開正門堵偏門 守住百姓“錢袋子”

　　“恭喜您獲得最高12%收益的產(chǎn)品申購機(jī)會，欲購從速，3天內(nèi)有效！”年過六旬的謝阿姨打開一條“中獎”短信，沒等一旁的鄰居看完，便迫不及待地按下刪除鍵。自從看了央視“3·15晚會”曝光的網(wǎng)貸行業(yè)亂象后，她便時常提醒身邊的親友，不要輕易掉進(jìn)高收益陷阱，要守住自己的“錢袋子”。

　　隨著金融安全知識的普及，謹(jǐn)防理財騙局警鐘的一次次敲響，老百姓的風(fēng)險防范意識在逐漸增強(qiáng)。與此同時，監(jiān)管部門也在下力氣、出重拳整頓理財市場。在監(jiān)管之手“開正門”與“堵偏門”的合力之下，亂象頻出的理財市場漸行漸遠(yuǎn)，一個良性發(fā)展的理財市場新格局初現(xiàn)。

　　堵偏門：清理無牌機(jī)構(gòu) 讓市場回歸健康理性

　　家住上海的“80后”彭先生，慶幸自己在網(wǎng)貸平臺“爆雷”前，取出了投在里面的50000元。其實(shí)他對網(wǎng)貸行業(yè)本是有一定認(rèn)知的，但架不住“產(chǎn)品收益高”的誘惑，于是大膽博了一把。

　　“不能再抱有僥幸心理了，當(dāng)下這個節(jié)點(diǎn)，還是穩(wěn)妥些買銀行理財產(chǎn)品，收益雖不高，但心里踏實(shí)。”彭先生口中的節(jié)點(diǎn)，指的是當(dāng)下正如火如荼推進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治行動。

　　在國內(nèi)已存在12年的網(wǎng)貸業(yè)態(tài)，在首個本命年里，許多機(jī)構(gòu)已被各地金融監(jiān)管部門清理出局。僅最近一個月，湖南、重慶、甘肅等6個省市相繼宣布，取締轄內(nèi)全部P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)及相關(guān)業(yè)務(wù)。被整體取締的原因，主要是這些地區(qū)的P2P平臺均未通過驗(yàn)收，合法合規(guī)是行業(yè)的必然要求和趨勢。

　　穩(wěn)妥有序化解網(wǎng)貸存量風(fēng)險，多措并舉支持和推動機(jī)構(gòu)良性退出或平穩(wěn)轉(zhuǎn)型，是今年網(wǎng)貸專項(xiàng)整治行動的重點(diǎn)。對此，監(jiān)管提出了“三降”要求，即降機(jī)構(gòu)數(shù)量、降行業(yè)規(guī)模、降涉及人數(shù)。

　　專項(xiàng)整治工作啟動以來，網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險持續(xù)收斂。銀保監(jiān)會普惠金融部主任李均鋒11月中旬在銀保監(jiān)會通氣會上表示，互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治，特別是網(wǎng)貸專項(xiàng)整治的情況，今年以來發(fā)生了根本轉(zhuǎn)變。

　　一是存量風(fēng)險得到很好處置，風(fēng)險發(fā)散狀態(tài)已經(jīng)控制住。截至10月末，全國在線運(yùn)營機(jī)構(gòu)有427家，較去年末降低60%，借貸余額下降50%，出借人數(shù)下降55%。二是現(xiàn)在運(yùn)營的機(jī)構(gòu)已全部納入監(jiān)管監(jiān)測。三是大部分機(jī)構(gòu)選擇退出停業(yè)，今年已停業(yè)機(jī)構(gòu)1200多家。四是投資者風(fēng)險意識增強(qiáng)，盲目追求互聯(lián)網(wǎng)金融高收益的人群越來越少。五是地方政府在網(wǎng)貸風(fēng)險處置中的主體責(zé)任進(jìn)一步壓實(shí)，湖南、山東、重慶等省市已有相應(yīng)政策。

　　李均鋒透露，下一步，網(wǎng)絡(luò)借貸專項(xiàng)整治目標(biāo)清楚、方向明確、手段多樣，將以出清為目標(biāo)、以退出為主要方向、以“三降”為主要抓手、以依法合規(guī)的分類處置為主要手段。爭取一段時間內(nèi)，完成網(wǎng)貸專項(xiàng)整治階段性任務(wù)。

　　具體來看，對停業(yè)機(jī)構(gòu)，要加快資產(chǎn)的處置力度，建立依法公開公正的辦案機(jī)制，讓投資者了解辦案情況；對退出機(jī)構(gòu)，要按時間表切實(shí)退出、兌付投資者；對沒有接入實(shí)時監(jiān)測系統(tǒng)的機(jī)構(gòu)，要限期退出市場；對于在運(yùn)營的機(jī)構(gòu)，年底之前，每家都要完成分類處置路徑，一些資本實(shí)力強(qiáng)、具備一定金融科技基礎(chǔ)及良好內(nèi)控能力的機(jī)構(gòu)，要推動其主動轉(zhuǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸公司，個別符合條件的也可以轉(zhuǎn)型為持牌的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)。

　　這意味著，“無牌”網(wǎng)貸平臺，將徹底出局。

　　開正門：理財子公司批量開業(yè) 資管業(yè)疏堵同進(jìn)

　　“不是在開會，就是在開會的路上。”一家商業(yè)銀行理財子公司開業(yè)在即，擬任總經(jīng)理忙得不可開交。對于記者發(fā)出的采訪邀約，他婉言謝絕。“等開業(yè)后，機(jī)制體制都定下來了，歡迎上門來坐坐�！�

　　剛過去的一周，是銀行理財子公司的“超級周”。銀保監(jiān)會一口氣批準(zhǔn)籌建兩家（南銀理財、蘇銀理財）、批準(zhǔn)開業(yè)兩家（寧銀理財、杭銀理財）。在此之前，已有7家銀行理財子公司開業(yè)運(yùn)營，12家獲批籌建。

　　在推進(jìn)風(fēng)險整治的同時，監(jiān)管部門針對消除影子銀行風(fēng)險、打破剛兌而開啟的資管行業(yè)改革，正如火如荼地推進(jìn)中。

　　理財市場“正門”啟幕，新的市場主體銀行理財子公司開始登上歷史舞臺，22萬億元（截至2019年6月末數(shù)據(jù)）規(guī)模的銀行理財市場進(jìn)入常態(tài)化新階段。

　　如何看待銀行理財子公司的“門戶獨(dú)立”？工銀理財副總裁王海峰直言，理財子公司具有傳統(tǒng)商業(yè)銀行所不具備的產(chǎn)品多樣化、客戶多元化的特點(diǎn)，可以實(shí)現(xiàn)對高科技含量、高附加值企業(yè)的差異化金融服務(wù)所需求的“全生命周期”匹配和覆蓋。同時，理財子公司可以繼續(xù)發(fā)揮在固定收益投資等方面長期積累的經(jīng)驗(yàn)，在加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度的同時賦能自身發(fā)展。

　　如果說，去年銀行理財市場是在順應(yīng)資管新規(guī)要求、壓降存量業(yè)務(wù)的話，那么，今年更多的則是在轉(zhuǎn)型凈值化、宣導(dǎo)“打破剛兌”的理財觀念。不過，需要正視的是，雖然含著金鑰匙出生，但在處理存量非標(biāo)、凈值化轉(zhuǎn)型過程中配置資產(chǎn)、績效考核市場化、投資試錯體制、投研人才招募等方面，理財子公司“成長的煩惱”其實(shí)不少。

　　網(wǎng)貸平臺或?qū)�徹底謝幕，銀行理財打破剛兌及加快凈值化轉(zhuǎn)型，理財子公司接踵開業(yè)……一個良性發(fā)展的理財市場新格局初現(xiàn)。不過，整個市場的凈化和規(guī)范化發(fā)展，仍任重而道遠(yuǎn)。

　　“監(jiān)管層面要繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管，也要從維護(hù)市場發(fā)展角度采取更多措施，做好防風(fēng)險跟促發(fā)展的平衡，把握好節(jié)奏和力度�！睂τ诶碡斒袌鋈绾瘟夹园l(fā)展，國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼向記者表示，金融機(jī)構(gòu)要繼續(xù)加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，真正做到“賣者盡責(zé)”；投資者要提高理財能力，根據(jù)風(fēng)險偏好承受能力來投資，提升風(fēng)險識別防范能力，看不懂就不要買，做到“買者自負(fù)”。