中信證券：消費(fèi)電子端迎來中長(zhǎng)期布局時(shí)點(diǎn)

　　證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，中信證券指出，消費(fèi)電子端迎來中長(zhǎng)期布局時(shí)點(diǎn)。手機(jī)端短期創(chuàng)新能力承壓，但因業(yè)績(jī)強(qiáng)勁+估值顯著低位，迎來中長(zhǎng)期布局時(shí)點(diǎn)。手機(jī)端，疫情后消費(fèi)力恢復(fù)、5G換機(jī)料可支撐2021年大盤銷量同比上行，預(yù)計(jì)全年全球手機(jī)出貨量有望達(dá)14億部，同比+8%。中游供應(yīng)鏈、資源迅速向頭部廠商集中，建議關(guān)注具備平臺(tái)整合能力的廠商及細(xì)分龍頭公司包括領(lǐng)益智造、比亞迪電子、鵬鼎控股、舜宇光學(xué)科技、韋爾股份等；下游品牌集中度提升，建議關(guān)注全球化布局?jǐn)U張的終端品牌公司，包括小米集團(tuán)、傳音控股、安克創(chuàng)新等。

　　AIoT端，依次關(guān)注“耳機(jī)-手表-眼鏡”，今年重點(diǎn)仍是耳機(jī)；產(chǎn)業(yè)邏輯發(fā)生由蘋果轉(zhuǎn)向安卓，建議重點(diǎn)關(guān)注芯片、ODM并購(gòu)和品牌終端企業(yè)，恒玄科技、歌爾股份、漫步者等。中期看，預(yù)計(jì)智能手表將逐步定位健康和運(yùn)動(dòng)監(jiān)測(cè)，定位明晰后安卓端跟進(jìn)，行業(yè)有望加速成長(zhǎng)建議關(guān)注立訊精密、歌爾股份、樂心醫(yī)療等。長(zhǎng)期看，ARVR市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)明確，蘋果有望明年推出新品，建議關(guān)注歌爾股份、舜宇光學(xué)科技等。