施羅德：“銀發(fā)經(jīng)濟”時代需平衡需求與欲望

　　中證網(wǎng)訊 （記者 吳娟娟）重陽節(jié)（又名”老人節(jié)”）到來之際，歐洲資管巨頭施羅德聚焦于人口老齡化問題，認為“銀發(fā)經(jīng)濟”時代到來后，更需重申長期投資的重要性，鼓勵準備退休及已退休人士采納多元化資產(chǎn)投資策略，以真正實現(xiàn)“老有所養(yǎng)”。

　　管理養(yǎng)老風險

　　平衡需求與欲望風險需要切實規(guī)避才能真正平衡人們的養(yǎng)老“需求與欲望”。事實上，不管是在亞洲還是全球，人們都在這兩者的平衡中掙扎。從“需求”上來講，他們需要穩(wěn)定的收益、長壽和通脹保護以及更強的靈活性。而從“欲望”的角度上看，他們希望得到遺產(chǎn)收益、可預測的收入、充裕的儲備以及操作上可以更簡便。施羅德指出，一個成功的退休后戰(zhàn)略至少應符合四個標準，包括：含穩(wěn)定、真正投資回報的投資；對長壽風險提供可靠的保護；能靈活適應不斷變化的需求；便于實現(xiàn)和理解。然而，我國居民養(yǎng)老還主要依賴于基本養(yǎng)老金。在自行籌措養(yǎng)老資金及保證較高的養(yǎng)老質(zhì)量方面，我國居民仍可更深入思考。

　　事實上，要適應老齡化社會，首先要改變觀念。養(yǎng)兒防老曾經(jīng)是中國人的普遍心理，然而隨著421家庭的潮涌，讓子女養(yǎng)老已經(jīng)不太現(xiàn)實。隨著各國房價攀升，發(fā)揮房產(chǎn)資源養(yǎng)老潛能也曾是缺乏資金但擁有不動產(chǎn)資源的老人養(yǎng)老的主要渠道之一。然而大部分老人所面臨的剛需房產(chǎn)現(xiàn)實，讓他們的養(yǎng)老基本需求或可得到滿足，但對于有效保持生活質(zhì)量則難做期待。

　　養(yǎng)老問題不容忽視

　　施羅德研究表明，亞洲的退休人口正在不斷擴大，規(guī)模在全球居于前列。從能夠反映人口老化社會后果的指標之一的老年人口撫養(yǎng)比（old-age dependency ratio）來看，到2050年，亞洲將達到28.4，超越全球的25.6。而按照聯(lián)合國老齡化標準，中國早于2000年進入了人口老齡化社會。

　　施羅德認為，老年人口撫養(yǎng)比上升問題的原因主要表現(xiàn)在三個方面。一是長壽，不斷增長的預期壽命同樣讓養(yǎng)老變得“措手不及”；二是通貨膨脹，通貨膨脹是養(yǎng)老的頭號敵人，因為養(yǎng)老是二三十年后的事情，而對于未來的物價水平人們幾乎無從預估；三是投資回報不足，不可否認，現(xiàn)如今已有不少不吝于在養(yǎng)老投資上豪擲千金的投資者，然而卻缺乏專業(yè)的投資輔導，因此由于市場波動而收益低于預期的情況時有發(fā)生。故此養(yǎng)老問題確實不容忽視；投資者該盡早計劃一門具持續(xù)性的養(yǎng)老方案。

　　應對退休后挑戰(zhàn)需要多管齊下

　　隨著全球老齡化趨勢發(fā)展，三支柱模式成為各國養(yǎng)老金體系改革的共同趨勢。施羅德認同，應對退休后的挑戰(zhàn)需要多管齊下。一方面，政府、企業(yè)和資產(chǎn)管理公司應在個人資產(chǎn)積累階段給予必要的支持，以確保他們在退休時有足夠的儲蓄；同時另一方面，也應當對常常忽略的退休這一人生階段多加重視，以防在退休儲蓄下降后生活難以為繼。

　　授之以魚不如授之以漁。施羅德認為，由資產(chǎn)管理公司量身定制的資產(chǎn)投資策略可以為投資者提供“需求”和“想要”因素的平衡，其中一個有效的解決方案就是樹立長期投資目標，采用多元化資產(chǎn)投資策略，兼并收益和資本增長因素，靈活地利用不同資產(chǎn)類別在不同市場條件下的表現(xiàn)。

　　作為一家有著逾200年歷史的專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)，施羅德在有效地管控風險和發(fā)掘獨特機遇方面的能力有目共睹。目前，施羅德在全球擁有4,100名投資專業(yè)人士，管理全球超過5206億美元的資產(chǎn)，為處于各個人生階段的投資者提供專業(yè)化的投資方案，包括退休投資，滿足投資者不同的財務需求。