中信建投證券全面發(fā)力ESG投資領(lǐng)域

　　隨著我國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程的不斷推進(jìn)和投資者的日益成熟與理性，與可持續(xù)發(fā)展緊密相關(guān)的環(huán)境、社會(huì)和公司治理（ESG）投資理念逐漸興起并不斷深入人心。證監(jiān)會(huì)副主席方星海表示，ESG的投資，總體來說就是通過投資者的努力促使企業(yè)更好遵守環(huán)保方面的要求，以及社會(huì)責(zé)任方面的要求，通過這樣一種市場(chǎng)的力量促進(jìn)我們這個(gè)世界變得更加可持續(xù)。國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、上海證券交易所、深圳證券交易所、北京證券交易所、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)正積極地推動(dòng)構(gòu)建中國(guó)本土ESG體系。在此背景下，ESG投資領(lǐng)域已成為包括公募基金、券商資管等在內(nèi)的眾多財(cái)富管理機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相布局的投資高地。

　　國(guó)內(nèi)ESG投資高速發(fā)展

　　中信建投證券全力布局

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年8月末，全市場(chǎng)ESG投資基金的數(shù)量達(dá)到168只（包括純ESG基金與泛ESG基金，各類份額合并計(jì)算），整體規(guī)模超2400億元，相比2013年增長(zhǎng)逾4倍。在券商資管陣地，ESG投資產(chǎn)品同樣迎來快速擴(kuò)張。以中信建投證券為例，其資產(chǎn)管理部根據(jù)ESG投資理念，結(jié)合當(dāng)前股債兩市波動(dòng)較大的環(huán)境，全面推出ESG“固收+”主題策略，受到市場(chǎng)好評(píng)。

　　中國(guó)證券報(bào)記者了解到，中信建投證券資產(chǎn)管理部一直非常重視ESG投資，并在債券和股票投資兩大領(lǐng)域分別打造了ESG評(píng)級(jí)體系。債券ESG評(píng)級(jí)體系將目標(biāo)公司分為8大行業(yè)、46個(gè)細(xì)分行業(yè)，在對(duì)公司輿情跟蹤監(jiān)控基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)社會(huì)責(zé)任、資產(chǎn)投向、負(fù)債情況、盈利能力等關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行分類打分，最終獲得一個(gè)分值在1至9之間的ESG整體評(píng)分，其中9分為最高評(píng)分；股票ESG評(píng)級(jí)體系從環(huán)境、社會(huì)、公司治理三個(gè)角度出發(fā)，根據(jù)上市公司的行業(yè)屬性、環(huán)境互動(dòng)、產(chǎn)業(yè)鏈外部性、治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)拆解等五個(gè)維度對(duì)公司進(jìn)行分析，最終得出ESG綜合評(píng)分。具體到投資層面，中信建投證券資產(chǎn)管理部在每個(gè)行業(yè)會(huì)重點(diǎn)投資評(píng)分較高的公司。

　　實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，ESG評(píng)分較高的企業(yè)在股債市場(chǎng)上的表現(xiàn)更勝一籌。Wind數(shù)據(jù)顯示，從債券市場(chǎng)來看，截至2022年6月30日，中債綠色債指數(shù)自2018年9月3日以來累計(jì)收益率為18.36%，相比同期信用債總指數(shù)收益率有0.40個(gè)百分點(diǎn)的超額收益；中債ESG優(yōu)選信用債指數(shù)自2018年9月3日以來累計(jì)收益率達(dá)到19.41%，相比同期信用債總指數(shù)收益率有1.45個(gè)百分點(diǎn)的超額收益。從股票市場(chǎng)來看，自滬深300ESG基準(zhǔn)指數(shù)誕生（2017年6月30日）至2022年6月30日，指數(shù)漲幅同樣跑贏滬深300、上證指數(shù)和中證500等市場(chǎng)主流寬基指數(shù)。

　　中信建投證券資產(chǎn)管理部權(quán)益投資經(jīng)理肖運(yùn)柯指出，ESG投資并不簡(jiǎn)單等同于綠色投資、新能源投資，而是一種看待企業(yè)的新角度。長(zhǎng)期來看，通過ESG標(biāo)準(zhǔn)篩選出的企業(yè)，往往具有良好的信用評(píng)級(jí)、完善的公司治理體系和長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的潛力，具備較低的政策風(fēng)險(xiǎn)，投資價(jià)值較高，在面對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能體現(xiàn)出更強(qiáng)的抗壓性，潛在的“黑天鵝”等風(fēng)險(xiǎn)事件也相對(duì)較少。特別是那些治理結(jié)構(gòu)較好的公司，能夠更好地防范管理層或者大股東侵占小股東利益的風(fēng)險(xiǎn)，其回報(bào)能更多地與小股東分享，從而有助于增厚中小股東的長(zhǎng)期回報(bào)。

　　積極踐行ESG理念

　　中信建投證券助力綠色金融

　　除了在ESG投資領(lǐng)域加大投研力度，中信建投證券還堅(jiān)持落實(shí)國(guó)家新發(fā)展理念，立足服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，助力實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)。中信建投證券在2021年已初步梳理建立了可持續(xù)金融框架，致力于搭建可持續(xù)金融模式，通過將ESG因素納入風(fēng)險(xiǎn)分析、盡職調(diào)查、分類統(tǒng)計(jì)與溝通參與等環(huán)節(jié)，在投資銀行、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理等業(yè)務(wù)中深化開展ESG實(shí)踐。同時(shí)，中信建投證券參考相關(guān)環(huán)境和社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)，建立適用于自身的可持續(xù)性產(chǎn)業(yè)分類目錄，積極衡量自身ESG的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)展。2021年底，全球最大指數(shù)公司MSCI對(duì)中信建投證券ESG評(píng)級(jí)為“BBB”，處于中資券商先進(jìn)水平。

　　隨著“碳達(dá)峰、碳中和”上升為國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)，中信建投證券對(duì)綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新的重視程度也提升到了新高度。中信建投證券響應(yīng)《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》等政策制度，牢牢把握綠色轉(zhuǎn)型帶來的發(fā)展機(jī)遇，通過開展首次公開發(fā)行、再融資發(fā)行、債券發(fā)行及財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)，為節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源、生態(tài)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)等綠色低碳相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供融資支持。

　　中信建投證券2021年共計(jì)主承銷63單綠色債券，承銷規(guī)模254.20億元，其中碳中和債券25單，募集資金238億元。中信建投證券2021年為綠色產(chǎn)業(yè)相關(guān)的11家企業(yè)開展股權(quán)融資項(xiàng)目，綠色低碳類股權(quán)融資規(guī)模合計(jì)達(dá)149.79億元。中信建投證券為助力構(gòu)建生態(tài)文明、環(huán)境友好型社會(huì)，以及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型貢獻(xiàn)了重要力量。