下,券商紛紛積極轉(zhuǎn)向主動管理,大集合改造如火如荼。在行業(yè)陣痛期趨向于結(jié)束之時,各家券商2020年上半年的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入提升明顯。
與上年同期相比,華泰資管和東證資管兩家仍處于行業(yè)前兩把交椅,不同的是兩家的業(yè)務(wù)收入均突破10億元大關(guān),分別實現(xiàn)11.11億元、11.01億元。今年上半年共有11家券商資管業(yè)務(wù)凈收入超過5億元,而去年同期僅有7家。
不過,也有部分券商資管業(yè)務(wù)掉隊。例如,方正證券資管業(yè)務(wù)收入1.71億元,排在第20位;上年同期其資管業(yè)務(wù)收入達到3.30億元,相比之下今年收入接近腰斬。安信證券資管收入也從上年的1.93億元降至1.36億元,此外,廣發(fā)資管、國君資管、銀河金匯等大型券商旗下資管公司收入水平均有不同幅度下滑。
信用業(yè)務(wù):股票質(zhì)押收入回撤明顯
作為重資本業(yè)務(wù)的代表,在近年來券商積極“補血”的情況下,信用業(yè)務(wù)的發(fā)展正當(dāng)其時。然而,在股票質(zhì)押風(fēng)險仍未完全出清知悉,信用業(yè)務(wù)也面臨著“擴規(guī)模”與“防風(fēng)險”并重的要求。
就2020年上半年的排名情況來看,融資業(yè)務(wù)利息收入排名變化較為明顯。不過,整體上仍是資本雄厚的大型券商排名靠前。
具體來看,在該項業(yè)務(wù)指標中,中信證券仍占據(jù)行業(yè)首位,當(dāng)期融資業(yè)務(wù)利息收入為35.85億元,同比增長8.18%。海通證券融資業(yè)務(wù)則有所收縮,收入自上年同期的31.55億元降至27.90億元,排名從第二位降至第四位。此外,銀河證券、申萬宏源等大型券商,該項業(yè)務(wù)收入均有收縮。
具體到融資融券業(yè)務(wù)方面,作為信用業(yè)務(wù)之中的“零售”業(yè)務(wù),在2020年A股市場行情不斷之時,融資融券業(yè)務(wù)的興盛也不難想象,整體收入水平有所提升。華泰證券、中信證券、國泰君安三家券商該項收入均超過20億元,業(yè)內(nèi)券商超過10億元水平的多達11家。
相比之下,股票質(zhì)押業(yè)務(wù)收入的回撤,體現(xiàn)得相當(dāng)明顯。2020年上半年,海通證券以12.90億元的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)利息收入排在首位,但與上年同期相比,其收入規(guī)模下降幅度近三成。中信證券該業(yè)務(wù)收入也超過10億元,達11.34億元,比上年同期略有下降。
對比來看,股票質(zhì)押業(yè)務(wù)收入在5億元的券商僅有7家,上年同期則有11家。
投資收益:中信證券成“炒股王”
在A股市場行情不斷之際,投資收益在券商收入中占比也不斷提升。即便是浮盈收入,也同樣令人歡喜。
2020年上半年,哪家券商炒股強?當(dāng)數(shù)麥子店高盛。排名顯示,中信證券當(dāng)期實現(xiàn)證券收益75.35億元,較第二名的中信建投整整多出35億元,可算是一騎絕塵。不過,中信建投的投資水平也在今年上半年提升明顯,自上年同期的14.61億元躍升至40億元,排名也從行業(yè)第11名升至第2名。
此外,今年上半年證券投資收益超過10億元的券商多達20家,而上年同期為16家。不過,個別券商炒股水平也不太穩(wěn)定。例如,上年同期,太平洋證券以9.50億元的證券投資收益殺入前20名,而此次卻直接降至8746萬元,滑入行業(yè)下游水平。
在股權(quán)投資收益方面,該指標的口徑為:成本法及權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資收益+處置長期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益。在上半年排名中,申萬宏源殺入行業(yè)首位,當(dāng)期實現(xiàn)股權(quán)投資收益16.32億元;海通證券緊隨其后,當(dāng)期實現(xiàn)10.54億元的股權(quán)投資收益。
從統(tǒng)計口徑來看,該指標具有一定隨機性,因此行業(yè)排名并不固定。不過,此次協(xié)會列出的49家公司股權(quán)投資收益全部為正值,與上年同期的5家公司投資虧損相比,已有明顯進步。