證監(jiān)會修訂發(fā)布《關于加強上市證券公司監(jiān)管的規(guī)定》

　　記者獲悉，為貫徹落實《國務院關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質量發(fā)展的若干意見》《關于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》，加強對上市證券公司的監(jiān)管，促進行業(yè)機構高質量發(fā)展，證監(jiān)會日前發(fā)布并實施了修訂后的《關于加強上市證券公司監(jiān)管的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）。

　　據(jù)介紹，2009年證監(jiān)會發(fā)布《關于加強上市證券公司監(jiān)管的規(guī)定》，并分別于2010年和2020年進行了修訂。隨著公司治理規(guī)則體系不斷成熟，上市證券公司整體保持規(guī)范穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，但仍面臨“大而不強”的問題，在發(fā)展理念、內控治理、投資者保護、信息披露等方面距離一流投資銀行和投資機構的標準和要求仍有較大差距。為此，有必要根據(jù)當前的監(jiān)管要求和行業(yè)發(fā)展形勢，對《規(guī)定》進一步修改完善。

　　本次修訂突出目標導向和問題導向，明確要求上市證券公司，以更鮮明的人民立場、更先進的發(fā)展理念、更嚴格的合規(guī)風控和更加規(guī)范、透明的信息披露，努力回歸本源、做優(yōu)做強，切實擔負起引領行業(yè)高質量發(fā)展的“領頭羊”和“排頭兵”作用?！兑?guī)定》的發(fā)布實施，將有利于督促和引導證券行業(yè)全面踐行中國特色金融發(fā)展之路，全面落實新國九條，全面提升服務實體經(jīng)濟和服務投資者水平。具體來看：

　　一、《規(guī)定》優(yōu)化發(fā)展理念，統(tǒng)籌規(guī)范融資行為一是校正機構定位。明確要求上市證券公司端正經(jīng)營理念，聚焦主責主業(yè)，把功能性放在首要位置，積極發(fā)揮金融服務實體經(jīng)濟的功能作用，突出價值創(chuàng)造、股東回報和投資者保護，落實全面風險管理與全員合規(guī)管理要求，提升信息披露有效性，在規(guī)范公司治理等方面發(fā)揮標桿示范作用。二是規(guī)范市場化融資行為。要求證券公司首次公開發(fā)行證券并上市交易和再融資應當結合股東回報和價值創(chuàng)造能力、自身經(jīng)營狀況、市場發(fā)展戰(zhàn)略等，合理確定融資規(guī)模和時機，嚴格規(guī)范資金用途，聚焦主責主業(yè)，審慎開展高資本消耗型業(yè)務，提升資金使用效率。

　　二、《規(guī)定》健全公司治理，強化內部管控和風險管理要求。一是健全公司治理，明確要求上市證券公司建立股權結構清晰、組織架構精簡、職責邊界明確、信息披露健全、激勵約束合理、內控制衡有效、職業(yè)道德良好的公司治理架構，健全組織架構運行機制，保證公司運作獨立性、穩(wěn)健性，落實全面風險管理要求，加強對各類境內外子公司的管控。二是強化對股東及實際控制人的規(guī)范，強調股東、股東的實際控制人及其他關聯(lián)方不得要求證券公司及其子公司通過違規(guī)關聯(lián)交易、對外投資、融資、擔保、銷售金融產品等方式，侵占上市證券公司及其子公司的資金、資產，損害公司及其他股東、客戶的合法權益。三是規(guī)范財務報表編制和披露，明確上市證券公司財務報表的編制和披露應當符合企業(yè)會計準則和相關信息披露規(guī)則的規(guī)定，公允反映公司的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。四是完善從業(yè)人員管理及長效激勵約束機制，嚴格規(guī)范短期激勵，不得過度激勵，要求上市證券公司應當持續(xù)健全考核問責機制和聲譽風險管理體系，依法依規(guī)披露薪酬有關信息。

　　三、《規(guī)定》促進行業(yè)發(fā)展，完善信息披露要求。遵循重要性、必要性原則，分類優(yōu)化信息披露要求。一是結合證券公司并表監(jiān)管等安排，明確上市證券公司經(jīng)監(jiān)管部門認可或要求，以合并數(shù)據(jù)為基礎編制風險控制指標監(jiān)管報表，或采取內部模型法等風險計量高級方法計算相關風險控制指標的，應當在披露時就相關口徑及差異化安排進行說明。二是要求上市證券公司在季度報告、中期報告、年度報告中披露凈資本等主要風險控制指標的具體情況和達標情況；當核心風險控制指標不符合規(guī)定標準的，應當及時以臨時公告方式披露，說明原因、目前的狀態(tài)和可能產生的影響。三是取消證券公司分類結果披露要求。

　　四、踐行人民立場，提升投資者保護水平。一是建立健全投資者保護機制。強調上市證券公司應當建立、健全投資者關系管理活動相關制度及程序，以積極、認真、專業(yè)的態(tài)度回應投資者關注，客觀、真實、準確、完整地介紹和反映公司的實際狀況；上市證券公司投資者關系管理工作人員應當具備履行職責所必需的專業(yè)知識，證券公司母公司為上市公司的，證券公司應當指定專人配合，就涉及證券公司經(jīng)營等相關事項作出專業(yè)回應。二是進一步突出價值創(chuàng)造與股東回報。明確上市證券公司應當牢固樹立回報股東的意識，結合公司經(jīng)營管理情況，制定對股東回報的合理規(guī)劃，對經(jīng)營利潤用于自身發(fā)展和回報股東進行合理平衡，重視提高現(xiàn)金分紅水平，鼓勵形成實施股份回購的機制性安排，積極通過一年多次分紅及回購注銷的方式提升股東回報、優(yōu)化治理結構。

　　下一步，證監(jiān)會將堅守強監(jiān)管、防風險、促發(fā)展的主線，持續(xù)加強證券公司日常監(jiān)管，強化執(zhí)法問責，督促上市證券公司將《規(guī)定》的一系列新要求落實到位，并將實踐中好的經(jīng)驗和做法向全行業(yè)輻射，促進證券行業(yè)機構高質量發(fā)展。