西部證券擬控股國融證券事項迎來重要進展

　　近日，西部證券擬斥資38.25億元收購國融證券股份有限公司（以下簡稱“國融證券”）控股權(quán)事項迎來實質(zhì)性進展。

　　2月14日晚間，西部證券發(fā)布公告稱，公司于近日收到國融證券轉(zhuǎn)發(fā)的《中國證監(jiān)會行政許可申請受理單》。中國證監(jiān)會已依法受理國融證券變更主要股東及實際控制人、國融基金管理有限公司（以下簡稱“國融基金”）變更實際控制人、北京首創(chuàng)期貨有限責(zé)任公司變更實際控制人等三項申請。

　　西部證券表示，根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，相關(guān)股東及實際控制人資格尚需取得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，能否獲得核準(zhǔn)及最終獲得核準(zhǔn)的時間均存在不確定性。

　　監(jiān)管提出四方面反饋意見

　　2024年11月7日，西部證券發(fā)布公告稱，擬支付38.25億元現(xiàn)金從8家公司手中收購國融證券合計64.5961%股份。同年12月6日，西部證券《關(guān)于提請審議公司收購國融證券股份有限公司控股權(quán)的提案》獲股東大會審議通過。

　　中國證監(jiān)會此番反饋意見提出四方面問題：一是，要求西部證券進一步細(xì)化收購國融證券后初步整合方向（含各下屬子公司）；此外，西部證券計劃將資管業(yè)務(wù)注入西部證券資管子公司，在資管子公司尚未成立的情況下可行性存疑。二是，要求陜西投資集團有限公司結(jié)合最近3年有關(guān)賠償金、滯納金等其他營業(yè)外支出的具體情況，就是否符合《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》中“自身及所控制的機構(gòu)信譽良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄或重大不良誠信記錄”的要求進行說明。三是，要求補充提供中國人民銀行西安分行2022年10月份對西部期貨有限公司出具的處罰決定書。四是，要求國融證券明確本次股權(quán)變更后公司董事提名權(quán)、高管推薦權(quán)的具體安排。

　　國融證券股權(quán)結(jié)構(gòu)更清晰

　　從雙方的整體實力來看，截至2024年三季度末，西部證券總資產(chǎn)為964.69億元，凈資產(chǎn)為282.62億元；國融證券總資產(chǎn)為174.01億元，凈資產(chǎn)為42.62億元。從經(jīng)營情況來看，西部證券2024年前三季度營業(yè)收入為44.31億元，歸母凈利潤為7.29億元；同期，國融證券營業(yè)收入為7.04億元，實現(xiàn)凈利潤0.49億元。

　　從區(qū)域布局來看，西部證券主要深耕陜西、湖南等區(qū)域，截至2023年末，西部證券共有101家證券營業(yè)部。國融證券擁有74家證券營業(yè)部，其中內(nèi)蒙古自治區(qū)分布較多。值得關(guān)注的是，國融證券還控股國融基金（持股比例為53%）和北京首創(chuàng)期貨有限責(zé)任公司（持股比例為50.37%），并擁有一家全資子公司國融匯通資本投資有限公司。

　　若本次交易順利完成，國融證券的股東結(jié)構(gòu)將發(fā)生顯著變化。國融證券的股東數(shù)量將變更為5家。其中，西部證券將成為其控股股東，持股比例達(dá)64.5961%；北京長安投資集團有限公司持股比例為28.53%，其余三家股東持股比例均低于5%。

　　在國融證券2025年度工作會議上，董事長張智河表示：“2024年圍繞解決股權(quán)問題，公司克服種種困難，破除種種干擾，取得了階段性成果。未來，在新股東支持下，公司的資本實力、抗風(fēng)險能力和綜合競爭力將會大幅提升?！?/p>

　　“券商并購的第一階段壁壘為股權(quán)歸屬?！睎|海證券非銀首席分析師陶圣禹表示：“西部證券+國融證券”交易中股權(quán)凍結(jié)相關(guān)方均積極參與，且通過現(xiàn)金轉(zhuǎn)讓而非發(fā)行股份的方式，后續(xù)流程將更為快速高效。若本次交易順利完成，國融證券股權(quán)結(jié)構(gòu)將更加清晰，合并后主體有望加強資源整合、優(yōu)化資源配置，提升差異化競爭實力和市場影響力，走出特色發(fā)展之路。