中信建投證券黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)王常青：新“國(guó)九條”將深刻推動(dòng)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)新一輪高質(zhì)量發(fā)展

　　4月12日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》（以下稱新“國(guó)九條”）。

　　中信建投證券黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)王常青在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，公司于4月12日晚第一時(shí)間認(rèn)真組織各條業(yè)務(wù)線與風(fēng)控合規(guī)部門分管領(lǐng)導(dǎo)及核心骨干集體學(xué)習(xí)新“國(guó)九條”、吳清主席接受記者專訪的談話內(nèi)容以及當(dāng)天發(fā)布的征求意見(jiàn)的6項(xiàng)規(guī)則草案等。

　　王常青表示，新“國(guó)九條”充分體現(xiàn)了黨中央、國(guó)務(wù)院對(duì)資本市場(chǎng)的高度重視和殷切期望。新“國(guó)九條”堅(jiān)持遠(yuǎn)近結(jié)合、標(biāo)本兼治、綜合施策，明確了資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展“五個(gè)必須”的深刻內(nèi)涵，分階段規(guī)劃了未來(lái)5年、2035年、本世紀(jì)中葉資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)，系統(tǒng)提出了強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展的一攬子政策措施。

　　王常青表示，新“國(guó)九條”特別針對(duì)去年8月以來(lái)股市波動(dòng)暴露出來(lái)的制度機(jī)制、監(jiān)管執(zhí)法等方面的突出問(wèn)題，及時(shí)補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)，回應(yīng)投資者關(guān)切，推動(dòng)解決市場(chǎng)長(zhǎng)期積累的深層次矛盾，加快建設(shè)安全、規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。

　　此外，王常青表示，新 “國(guó)九條”也更加強(qiáng)調(diào)政治性、人民性，更加凸顯以人民為中心的價(jià)值取向，更加有效保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。相信隨著各項(xiàng)配套政策的陸續(xù)推出和全面落實(shí)，新“國(guó)九條”必將在推動(dòng)資本市場(chǎng)新一輪高質(zhì)量發(fā)展中起到重要而深遠(yuǎn)的積極作用。

　　強(qiáng)化全鏈條責(zé)任

　　嚴(yán)把發(fā)行上市“入口關(guān)”

　　王常青表示，新“國(guó)九條”在第二條就明確要“嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)”，并提出要強(qiáng)化發(fā)行上市全鏈條責(zé)任，即在發(fā)行端，要進(jìn)一步壓實(shí)包括上市公司、中介機(jī)構(gòu)、交易所和證監(jiān)會(huì)等各類主體的責(zé)任，要達(dá)到“各歸其位、各盡其責(zé)”的效果。

　　從制度規(guī)則的進(jìn)一步完善層面看，新“國(guó)九條”明確提出要提高主板、創(chuàng)業(yè)板門檻，同時(shí)完善科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。板塊定位和差異的明確，是把好“入口關(guān)”的先決條件，在堅(jiān)守板塊定位、高質(zhì)量發(fā)展多層次資本市場(chǎng)的大環(huán)境下，不同規(guī)模、不同發(fā)展階段和不同產(chǎn)業(yè)特征的企業(yè)都可以得到必要的資本手段支持，也是資本市場(chǎng)提高適應(yīng)性和競(jìng)爭(zhēng)力的題中之義。

　　王常青表示，嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)，就是從源頭上提高上市公司質(zhì)量。源清則流潔，壓實(shí)發(fā)行人的第一責(zé)任、嚴(yán)把擬上市企業(yè)的申報(bào)質(zhì)量是提高上市公司高質(zhì)量的基石，也是發(fā)行人和投資人相互成就的前提和基礎(chǔ)。而能夠貫穿其中起到關(guān)鍵作用的，則是中介機(jī)構(gòu)要發(fā)揮中介功能，切實(shí)履行“看門人”責(zé)任。公司也將履行好職責(zé)，從投資者利益出發(fā)，一方面健全內(nèi)部決策和責(zé)任機(jī)制，勤勉盡責(zé)，以可投性為導(dǎo)向執(zhí)業(yè)展業(yè)；另一方面，也將持續(xù)輔導(dǎo)和陪伴更多發(fā)行人建立和維護(hù)良好的公司治理機(jī)構(gòu)、誠(chéng)實(shí)守信做好信息披露，更穩(wěn)健和健康地走向資本市場(chǎng)。

　　強(qiáng)化應(yīng)退盡退

　　把好及時(shí)出清“出口關(guān)”

　　在王常青看來(lái)，新“國(guó)九條”提出要深化退市制度改革，加快形成應(yīng)退盡退、及時(shí)出清的常態(tài)化退市格局。這對(duì)形成良好的資本市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境、提高資本市場(chǎng)對(duì)投資者的吸引力具有十分重要的作用。

　　王常青表示，提高上市公司質(zhì)量既要發(fā)揮入口關(guān)的“嚴(yán)進(jìn)”作用，也要發(fā)揮上市后的持續(xù)監(jiān)管，同時(shí)還要配合做到“寬出”效果。4月12日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行退市制度的意見(jiàn)》及時(shí)配套強(qiáng)化退市監(jiān)管的“四梁八柱”。退市制度是資本市場(chǎng)關(guān)鍵的基礎(chǔ)性制度?！锻耸幸庖?jiàn)》提出了暢通多元化退市渠道，嚴(yán)格財(cái)務(wù)指標(biāo)類、交易指標(biāo)類、規(guī)范運(yùn)作類、重大違法類強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)，并提出完善上市公司吸收合并等并購(gòu)重組政策，支持市場(chǎng)化方式的主動(dòng)退市。一方面，是加大了對(duì)“僵尸空殼”和“害群之馬”的出清力度。另一方面，也要求通過(guò)健全退市過(guò)程中的投資者賠償救濟(jì)機(jī)制等，加強(qiáng)投資者保護(hù)。

　　嚴(yán)格執(zhí)行退市制度，不僅將有助于實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰，提高市場(chǎng)效率，促進(jìn)市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展，也將為投資者創(chuàng)造更加穩(wěn)定和可預(yù)測(cè)的投資環(huán)境，是重塑和強(qiáng)化市場(chǎng)信心的重要方面。

　　王常青表示，在嚴(yán)格執(zhí)行退市制度的過(guò)程中，一方面，公司將正確引導(dǎo)上市公司正視和嚴(yán)肅對(duì)待退市制度及相關(guān)規(guī)定，做好對(duì)上市公司的宣貫；另一方面，公司也將幫助相關(guān)上市公司在面臨退市風(fēng)險(xiǎn)時(shí)制定更加積極的策略，如通過(guò)并購(gòu)重組等方式實(shí)現(xiàn)主動(dòng)退市，也可以發(fā)揮專業(yè)作用，參與到退市股票的交易、清算等環(huán)節(jié)，確保退市流程的順利進(jìn)行，還可以通過(guò)做市等活動(dòng)提供流動(dòng)性支持，幫助維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。

　　提高適應(yīng)性

　　以更加多元化的股權(quán)融資支持新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)發(fā)展

　　新“國(guó)九條”提出，到2035年，基本建成具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的資本市場(chǎng)。資本市場(chǎng)能夠有效而靈活地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、科技進(jìn)步、市場(chǎng)需求以及國(guó)際環(huán)境等多種復(fù)雜變化帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，維持自身發(fā)展應(yīng)有的內(nèi)在穩(wěn)定性，是實(shí)現(xiàn)上述建設(shè)目標(biāo)的重要保障。新“國(guó)九條”也明確提出，提升對(duì)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的包容性，更好服務(wù)科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、國(guó)資國(guó)企改革等國(guó)家戰(zhàn)略實(shí)施和中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)發(fā)展壯大，促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

　　王常青表示，新質(zhì)生產(chǎn)力具有高科技、高效能、高質(zhì)量特征，尤其是戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)，往往研發(fā)投入高、周期長(zhǎng)，呈現(xiàn)出融資需求高、長(zhǎng)期不盈利、企業(yè)發(fā)展不確定性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)較大等特點(diǎn)?！鞍l(fā)展多元化股權(quán)融資”是中央金融工作會(huì)議提出的重要方針，更是全面推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要。

　　為了推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展，必須確保資金的持續(xù)和穩(wěn)定支持。這不僅需要私募股權(quán)市場(chǎng)的積極參與，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資等方式為創(chuàng)新型企業(yè)提供必要的資金支持，促進(jìn)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)；同時(shí)也需要資本市場(chǎng)發(fā)揮其融資功能，通過(guò)股票發(fā)行等多種渠道，為企業(yè)提供更加廣闊的資金來(lái)源，降低融資成本，增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。公司將持續(xù)發(fā)揮“投行+投資”的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步提高對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)的綜合金融服務(wù)能力和水平，服務(wù)和引導(dǎo)更多專業(yè)投資者為不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)提供全生命周期的綜合金融服務(wù)，助力新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)的成長(zhǎng)與發(fā)展。

　　此外，王常青表示，近期，公司還將高密度、高頻次組織全系統(tǒng)干部員工全面深入學(xué)習(xí)貫徹新“國(guó)九條”及相關(guān)配套政策措施，積極響應(yīng)監(jiān)管部門號(hào)召，根據(jù)資本市場(chǎng)新的發(fā)展形勢(shì)和各項(xiàng)政策要求，及時(shí)有效調(diào)整公司經(jīng)營(yíng)管理理念、業(yè)務(wù)發(fā)展導(dǎo)向、內(nèi)部管理制度和績(jī)效考核機(jī)制等各個(gè)方面，全面加強(qiáng)對(duì)員工的思想政治教育，提高干部員工隊(duì)伍的政治站位，深入踐行金融工作的政治性、人民性，堅(jiān)決擁護(hù)強(qiáng)監(jiān)管，不斷提升執(zhí)業(yè)水平和質(zhì)量，以實(shí)際行動(dòng)做好防風(fēng)險(xiǎn)，在促進(jìn)資本市場(chǎng)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中貢獻(xiàn)更大力量。