十年審結(jié)證券期貨犯罪案逾200件

　　十年，審結(jié)案件209件，判處實(shí)刑323人……這是上海市第一中級(jí)人民法院（下稱(chēng)“上海一中院”） 最新公布的證券期貨犯罪案件審結(jié)情況。

　　5月16日上午，上海一中院舉行證券期貨犯罪審判白皮書(shū)新聞發(fā)布會(huì)，發(fā)布4本審判白皮書(shū)及15件典型案例，并對(duì)其中反映出的證券期貨市場(chǎng)治理問(wèn)題提出對(duì)策和建議。具體來(lái)看，2014年1月1日至2023年12月31日，上海法院審結(jié)了內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息犯罪案件22件，利用未公開(kāi)信息交易犯罪案件41件，欺詐發(fā)行債券犯罪案件5件，出具證明文件重大失實(shí)犯罪案件2件，操縱證券市場(chǎng)罪案件14件，操縱期貨市場(chǎng)罪案件1件，非法經(jīng)營(yíng)證券期貨犯罪案件124件。

　　上海市第一中級(jí)人民法院副院長(zhǎng)徐世亮表示，此次4本審判白皮書(shū)的發(fā)布，是該院近十年證券期貨犯罪案件審判工作的一次集中展示。在全面推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制背景下，涉證券期貨犯罪必將呈現(xiàn)出更多新特征、新趨勢(shì)，金融刑事審判工作將面臨更多新問(wèn)題、新挑戰(zhàn)。上海一中院將積極充分發(fā)揮司法職能作用，切實(shí)做好證券期貨犯罪案件的審判、財(cái)產(chǎn)處置和維護(hù)穩(wěn)定工作，將防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)落到實(shí)處，確保國(guó)家安全和社會(huì)大局穩(wěn)定。

　　非法經(jīng)營(yíng)證券期貨犯罪占比最高

　　上海一中院發(fā)布的4本審判白皮書(shū)涵蓋近十年來(lái)該院及轄區(qū)法院依法審理的證券期貨犯罪案件情況，分別涉及內(nèi)線(xiàn)交易類(lèi)、虛假陳述類(lèi)、操縱市場(chǎng)類(lèi)證券期貨犯罪以及涉證券期貨類(lèi)非法經(jīng)營(yíng)犯罪四大類(lèi)。

　　從犯罪類(lèi)型情況看，上海一中院共審結(jié)的63件內(nèi)線(xiàn)交易犯罪案件中，內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息犯罪22件，利用未公開(kāi)信息交易犯罪41件。而在124件非法經(jīng)營(yíng)證券期貨犯罪案件中，非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)犯罪65件（其中涉證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)38件，涉證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)12件，涉融資融券業(yè)務(wù)15件），非法經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)59件。在7件虛假陳述犯罪案件中，欺詐發(fā)行債券犯罪案件5件，出具證明文件重大失實(shí)犯罪案件2件。在15件操縱市場(chǎng)犯罪案件中，14件為操縱證券市場(chǎng)罪，1件為操縱期貨市場(chǎng)罪。

　　除了案件整體情況的梳理，本次發(fā)布會(huì)還通報(bào)了15件典型案例，覆蓋當(dāng)前證券期貨類(lèi)犯罪主要類(lèi)型。案件反映的主要問(wèn)題包括：一是上市公司內(nèi)控機(jī)制不健全。如在操縱證券期貨市場(chǎng)犯罪中，部分上市公司實(shí)控人與專(zhuān)業(yè)操盤(pán)團(tuán)伙相勾結(jié)，主動(dòng)策劃操縱自家公司股價(jià)。 二是中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”職責(zé)失職缺位。如在證券虛假陳述犯罪中，部分中介機(jī)構(gòu)從業(yè)人員欠缺職業(yè)操守，出具與實(shí)際不符的審計(jì)報(bào)告或者虛假證明文件，利用專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)為他人虛假陳述積極出謀劃策等。 三是行刑銜接機(jī)制有待完善。以操縱證券期貨市場(chǎng)犯罪為例，從行政調(diào)查到刑事審判的時(shí)間普遍在三年以上，一定程度上導(dǎo)致刑事懲治不夠及時(shí)。

　　在典型案例的選擇上，上海一中院表示，有三項(xiàng)原則需要注意：一是注重案例的全局性，堅(jiān)持刑事審判與服務(wù)保障中心大局相結(jié)合；二是注重案例的人民性，堅(jiān)持打擊犯罪與加強(qiáng)投資者保護(hù)相結(jié)合；三是注重案例的開(kāi)創(chuàng)性，堅(jiān)持罪刑法定與裁判規(guī)則引領(lǐng)相結(jié)合。

　　四大工作機(jī)制助力資本市場(chǎng)法治建設(shè)

　　在新“國(guó)九條”出臺(tái)背景下，面對(duì)證券期貨市場(chǎng)出現(xiàn)的新型犯罪行為，司法機(jī)關(guān)如何進(jìn)一步有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，司法保障上海國(guó)際金融中心建設(shè)，維護(hù)國(guó)家金融穩(wěn)定？徐世亮從進(jìn)一步加強(qiáng)處罰力度和完善行刑銜接機(jī)制兩方面展開(kāi)介紹。

　　此次統(tǒng)計(jì)案件跨越十年，其間歷經(jīng)刑法修正案（十一）修改和《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》的出臺(tái)。徐世亮認(rèn)為，總體來(lái)看，目前整體處罰力度有待加強(qiáng)。從業(yè)禁止制度缺位，僅有極少數(shù)內(nèi)幕交易犯罪中適用從業(yè)禁止。仍需提高違法違規(guī)成本，強(qiáng)化震懾效應(yīng)。

　　上海一中院表示，下一步將從三方面進(jìn)一步優(yōu)化證券期貨類(lèi)案件的治理工作：

　　一是進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)合規(guī)工作。堅(jiān)持治罪與治理并重，敏銳發(fā)現(xiàn)企業(yè)治理漏洞，落實(shí)企業(yè)合規(guī)整改常態(tài)化機(jī)制，以個(gè)案合規(guī)帶動(dòng)行業(yè)合規(guī)。

　　二是進(jìn)一步加大懲治處罰力度。全鏈條、全方位從嚴(yán)懲治證券期貨犯罪，嚴(yán)格把握緩刑適用條件，激活證券從業(yè)禁止制度，向市場(chǎng)釋放“零容忍”的明確信號(hào)。

　　三是進(jìn)一步暢通行刑銜接機(jī)制。與證券監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)合作，搭建多方協(xié)作平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信息共享、案情通報(bào)、案件移送功能一體化。

　　華東政法大學(xué)教授毛玲玲認(rèn)為，要通過(guò)構(gòu)建綜合懲防體系，完善證券市場(chǎng)行、民、刑立體追責(zé)，保障資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。據(jù)此，她提出三點(diǎn)建議：一是立足源頭治理，讓監(jiān)管處罰措施“長(zhǎng)牙帶刺”，強(qiáng)化執(zhí)法問(wèn)責(zé)，從前端構(gòu)建立體追責(zé)體系；二是明晰民、行、刑責(zé)任依據(jù)的界限，加大符合本土特色的證券市場(chǎng)法治供給；三是進(jìn)一步明確民、行、刑銜接問(wèn)題。