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監(jiān)管“組合拳”保護(hù)投資者 年內(nèi)滬深兩市公司收157張罰單

證券日報(bào)

  2021年政府工作報(bào)告強(qiáng)調(diào),要完善資本市場基礎(chǔ)制度,穩(wěn)步推進(jìn)注冊制改革,完善常態(tài)化退市機(jī)制!靶伦C券法以及2021年3月1日實(shí)施的刑法修正案形成一套‘組合拳’,極大提高證券違規(guī)違法成本。”上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師對《證券日報(bào)》記者表示。

  數(shù)據(jù)顯示,今年以來(即1月1日至3月14日),滬深兩市公司共收到157份處罰,而在上年同期,兩市公司則收到129份處罰。從今年收到處罰的原因來看,“信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述、未及時(shí)披露公司重大事項(xiàng)”是被處罰的主要原因。

  王智斌對《證券日報(bào)》記者介紹,近年來,投資者的法律意識有明顯提高,通過法律手段訴訟維權(quán)的熱情也日益高漲!皟H以我們律師事務(wù)所的數(shù)據(jù)為例,2018年至今,已有累計(jì)超過1萬名投資者委托我們針對超過100家上市公司提起索賠訴訟。眾多的投資者中,既有索賠一兩千元的小散戶,也有單個(gè)股票索賠超過2000萬元的大戶,既有大爺大媽等老年股民,也有新入證券市場的年輕人,機(jī)構(gòu)投資者參與索賠訴訟的情形也越來越常見!

  “隨著新證券法以及配套法律、法規(guī)、司法解釋的實(shí)施以及司法實(shí)踐的推進(jìn),投資者權(quán)益得到了更為立體的保護(hù)!蓖踔潜笳f。

  需要注意的是,雖然縱向?qū)Ρ葋砜,投資者維權(quán)熱情大大增加,但是橫向來看,符合索賠標(biāo)準(zhǔn)和真正采取行動參與索賠訴訟的投資者相比,占比仍然較小。

  有投資者在和《證券日報(bào)》記者交流時(shí)坦言,投資者向上市公司提出訴訟維權(quán)的前提是公司被監(jiān)管部門出具處罰,但出現(xiàn)違法現(xiàn)象被監(jiān)管部門處罰的公司大多違法時(shí)間較長,“三四年前買過的股票出了問題,都不知道是不是符合索賠標(biāo)準(zhǔn)!

  對此,王智斌也認(rèn)為,造成這種狀況的主要有三方面的原因,“信息不對稱,由于法律保護(hù)的是投資者歷史上形成的虧損,所以很多投資者拋售股票之后,對于該股票的后續(xù)信息已不再關(guān)注,很多投資者對于索賠事項(xiàng)未能獲得充分信息;有相當(dāng)多的投資者是因?yàn)樽陨怼栊浴艞壦髻r;此外,在部分案件中,索賠訴訟的效果并不理想,這也大大影響投資者維權(quán)的積極性。有一些案例,雖然投資者贏得了訴訟,但是由于公司退市、破產(chǎn)等原因,這些案件至今未能執(zhí)行到款項(xiàng)!

  注冊制下,中介機(jī)構(gòu)要切實(shí)承擔(dān)起“看門人”的責(zé)任。與此相對應(yīng)的,“看門人”不“看門”時(shí),其法律責(zé)任就會更重。

  “就目前的司法判例來看,審計(jì)機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為投資者維權(quán)的重點(diǎn)對象,此外,評估機(jī)構(gòu)、保薦人等中介也越來越多地坐上了被告席。這對投資者通過訴訟維護(hù)自身權(quán)益有積極的推動作用!蓖踔潜蟊硎尽

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