國信證券：布局通信行業(yè)應聚焦算力主線 兼顧中報景氣方向

　　中證網訊（記者 胡雨）7月6日，國信證券發(fā)布通信行業(yè)2023年中期投資策略報告。國信證券認為，通信行業(yè)2023年中期布局思路應是聚焦算力主線，并兼顧中報景氣方向。長期視角看，AI作為技術發(fā)展趨勢，對算力基礎設施的需求將持續(xù)釋放；中短期視角來看，中報景氣方向具備配置價值。 

　　對于算力主線，國信證券認為，AI成為新一輪算力基礎設施建設的核心驅動力，海外及國內智算中心建設需求有望持續(xù)放大。核心基礎設施（服務器、光模塊與交換機板塊）景氣度持續(xù)，長期受益AI發(fā)展；配套設施中，液冷溫控有望成為AI服務器標配，加速彈性釋放；除此以外，建議關注邊緣智能與具身智能發(fā)展，高階自動駕駛進程加速，人形機器人有望成為下次AI浪潮核心載體。

　　對于中報景氣方向，國信證券看好運營商、北斗、衛(wèi)星通信及工業(yè)通信領域：運營商持續(xù)穩(wěn)健增長，加大創(chuàng)新業(yè)務布局，受益數字經濟與AI發(fā)展；北斗產業(yè)應用持續(xù)深入，海外市場前景廣闊；衛(wèi)星通信領域，低軌衛(wèi)星互聯(lián)網建設加速，產業(yè)鏈上游持續(xù)受益；工業(yè)通信方向，政策支持助力產業(yè)數字化，高景氣持續(xù)。