國信證券：布局通信行業(yè)應(yīng)聚焦算力主線 兼顧中報(bào)景氣方向

　　中證網(wǎng)訊（記者 胡雨）7月6日，國信證券發(fā)布通信行業(yè)2023年中期投資策略報(bào)告。國信證券認(rèn)為，通信行業(yè)2023年中期布局思路應(yīng)是聚焦算力主線，并兼顧中報(bào)景氣方向。長期視角看，AI作為技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求將持續(xù)釋放；中短期視角來看，中報(bào)景氣方向具備配置價(jià)值。 

　　對(duì)于算力主線，國信證券認(rèn)為，AI成為新一輪算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的核心驅(qū)動(dòng)力，海外及國內(nèi)智算中心建設(shè)需求有望持續(xù)放大。核心基礎(chǔ)設(shè)施（服務(wù)器、光模塊與交換機(jī)板塊）景氣度持續(xù)，長期受益AI發(fā)展；配套設(shè)施中，液冷溫控有望成為AI服務(wù)器標(biāo)配，加速彈性釋放；除此以外，建議關(guān)注邊緣智能與具身智能發(fā)展，高階自動(dòng)駕駛進(jìn)程加速，人形機(jī)器人有望成為下次AI浪潮核心載體。

　　對(duì)于中報(bào)景氣方向，國信證券看好運(yùn)營商、北斗、衛(wèi)星通信及工業(yè)通信領(lǐng)域：運(yùn)營商持續(xù)穩(wěn)健增長，加大創(chuàng)新業(yè)務(wù)布局，受益數(shù)字經(jīng)濟(jì)與AI發(fā)展；北斗產(chǎn)業(yè)應(yīng)用持續(xù)深入，海外市場(chǎng)前景廣闊；衛(wèi)星通信領(lǐng)域，低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)加速，產(chǎn)業(yè)鏈上游持續(xù)受益；工業(yè)通信方向，政策支持助力產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，高景氣持續(xù)。