上交所中證500ETF期權(quán)上市交易 助力我國金融市場平穩(wěn)健康發(fā)展
中證網(wǎng)訊(記者 黃一靈)9月19日,上交所上市交易中證500ETF期權(quán)合約品種(合約標(biāo)的證券簡稱:中證500ETF,代碼:510500)。
市場普遍認(rèn)為,這是中國期權(quán)市場的又一步邁進。據(jù)悉,期貨與期權(quán)是金融市場的重要風(fēng)險管理工具,也是交易所場內(nèi)交易市場中的重要組成部分。近年來,隨著我國股票市場規(guī)模的穩(wěn)步擴大,投資者的專業(yè)水平逐年提升,對風(fēng)險管理的需求也隨之增長。華泰證券表示,中證500ETF期權(quán)的推出,是我國資本市場改革深化的一項重要舉措,有助于健全和完善我國股票市場穩(wěn)定機制,助力我國金融市場平穩(wěn)健康發(fā)展,進一步滿足廣大市場參與者的避險需求。
在中證500ETF期權(quán)上市前,上交所已經(jīng)推出了上證50ETF期權(quán)、滬深300ETF期權(quán)兩個股票期權(quán)品種。比較來看,三只寬基ETF標(biāo)的各具特點:上證50ETF的金融行業(yè)權(quán)重較高;滬深300ETF主要聚焦于滬深兩市的大盤股;中證500ETF則立足中小盤股票覆蓋,功能上三者呈互補關(guān)系。華泰證券認(rèn)為,此次中證500ETF期權(quán)上市后,境內(nèi)期權(quán)標(biāo)的對應(yīng)成分股市值的覆蓋面范圍將顯著提升,將對市場主要寬基指數(shù)衍生品產(chǎn)生重要補充,進一步推動股票期權(quán)市場的功能發(fā)揮。
此外,從編制規(guī)則角度來看,中證500ETF期權(quán)對應(yīng)的指數(shù)成份相對更分散,理論上參與的投資者和資金面也將更加廣泛,可以為市場提供更豐富的對沖手段、更良好的市場流動性及更多潛在的交易機會。在華泰證券看來,對市場參與者而言,期權(quán)作為重要的衍生品工具,交易方向靈活、行權(quán)交收制度設(shè)置科學(xué)合理。因此,中證500ETF期權(quán)的上市,將有利于提升市場對于中證500ETF等相關(guān)產(chǎn)品的配置需求和交易需求。同時,中證500ETF期權(quán)能夠與現(xiàn)有上證50、滬深300、中證500指數(shù)成分股及其相關(guān)衍生品一起,構(gòu)建較為完善的風(fēng)險管理體系,提升資產(chǎn)配置效率,滿足市場參與者多維度的產(chǎn)品風(fēng)險管理需求。
“目前市場各機構(gòu)均構(gòu)建有股票中性策略產(chǎn)品,由于中證500指數(shù)具有覆蓋行業(yè)均衡、權(quán)重平均等特點,因此以中證500為基礎(chǔ)構(gòu)建的股票中性策略占市場主力。從專業(yè)投資領(lǐng)域的Alpha增強策略角度出發(fā),隨著此次中證500ETF期權(quán)上市,中證500指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品體系進一步完善,全市場股票增強策略產(chǎn)品的需求預(yù)計可能逐步增加,也許會看到更多基于中證500指數(shù)的增強產(chǎn)品進入市場!比A泰證券進一步指出。