多舉措壓實債市中介機構(gòu)責(zé)任讓“看門人”發(fā)揮作用

馬婧妤上海證券報·封面2020-11-23 09:52

　　據(jù)中國政府網(wǎng)消息，21日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會（下稱“金融委”）召開第四十三次會議，研究規(guī)范債券市場發(fā)展、維護(hù)債券市場穩(wěn)定工作。會議提出了切實履行監(jiān)管及屬地責(zé)任，“零容忍”打擊違法違規(guī)、維護(hù)債市公平和秩序，加強行業(yè)自律和監(jiān)督，加強部門協(xié)作，深化債市改革、建立健全市場制度等五方面要求。

　　記者從接近監(jiān)管層的相關(guān)人士處獲悉，證監(jiān)會將按照“建制度、不干預(yù)、零容忍”要求，從完善制度、推動分類監(jiān)管、加大中介機構(gòu)違法違規(guī)成本等方面著手，進(jìn)一步強化中介機構(gòu)監(jiān)管，持續(xù)督促中介機構(gòu)歸位盡責(zé)，加強源頭風(fēng)險防控，保護(hù)債市投資者合法權(quán)益。

　　金融委會議指出，我國債券市場改革開放不斷深化，服務(wù)實體經(jīng)濟功能持續(xù)增強，市場整體穩(wěn)健運行。近期違約個案有所增加，是周期性、體制性、行為性因素相互疊加的結(jié)果。要堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，按照市場化、法治化、國際化原則，處理好促發(fā)展與防風(fēng)險的關(guān)系，推動債券市場持續(xù)健康發(fā)展。

　　會議指出，加強行業(yè)自律和監(jiān)督，強化市場約束機制。發(fā)債企業(yè)及其股東、金融機構(gòu)、中介機構(gòu)等各類市場主體必須嚴(yán)守法律法規(guī)和市場規(guī)則，堅持職業(yè)操守，勤勉盡責(zé)，誠實守信，切實防范道德風(fēng)險。

　　就此，浙江大學(xué)法學(xué)院教授李有星表示，中介機構(gòu)勤勉盡責(zé)、誠實守信，是維護(hù)債券市場良好信用生態(tài)的基礎(chǔ)，也是債券市場高質(zhì)量發(fā)展的保障，應(yīng)當(dāng)多措并舉壓實中介機構(gòu)責(zé)任，切實發(fā)揮看門人作用。

　　各類中介機構(gòu)是資本市場投融資活動的重要參與主體。從業(yè)人士介紹，在債券市場中，中介機構(gòu)應(yīng)通過勤勉、審慎、專業(yè)的核查工作，提供債券承銷、盡職調(diào)查、審計、法律、信用評級等專業(yè)服務(wù)，提升信息披露質(zhì)量，防范各類債券欺詐，發(fā)揮債券市場直接融資配置資源作用，保障債券發(fā)行人、投資人合法權(quán)益。近年來，隨著債券市場市場化程度的提高，剛性兌付逐漸打破，債券市場中介機構(gòu)看門人的作用更加凸顯。

　　記者從接近監(jiān)管層的相關(guān)人士處獲悉，近年來，證監(jiān)會不斷加強債券市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，強化中介機構(gòu)監(jiān)管。在日常監(jiān)管、現(xiàn)場檢查，特別是在有關(guān)債券違約風(fēng)險處置中，發(fā)現(xiàn)部分中介機構(gòu)在合規(guī)管理、盡職履責(zé)、風(fēng)險防控方面依然存在短板。例如，在承銷環(huán)節(jié)，存在重承攬、輕承做，盡職調(diào)查不充分的問題；在受托管理方面，存在履職不主動，未能督導(dǎo)發(fā)行人及時信息披露等問題；對個別發(fā)行人欺詐發(fā)行、信息披露造假等嚴(yán)重違法違規(guī)行為，有關(guān)承銷機構(gòu)、會計師事務(wù)所、評級機構(gòu)都未能勤勉盡責(zé)、及時發(fā)現(xiàn)。

　　據(jù)悉，下一步，證監(jiān)會將按照“建制度、不干預(yù)、零容忍”要求，進(jìn)一步強化中介機構(gòu)監(jiān)管，持續(xù)督促中介機構(gòu)歸位盡責(zé)，著力加強源頭風(fēng)險防控，切實保護(hù)投資者合法權(quán)益。監(jiān)管部門將著手開展三方面工作：一是，完善制度，進(jìn)一步明確公司債券承銷業(yè)務(wù)盡職調(diào)查、工作底稿要求，健全中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)則體系。二是，推動分類監(jiān)管，堅持扶優(yōu)限劣，督導(dǎo)中介機構(gòu)合規(guī)展業(yè)，逐步減少外部評級依賴，促進(jìn)形成責(zé)任明晰、過罰相當(dāng)、責(zé)權(quán)利對稱的治理約束機制。三是，加大中介機構(gòu)違法違規(guī)成本，進(jìn)一步強化日常監(jiān)管和現(xiàn)場檢查工作，強化對違規(guī)機構(gòu)和人員的責(zé)任追究。