三大因素共振 A股半導(dǎo)體公司半年報(bào)業(yè)績(jī)可期

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)向好，上市公司業(yè)績(jī)接連預(yù)喜。截至7月2日18時(shí)，A股10家半導(dǎo)體公司發(fā)布了半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，盈利同比增速均在50%及以上，有的公司上半年收入已超去年全年。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要受益于需求強(qiáng)勁、產(chǎn)品漲價(jià)以及自主可控進(jìn)程加快等因素。值得關(guān)注的是，近期多家芯片設(shè)計(jì)及原材料公司發(fā)布了漲價(jià)通知。

　　業(yè)績(jī)超預(yù)期

　　芯片設(shè)計(jì)龍頭韋爾股份預(yù)計(jì)，上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)22.42億元至24.43億元，同比增長(zhǎng)126.41%至146.78%。由此可估算，公司二季度歸母凈利潤(rùn)為12.01億元至14.03億元，同比增長(zhǎng)120.3%至157.4%�！白鳛镃IS龍頭廠商，公司顯示出強(qiáng)大的供應(yīng)鏈管控能力和訂單穩(wěn)定性，超出市場(chǎng)預(yù)期�！毙胚_(dá)證券電子行業(yè)首席分析師方競(jìng)認(rèn)為。

　　封測(cè)環(huán)節(jié)方面，長(zhǎng)電科技預(yù)計(jì)，上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)12.80億元左右，同比增長(zhǎng)249%。據(jù)此推算，其二季度歸母凈利潤(rùn)為8.94億元，同比增長(zhǎng)285%，環(huán)比增長(zhǎng)132%。通富微電預(yù)計(jì)，上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.7億元至4.2億元，同比增長(zhǎng)232%至276.87%。其中，預(yù)計(jì)二季度歸母凈利潤(rùn)為2.14億元至2.64億元，同比增長(zhǎng)73.98%至114.63%，環(huán)比增長(zhǎng)37.18%至69.23%。多份券商研報(bào)認(rèn)為，兩家國(guó)內(nèi)封測(cè)龍頭半年報(bào)預(yù)告業(yè)績(jī)均超市場(chǎng)預(yù)期。

　　綜合半導(dǎo)體設(shè)備龍頭北方華創(chuàng)預(yù)計(jì)，上半年實(shí)現(xiàn)收入32.65億元至39.19億元，同比增長(zhǎng)50%至80%；預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為2.76億元至3.31億元，同比增長(zhǎng)50%至80%。國(guó)盛證券鄭震湘團(tuán)隊(duì)表示，收入高速增長(zhǎng)反映了公司產(chǎn)品迭代和放量持續(xù)突破，有望進(jìn)一步增強(qiáng)其國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備平臺(tái)型龍頭地位。

　　中高端涂膠顯影設(shè)備龍頭芯源微預(yù)計(jì)，上半年?duì)I業(yè)收入超過(guò)3.2億元，基本達(dá)到2020年全年水平；預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為3100萬(wàn)元至4000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)398.59%至543.35%。

　　多因素共振

　　自6月29日晚披露上半年業(yè)績(jī)預(yù)告以來(lái)，明微電子股價(jià)累計(jì)上漲60%。公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.7億元至3億元，同比增長(zhǎng)832.38%至935.98%。

　　對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)增的原因，明微電子表示，同期可比基數(shù)較小，下游需求旺盛，公司產(chǎn)品銷(xiāo)量大幅上升；公司持續(xù)加大研發(fā)力度，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶(hù)結(jié)構(gòu)及產(chǎn)品價(jià)格，原有產(chǎn)品銷(xiāo)量上升的同時(shí)，新產(chǎn)品不斷批量上市；公司采取系列措施，保障上游產(chǎn)能供給；自有封測(cè)產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，有效提高了產(chǎn)品良率和封測(cè)產(chǎn)能，縮短了產(chǎn)品交期。

　　通富微電表示，受益于集成電路自主可控持續(xù)推進(jìn)，智能化、5G、物聯(lián)網(wǎng)、電動(dòng)汽車(chē)以及家電、平板等終端市場(chǎng)需求增加。上半年，半導(dǎo)體封測(cè)產(chǎn)能繼續(xù)維持供不應(yīng)求的局面；公司在高性能計(jì)算、5G、存儲(chǔ)器、顯示驅(qū)動(dòng)芯片以及汽車(chē)電子等方面的業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，收入持續(xù)擴(kuò)大。

　　北方華創(chuàng)表示，上半年受下游多領(lǐng)域市場(chǎng)需求拉動(dòng)，公司電子工藝裝備及電子元器件業(yè)務(wù)進(jìn)展良好，銷(xiāo)售收入均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，使得歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。氣派科技表示，公司所處集成電路行業(yè)持續(xù)保持高景氣度，終端需求旺盛；公司大部分產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格有所提高，產(chǎn)能釋放。

　　高景氣持續(xù)

　　芯片產(chǎn)能短期難以擴(kuò)充，而全球供應(yīng)鏈?zhǔn)芤咔闆_擊，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)漲價(jià)的聲音此起彼伏，進(jìn)一步推升景氣度。

　　二季度以來(lái)，臺(tái)積電、英特爾等主流晶圓廠負(fù)責(zé)人相繼表態(tài)，全球芯片制造產(chǎn)能緊缺的態(tài)勢(shì)會(huì)持續(xù)至2023年。

　　封測(cè)產(chǎn)能亦緊缺。方正證券科技行業(yè)首席分析師陳杭指出，目前封測(cè)產(chǎn)能?chē)?yán)重吃緊，封測(cè)新單和急單價(jià)格上漲幅度約20%至30%，迎來(lái)2018年以來(lái)的高景氣周期，預(yù)計(jì)今年全年將維持供需緊張態(tài)勢(shì)。

　　面對(duì)產(chǎn)能吃緊的形勢(shì)，全球多地晶圓廠和封測(cè)廠紛紛宣布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。有報(bào)道稱(chēng)，全球晶圓廠擬合計(jì)投入千億美元擴(kuò)產(chǎn)。根據(jù)國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，到2022年全球?qū)⑿聰U(kuò)建29座晶圓廠。新建晶圓廠中產(chǎn)能最高可達(dá)每月40萬(wàn)片。

　　7月2日晚，捷捷微電公告稱(chēng)，基于戰(zhàn)略需要，提升公司產(chǎn)能與市場(chǎng)份額，全資子公司捷捷半導(dǎo)體有限公司計(jì)劃投資5.1億元，建設(shè)功率半導(dǎo)體6英寸晶圓及器件封測(cè)生產(chǎn)線項(xiàng)目。