中證協(xié)明確全面注冊(cè)制網(wǎng)下投資者管理銜接安排

　　中國(guó)證券報(bào)記者獲悉，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)近日發(fā)布《關(guān)于全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制網(wǎng)下投資者自律管理工作銜接安排的通知》，此舉旨在穩(wěn)步推進(jìn)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制工作，確保網(wǎng)下投資者自律管理工作有序銜接、平穩(wěn)過(guò)渡。

　　《通知》明確，期貨公司調(diào)整為專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，中證協(xié)網(wǎng)下投資者管理系統(tǒng)將于2月26日完成相應(yīng)調(diào)整。全面注冊(cè)制相關(guān)自律規(guī)則施行后的核準(zhǔn)制項(xiàng)目的網(wǎng)下投資者行為規(guī)范仍適用原有規(guī)則的相關(guān)規(guī)定，作為主承銷(xiāo)商的券商適用原有關(guān)規(guī)則的核查標(biāo)準(zhǔn)對(duì)網(wǎng)下投資者予以核查。

　　期貨公司調(diào)整為專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者

　　在網(wǎng)下投資者的核查方面，中證協(xié)明確，《首次公開(kāi)發(fā)行證券網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《管理規(guī)則》）施行后的核準(zhǔn)制項(xiàng)目，網(wǎng)下投資者行為規(guī)范適用原有關(guān)規(guī)則的規(guī)定，作為主承銷(xiāo)商的券商適用原有關(guān)規(guī)則的核查標(biāo)準(zhǔn)對(duì)網(wǎng)下投資者予以核查。

　　《管理規(guī)則》及《北京證券交易所股票向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行并上市網(wǎng)下投資者管理特別規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《特別規(guī)定》）施行后刊登招股意向書(shū)的注冊(cè)制項(xiàng)目，網(wǎng)下投資者行為規(guī)范適用現(xiàn)行規(guī)定。作為主承銷(xiāo)商的券商適用現(xiàn)行規(guī)定，在初步詢價(jià)前對(duì)網(wǎng)下投資者進(jìn)行核查。首次公開(kāi)發(fā)行證券項(xiàng)目中，券商應(yīng)重點(diǎn)對(duì)網(wǎng)下投資者總資產(chǎn)規(guī)模、一般機(jī)構(gòu)和個(gè)人網(wǎng)下投資者現(xiàn)金資產(chǎn)規(guī)模是否符合自律規(guī)則要求進(jìn)行核查，不符合詢價(jià)條件的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)拒絕網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)或者按照無(wú)效報(bào)價(jià)予以剔除。

　　此外，根據(jù)《管理規(guī)則》《特別規(guī)定》要求，期貨公司將由推薦類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者調(diào)整為專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，中證協(xié)網(wǎng)下投資者管理系統(tǒng)將于2月26日完成相應(yīng)調(diào)整，包括編碼調(diào)整和信息系統(tǒng)調(diào)整。自2月27日起，網(wǎng)下投資者管理系統(tǒng)存量期貨公司的網(wǎng)下投資者和配售對(duì)象編碼前兩位字母將由“tj”變更為“qh”。自2月27日起，券商提交網(wǎng)下投資者注冊(cè)時(shí)的推薦機(jī)構(gòu)列表中將不再顯示“期貨公司”可選項(xiàng)。同時(shí)，券商在網(wǎng)下投資者管理、配售對(duì)象信息管理中，不可查看和維護(hù)期貨公司信息，相關(guān)信息應(yīng)由期貨公司自行維護(hù)。

　　開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)

　　網(wǎng)下投資者是證券市場(chǎng)的重要參與主體，其詢價(jià)和申購(gòu)行為將對(duì)證券發(fā)行產(chǎn)生重要影響。

　　需要注意的是，鑒于一般機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者較為缺乏參與注冊(cè)制項(xiàng)目的網(wǎng)下詢價(jià)和申購(gòu)經(jīng)驗(yàn)，中證協(xié)要求券商重點(diǎn)圍繞《管理規(guī)則》等自律規(guī)則相關(guān)內(nèi)容，自規(guī)則發(fā)布之日起一個(gè)月內(nèi)對(duì)網(wǎng)下投資者開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)，重點(diǎn)培訓(xùn)內(nèi)容包括網(wǎng)下投資者注冊(cè)管理要求，包括證券投資經(jīng)驗(yàn)、信用記錄情況、專(zhuān)業(yè)研究定價(jià)能力、風(fēng)控合規(guī)能力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、網(wǎng)下詢價(jià)和申購(gòu)業(yè)務(wù)獨(dú)立性、投資實(shí)力等各項(xiàng)注冊(cè)要求；網(wǎng)下投資者賬戶管理要求，包括休眠賬戶管理、配售對(duì)象賬戶市值要求等；網(wǎng)下投資者行為規(guī)范，包括參與網(wǎng)下詢價(jià)和申購(gòu)業(yè)務(wù)要求、研究定價(jià)依據(jù)、資產(chǎn)規(guī)模要求、禁止性行為等；網(wǎng)下投資者自律管理，包括中證協(xié)可以采取的措施類(lèi)型和違規(guī)行為處理規(guī)定等。

　　在投資者的違規(guī)行為處理方面，中證協(xié)強(qiáng)調(diào)，《管理規(guī)則》《特別規(guī)定》施行后刊登招股意向書(shū)的注冊(cè)制項(xiàng)目，網(wǎng)下投資者的違規(guī)行為處理適用現(xiàn)行規(guī)定。核準(zhǔn)制項(xiàng)目以及《管理規(guī)則》《特別規(guī)定》施行前刊登招股意向書(shū)的注冊(cè)制項(xiàng)目，網(wǎng)下投資者的違規(guī)行為處理原則上適用原有關(guān)規(guī)則的規(guī)定，但現(xiàn)行規(guī)定更有利于維護(hù)網(wǎng)下投資者合法權(quán)益的除外。

　　中證協(xié)還要求機(jī)構(gòu)投資者建立完善的內(nèi)控制度和專(zhuān)項(xiàng)業(yè)務(wù)操作流程，主要操作環(huán)節(jié)設(shè)置A、B角，重要操作環(huán)節(jié)設(shè)置復(fù)核機(jī)制，避免因操作失誤造成違規(guī)。