中金公司黨委書記、首席執(zhí)行官黃朝暉：服務實體經(jīng)濟 打造全鏈條能力的高質(zhì)量證券公司

　　證券公司作為重要的金融力量，是連接資本市場和實體經(jīng)濟的重要橋梁，在新形勢下面臨更高的發(fā)展要求。中國國際金融股份有限公司（簡稱“中金公司”）黨委書記、首席執(zhí)行官黃朝暉日前在接受中國證券報記者專訪時表示，資本市場在國家金融體系運行中具有牽一發(fā)而動全身的作用，對維護國家經(jīng)濟和金融穩(wěn)定至關重要。證券公司作為資本市場的重要參與主體，發(fā)揮著“看門人”的作用，必須以自身的穩(wěn)健發(fā)展助力資本市場的穩(wěn)健發(fā)展。要立足主責主業(yè)，明確自身的職責定位和責任邊界，聚焦實體經(jīng)濟發(fā)展和居民財富增長需求，提供更高質(zhì)量、更有效率的金融服務。

　　以服務國家戰(zhàn)略、服務實體經(jīng)濟為根本出發(fā)點

　　在黃朝暉看來，高質(zhì)量發(fā)展的證券公司必須始終牢牢樹立服務實體經(jīng)濟、服務國家戰(zhàn)略的發(fā)展定位和原則，業(yè)務的開展和創(chuàng)新必須緊緊圍繞實體經(jīng)濟的發(fā)展需求，堅決避免“脫實向虛”。2021年，中金公司通過自上而下的全方位體制機制設計，強化服務國家戰(zhàn)略的使命擔當。一是加強頂層設計，提升工作系統(tǒng)性。公司專門設立服務國家戰(zhàn)略委員會，負責統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和調(diào)動全公司資源，建立起服務國家戰(zhàn)略的決策、考核、監(jiān)督等機制保障。同時將服務國家戰(zhàn)略作為專章寫入中長期戰(zhàn)略規(guī)劃，結(jié)合公司業(yè)務優(yōu)勢確定重點發(fā)力領域和戰(zhàn)略舉措；并在年度經(jīng)營計劃中就服務國家戰(zhàn)略提出細化落實措施，引導各業(yè)務條線加大資源傾斜力度。

　　二是不斷強化意識，充分調(diào)動全員積極性、能動性。公司鼓勵員工在業(yè)務開展中結(jié)合客戶需求大力創(chuàng)新服務手段和方式，不斷提高服務國家戰(zhàn)略的主觀能動性和基層首創(chuàng)性。在人力資源、資本分配等方面持續(xù)加大對國家戰(zhàn)略重點領域的資源傾斜，并將服務國家戰(zhàn)略納入公司榮譽體系評選指標，充分發(fā)揮榜樣引領作用。

　　三是通過機制創(chuàng)新推動業(yè)務創(chuàng)新，強化服務國家戰(zhàn)略成效。成立專門的債務重組團隊，專注于利用市場化、法治化措施妥善化解風險、穩(wěn)定就業(yè)、振興產(chǎn)業(yè)，探索出一條金融服務實體經(jīng)濟、助力風險化解的新路。運用優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)連接資本，探索聯(lián)合基金、Pre－REITs等投資新模式，為“專精特新”等高成長性企業(yè)提供全生命周期資本市場服務。

　　根據(jù)介紹，2021年中金公司在科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、區(qū)域協(xié)調(diào)、債務重組、公募REITs等方面積極開拓，引領創(chuàng)新，探索出服務實體經(jīng)濟的新模式。其中，完成科技類股本項目規(guī)模約4100億元，支持科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板IPO融資規(guī)模約600億元。協(xié)助發(fā)行綠色債券規(guī)模超800億元，并前瞻性開展碳中和相關研究，形成《碳中和經(jīng)濟學》等重要研究成果。增資控股北京科創(chuàng)公司，專注于“投早投長投硬科技”，為北京創(chuàng)新發(fā)展培育新動能。

　　以客戶為中心 提升全鏈條業(yè)務能力

　　證券公司以其綜合金融中介服務商的功能，既是涉足財富管理渠道端和資產(chǎn)管理產(chǎn)品端的重要財富管理機構(gòu)，也是承擔著資本市場資產(chǎn)創(chuàng)設和交易服務基礎功能的重要投資銀行。黃朝暉表示，高質(zhì)量的證券公司應以客戶為中心構(gòu)建業(yè)務能力，“一站式”滿足不同類別客戶日益多元化、復雜化的需求。

　　“首先，持續(xù)推進財富管理和主動資管轉(zhuǎn)型。相較于跟隨市場周期波動的交易量和趨勢性下行的傭金率，可持續(xù)提升的客戶資產(chǎn)規(guī)模和通過增值服務獲得的穩(wěn)定費率水平是財富管理業(yè)務的轉(zhuǎn)型關鍵�！秉S朝暉表示，券商資管方面，證券公司應充分把握客戶資源、實現(xiàn)資產(chǎn)創(chuàng)設上的差異化競爭優(yōu)勢，加深對標的資產(chǎn)的理解，提升資產(chǎn)定價能力，持續(xù)推動主動管理轉(zhuǎn)型。財富管理方面，證券公司應積極尋求從產(chǎn)品銷售模式向以客戶需求驅(qū)動的買方投顧模式進行轉(zhuǎn)型，通過“投顧團隊+數(shù)字化”的力量構(gòu)建獲客大生態(tài)，努力拓展全光譜客群，以更專業(yè)的投顧能力為客戶提供穩(wěn)定預期收益，提升客戶投資體驗。

　　其次，持續(xù)推進注冊制下的大投行業(yè)務發(fā)展。黃朝暉認為，頭部券商應積極把握注冊制改革及多層次資本市場完善紅利，推動投資銀行業(yè)務快速發(fā)展。IPO業(yè)務方面，高質(zhì)量投資銀行需建立健全合規(guī)、風控能力，嚴把信息披露質(zhì)量關，打造投行品牌效應、提升業(yè)務體量，并為內(nèi)部資產(chǎn)創(chuàng)設、企業(yè)獲客和集團綜合金融服務打好戰(zhàn)略基礎。財務顧問業(yè)務方面，應積極把握國企改革背景下的國有企業(yè)兼并收購及債務重組需求、“雙循環(huán)”和“產(chǎn)業(yè)升級”背景下的“新經(jīng)濟”行業(yè)并購交易需求，以及對外開放背景下的中國資本“走出去”需求。

　　“再次，持續(xù)推進自營業(yè)務向客需驅(qū)動的機構(gòu)業(yè)務轉(zhuǎn)型。當前我國證券行業(yè)的資本類業(yè)務仍以債券和股票自營為主，整體收益率隨市場有所波動，資本利用效率亦有所不足�！秉S朝暉表示，高質(zhì)量的證券公司應積極把握需求側(cè)市場成熟度提升帶來的風險管理和資產(chǎn)配置需求，以及供給側(cè)場內(nèi)衍生品擴容、場外衍生品規(guī)范化發(fā)展、離岸衍生品上市帶來的提振機遇，推動股票、固定收益等復雜創(chuàng)新業(yè)務的發(fā)展，以風險中性的產(chǎn)品類業(yè)務平滑收益波動的同時，也以客戶需求驅(qū)動提高價值回報。

　　黃朝暉指出，最后，對內(nèi)打造全業(yè)務鏈協(xié)同、對外構(gòu)造金融生態(tài)圈。加強業(yè)務條線之間的協(xié)同、深化跨部門合作，日益成為國內(nèi)證券公司的重要發(fā)展策略。在當前證券行業(yè)競爭同質(zhì)化的背景下，除了保持各業(yè)務條線自身的競爭優(yōu)勢、加強信息技術(shù)等中后臺基礎建設以外，科學的公司治理和人才培育體系也是證券公司脫穎而出的重要因素。

　　近幾年，在中長期發(fā)展戰(zhàn)略引領下，中金公司逐步形成了以研究和信息技術(shù)為基礎，投資銀行、股票業(yè)務、固定收益、資產(chǎn)管理、私募股權(quán)和財富管理六大業(yè)務為支柱的“雙基六柱”均衡業(yè)務結(jié)構(gòu)，成為能夠覆蓋客戶全方位需求、為客戶提供全鏈條金融產(chǎn)品服務的綜合性投資銀行。公司圍繞客戶體驗和價值提升，提出了“中金一家”的戰(zhàn)略舉措。從整體層面統(tǒng)籌資源，實現(xiàn)從以項目為中心向以客戶為中心轉(zhuǎn)變，加強跨部門協(xié)同和信息共享，以創(chuàng)新方式形成針對客戶需求的“中金方案”。

　　面向全球市場 以科技賦能業(yè)務轉(zhuǎn)型、引領模式創(chuàng)新

　　我國資本市場互聯(lián)互通有序推進。黃朝暉指出，在此背景下，證券公司發(fā)展跨境業(yè)務，對于支持中國實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、提升行業(yè)核心競爭力、拓展盈利和業(yè)務空間均具有重要意義。中金公司自成立以來持續(xù)打造跨境業(yè)務能力，通過自建網(wǎng)點、自主人才培養(yǎng)分步走，形成了以中國香港為橋頭堡，覆蓋全球主要金融中心的國際化網(wǎng)絡。2022年，中金公司將繼續(xù)穩(wěn)步推進國際化布局，提升在國際金融中心和“一帶一路”新興市場的影響力，努力在全球資本市場贏得更多話語權(quán)和定價權(quán)。

　　從國際同業(yè)經(jīng)驗看，科技是證券公司業(yè)務發(fā)展的強大助推器，能夠全面提升業(yè)務效率、拓展業(yè)務邊界、降低業(yè)務成本并提升風險管理水平。黃朝暉認為，在推進高質(zhì)量發(fā)展過程中，證券公司應以科技為核心，重塑前中后臺模式，全方位賦能業(yè)務、引領業(yè)務創(chuàng)新。證券公司的數(shù)字化轉(zhuǎn)型應由當前“重視前端應用”向“全面重塑前中后臺業(yè)務模式”發(fā)展，重視打造底層架構(gòu)，為數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供技術(shù)和組織支撐。

　　中金公司2021年開始推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型，經(jīng)過一年的努力，公司業(yè)務系統(tǒng)化程度、組織運營效率大大提升，業(yè)務與科技的融合顯著增強，信息科技團隊不再是單純負責后臺支持，而是將位置前移、直面客戶主動尋求解決方案。2022年中金公司將繼續(xù)深化落實以客戶為中心、數(shù)據(jù)驅(qū)動的商業(yè)模式，推動前中后臺不斷進行自我革新；努力建設國際一流的科技平臺，構(gòu)建開放化前沿金融科技生態(tài)，著眼未來打造長期競爭力。

　　“防范金融風險是金融機構(gòu)永恒的主題。證券公司要實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，必須嚴守風險底線，以高質(zhì)量風控為業(yè)務發(fā)展保駕護航�！秉S朝暉表示，在當前外部國際局勢錯綜復雜，內(nèi)部經(jīng)濟三種壓力、資本市場短期波動加劇的環(huán)境中，證券公司更需堅持底線思維，切實把風險防控擺在首要位置，持續(xù)完善內(nèi)部風險控制和風險管理架構(gòu)。

　　他認為，一方面應堅持從各板塊業(yè)務發(fā)展的實際需要出發(fā)，扎實推進內(nèi)部管理規(guī)章制度建設，通過推進內(nèi)控體系建設、數(shù)據(jù)標準化、信息化建設，加快構(gòu)建系統(tǒng)完備、科學規(guī)范、運行有效的內(nèi)部制度體系；另一方面，應通過構(gòu)建全方位風險管控體系，加強各業(yè)務線全流程的風險識別、度量、防范和監(jiān)控，切實防范各類市場風險、信用風險和操作風險。

　　以文化為基礎 夯實文化核心競爭力

　　黃朝暉表示，近年來，面對服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的要求，證券行業(yè)越來越提倡和注重文化建設，全行業(yè)就“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的文化理念形成共識并積極付諸實踐，2021年中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的《證券行業(yè)文化建設十要素》得到了全行業(yè)的積極響應。

　　在20多年的發(fā)展歷程中，中金公司始終將文化作為公司核心競爭力的重要組成部分，堅持文化建設久久為功，著力打造“文化名片”。向前看，立足邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段的新要求，中金公司將繼續(xù)以做好文化傳承和發(fā)展為根基，加快打造文化優(yōu)勢，提升文化核心競爭力，為公司高質(zhì)量發(fā)展行穩(wěn)致遠保駕護航，打造資本市場的“百年老店”。

　　黃朝暉指出，作為國有控股金融機構(gòu)，中金公司堅持將黨建文化作為企業(yè)文化的基礎和底色，以高質(zhì)量黨建培根鑄魂，筑牢高質(zhì)量發(fā)展的文化根基。持續(xù)加強黨的全面領導，堅持以黨建促業(yè)務、以業(yè)務強黨建，切實把握政治大局，不斷提高政治判斷力、政治領悟力、政治執(zhí)行力，堅決把黨中央重大決策部署貫徹落實到自身業(yè)務中，確保黨中央重大決策部署在公司落地生根。

　　“堅持專業(yè)精神，倡導以專業(yè)和服務取勝�！秉S朝暉表示，中金公司自誕生之日起，堅持采用國際最佳實踐開展業(yè)務，對標國際頂尖投行的專業(yè)水準，形成了中國資本市場的一張“金字招牌”。自創(chuàng)立以來，中金公司不斷學習和引進國際成熟市場的制度標準和有效做法，持續(xù)在資本市場制度建設、金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新等方面發(fā)揮積極作用；注重傳承學習精神，強調(diào)積極進取，持續(xù)打造學習型組織。

　　最后，黃朝暉強調(diào)，面對資本市場所處的長期發(fā)展機遇期和邁向更加規(guī)范成熟的發(fā)展新階段，證券公司只有立足自身主責主業(yè)，緊緊圍繞實體經(jīng)濟和客戶需求，持續(xù)夯實提升全鏈條的專業(yè)能力，通過自身的高質(zhì)量發(fā)展，才能更有效地把握行業(yè)重大機遇，在長期競爭中取勝。中金公司將與眾多同行一道，共同推動整個行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，為資本市場和中國經(jīng)濟發(fā)展作出更大貢獻。（本專欄由中國證券報與中國證券業(yè)協(xié)會聯(lián)合推出）