退市規(guī)則ABC（一）

　　在中國(guó)證監(jiān)會(huì)投資者保護(hù)局的指導(dǎo)下，深交所積極參與由國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）舉辦的“2020年世界投資者周”活動(dòng)，圍繞“聚焦創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制 踐行理性價(jià)值投資”主題，推出系列投資者教育節(jié)目，旨在提升投資者金融素養(yǎng)，引導(dǎo)投資者理性投資，以普惠投教獻(xiàn)禮資本市場(chǎng)30周年。

　　1.創(chuàng)業(yè)板公司風(fēng)險(xiǎn)警示標(biāo)識(shí)包括哪些？

　　創(chuàng)業(yè)板公司風(fēng)險(xiǎn)警示分為提示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)警示（簡(jiǎn)稱“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”）和提示存在其他異常風(fēng)險(xiǎn)和狀況的其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

　　上市公司股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，在股票簡(jiǎn)稱前冠以“*ST”字樣，被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示的，在股票簡(jiǎn)稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票。公司同時(shí)存在退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示情形的，在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以“*ST”字樣。

　　小貼士：關(guān)于其他風(fēng)險(xiǎn)警示的規(guī)定自2020年9月12日起實(shí)施。

　　2.可能引發(fā)創(chuàng)業(yè)板上市公司強(qiáng)制退市的情形有哪些？

　　可能引發(fā)上市公司強(qiáng)制退市的情形主要有四大類，分別是重大違法強(qiáng)制退市、交易類強(qiáng)制退市、財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市和規(guī)范類強(qiáng)制退市，具體標(biāo)準(zhǔn)在深交所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》中有詳細(xì)規(guī)定，投資者可登陸交易所官方網(wǎng)站查閱規(guī)則，了解具體退市規(guī)定。

　　3.創(chuàng)業(yè)板強(qiáng)制退市流程及交易安排是如何規(guī)定的？

　　創(chuàng)業(yè)板退市流程已取消暫停上市、恢復(fù)上市環(huán)節(jié)。對(duì)于觸及財(cái)務(wù)類、規(guī)范類、重大違法類指標(biāo)的公司先予實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示（*ST），而后終止上市并進(jìn)入退市整理期，觸及交易類指標(biāo)的公司直接予以終止上市，不實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，也不再設(shè)置退市整理期。

　　對(duì)于重大違法強(qiáng)制退市情形，停牌時(shí)點(diǎn)由知悉送達(dá)行政處罰事先告知書或者司法裁判后移至收到行政處罰決定書或者司法裁判生效，并在知悉送達(dá)行政處罰事先告知書或者司法裁判時(shí)對(duì)公司股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，給予投資者更充分的交易機(jī)會(huì)并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)警示。

　　4.創(chuàng)業(yè)板公司退市整理期的交易期限是如何規(guī)定的？

　　退市整理期的交易期限為三十個(gè)交易日。公司股票在退市整理期內(nèi)全天停牌的，停牌期間不計(jì)入退市整理期，但停牌天數(shù)累計(jì)不得超過五個(gè)交易日。公司未在累計(jì)停牌期滿前申請(qǐng)復(fù)牌的，深交所于停牌期滿后的次一交易日對(duì)公司股票復(fù)牌。

　　5.創(chuàng)業(yè)板上市公司在退市整理期內(nèi)，如何進(jìn)行公告？

　　創(chuàng)業(yè)板上市公司應(yīng)當(dāng)于退市整理期的第一天，發(fā)布公司股票已被深交所作出終止上市決定的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，說明公司股票進(jìn)入退市整理期的起始日和終止日等事項(xiàng)。

　　創(chuàng)業(yè)板上市公司應(yīng)當(dāng)在退市整理期前二十五個(gè)交易日內(nèi)，每五個(gè)交易日發(fā)布一次股票將被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，在最后五個(gè)交易日內(nèi)每日發(fā)布一次股票將被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

　　6.創(chuàng)業(yè)板公司強(qiáng)制退市后，投資者是否還能轉(zhuǎn)讓股票？

　　創(chuàng)業(yè)板上市公司應(yīng)當(dāng)在深交所作出終止其股票上市決定后，立即安排股票轉(zhuǎn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)或者深交所認(rèn)可的其他轉(zhuǎn)讓場(chǎng)所掛牌轉(zhuǎn)讓的相關(guān)事宜，保證公司股票在摘牌之日起四十五個(gè)交易日內(nèi)可以掛牌轉(zhuǎn)讓。

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