中證協(xié)修訂《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法(試行)》

　　11月14日，《證券日?qǐng)?bào)》記者從某券商處獲悉，為進(jìn)一步做好券商投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)工作，深化股票發(fā)行注冊(cè)制改革，充分發(fā)揮激勵(lì)約束作用，督促投行歸位盡責(zé)，在證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，近日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中證協(xié)”）對(duì)《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《評(píng)價(jià)辦法》）進(jìn)行了修訂，主要涉及評(píng)價(jià)范圍、功能導(dǎo)向、結(jié)果運(yùn)用、評(píng)價(jià)銜接四大方面。

　　2021年7月份，證監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》，要求完善激勵(lì)約束機(jī)制，促進(jìn)券商主動(dòng)歸位盡責(zé)，推動(dòng)建立投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系。2022年12月份，在證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，中證協(xié)制定發(fā)布《評(píng)價(jià)辦法》，構(gòu)建了以內(nèi)部控制、業(yè)務(wù)管理、執(zhí)業(yè)質(zhì)量三方面為主的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并完成了2022年評(píng)價(jià)工作。12家公司被評(píng)為A類，50家公司被評(píng)為B類，15家公司被評(píng)為C類。試點(diǎn)期間評(píng)價(jià)結(jié)果得到了市場(chǎng)各方的高度關(guān)注和認(rèn)可，發(fā)揮了積極作用，達(dá)到了預(yù)期效果。

　　2023年，為適應(yīng)全面注冊(cè)制要求，中證協(xié)在總結(jié)去年工作的基礎(chǔ)上，根據(jù)監(jiān)管需要，擬從四方面進(jìn)一步修訂《評(píng)價(jià)辦法》：一是擴(kuò)大評(píng)價(jià)范圍。將債券承銷、并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問、股轉(zhuǎn)公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)全部納入，基本實(shí)現(xiàn)對(duì)投行業(yè)務(wù)的全覆蓋。二是突出功能導(dǎo)向。將投行服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)情況作為重要指標(biāo)，引導(dǎo)投行更好發(fā)揮功能，從“可批性”向“可投性”轉(zhuǎn)型。三是強(qiáng)化結(jié)果運(yùn)用。評(píng)價(jià)結(jié)果與證券公司分類評(píng)價(jià)、行政許可、白名單等機(jī)制掛鉤，同步強(qiáng)化聲譽(yù)約束和行政約束，進(jìn)一步提升督促投行歸位盡責(zé)的效果。四是做好評(píng)價(jià)銜接。充分利用現(xiàn)有的其他投行業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)果，保持監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，盡量不增加行業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)。

　　據(jù)記者梳理，修訂后的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系將由原來的“基準(zhǔn)分100分，包括執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)（基準(zhǔn)分60分）、內(nèi)部控制評(píng)價(jià)（基準(zhǔn)分20分）、業(yè)務(wù)管理評(píng)價(jià)（基準(zhǔn)分20分）三類指標(biāo)”調(diào)整為“評(píng)價(jià)指標(biāo)體系（基礎(chǔ)分100分）包括內(nèi)部控制評(píng)價(jià)（基礎(chǔ)分25分）、執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)（基礎(chǔ)分75分）兩部分及評(píng)價(jià)調(diào)整（最高15分）”

　　其中，內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)分為25分。具體包括兩部分：一是內(nèi)控制度建設(shè)情況，沿用原《評(píng)價(jià)辦法》中的“內(nèi)部控制”指標(biāo)，基礎(chǔ)分15分。二是內(nèi)控制度執(zhí)行情況，沿用并整合原《評(píng)價(jià)辦法》中的“業(yè)務(wù)管理”指標(biāo)，基礎(chǔ)分10分。中證協(xié)表示，將原“業(yè)務(wù)管理”指標(biāo)整合到內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的主要考慮是，“業(yè)務(wù)管理”指標(biāo)反映券商對(duì)投行項(xiàng)目的內(nèi)部管理流程，實(shí)質(zhì)上是通過對(duì)項(xiàng)目的穿行測(cè)試來檢驗(yàn)內(nèi)控的執(zhí)行情況，屬于投行內(nèi)控的一部分。在評(píng)價(jià)方式上，由于擴(kuò)大評(píng)價(jià)范圍后，項(xiàng)目數(shù)量大幅增加，內(nèi)控制度執(zhí)行情況評(píng)價(jià)采用項(xiàng)目抽樣方式。

　　執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)分共計(jì)75分。統(tǒng)籌考慮業(yè)務(wù)規(guī)模、市場(chǎng)影響等確定四類投行業(yè)務(wù)各自的基礎(chǔ)分，股票保薦業(yè)務(wù)35分、債券承銷業(yè)務(wù)20分、并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)10分、股轉(zhuǎn)公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)10分。每類投行業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)進(jìn)一步區(qū)分為履職盡責(zé)和業(yè)務(wù)規(guī)模兩部分。如券商只開展了部分投行業(yè)務(wù)，則按所開展業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)分比例對(duì)執(zhí)業(yè)質(zhì)量基礎(chǔ)分總分進(jìn)行分配。

　　中證協(xié)表示，由于目前債券承銷、并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問和股轉(zhuǎn)公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)已分別建立了單項(xiàng)評(píng)價(jià)機(jī)制且內(nèi)容較為成熟，市場(chǎng)普遍認(rèn)可，為做好與其他單項(xiàng)評(píng)價(jià)的銜接，盡量利用已有工作成果，上述投行業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量指標(biāo)及評(píng)價(jià)結(jié)果直接從單項(xiàng)評(píng)價(jià)引用，并按比例折算。

　　調(diào)整項(xiàng)方面，原《評(píng)價(jià)辦法》已設(shè)置調(diào)整項(xiàng)，為貫徹落實(shí)健全資本市場(chǎng)功能的精神，將調(diào)整項(xiàng)確定為以投行服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)情況以主。調(diào)整項(xiàng)的打分方式為在前述評(píng)價(jià)總分基礎(chǔ)上加分，現(xiàn)階段以投行服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)情況為主，最高10分，根據(jù)投行服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)情況進(jìn)行評(píng)價(jià)。其他需要納入調(diào)整項(xiàng)考慮的內(nèi)容，經(jīng)投行質(zhì)量評(píng)價(jià)專家評(píng)審會(huì)通過后實(shí)施，最高5分。