看好A股運(yùn)行韌性 金牛私募掘金重點(diǎn)曝光

　　近期歐美股市大幅波動(dòng)，A股市場(chǎng)運(yùn)行則展現(xiàn)出明顯的獨(dú)立性。來自多家金牛私募的12月月度策略觀點(diǎn)顯示，多數(shù)機(jī)構(gòu)看好現(xiàn)階段A股的運(yùn)行韌性，并對(duì)A股年末收官表現(xiàn)持積極態(tài)度。在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)上，與“雙碳”相關(guān)的板塊依然是金牛私募掘金的重點(diǎn)。

　　A股獨(dú)立性顯現(xiàn)

　　世誠(chéng)投資稱，隨著年末臨近，近期影響A股市場(chǎng)的兩個(gè)因素值得關(guān)注。一是奧密克戎變異病毒，二是美股的高位波動(dòng)以及美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策變化。不過，上述兩個(gè)因素對(duì)于A股市場(chǎng)的影響和風(fēng)險(xiǎn)總體可控，A股的相對(duì)獨(dú)立性正在顯現(xiàn)。

　　對(duì)于12月A股市場(chǎng)的運(yùn)行趨勢(shì)，目前多家金牛私募將A股股指層面的研判定調(diào)為震蕩。石鋒資產(chǎn)認(rèn)為，考慮到寬裕的流動(dòng)性依然是下一個(gè)階段市場(chǎng)運(yùn)行主要背景，市場(chǎng)依然存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。對(duì)于年末一段時(shí)間的市場(chǎng)表現(xiàn)，石鋒資產(chǎn)認(rèn)為，12月A股市場(chǎng)總體運(yùn)行基調(diào)仍將是維持震蕩趨勢(shì)，領(lǐng)漲板塊預(yù)計(jì)出現(xiàn)輪動(dòng)。

　　和聚投資表示，在國(guó)內(nèi)目前的疫情防控機(jī)制下，奧密克戎變異病毒在國(guó)內(nèi)產(chǎn)生較大影響的概率較低。而如果在奧密克戎變異病毒的影響下，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推遲、供應(yīng)鏈?zhǔn)芟蓿�中�?guó)的出口可能會(huì)持續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，經(jīng)濟(jì)增速放緩壓力將有一定程度的緩解。整體而言，當(dāng)前市場(chǎng)總體估值不高，風(fēng)險(xiǎn)有限。

　　“雙碳”主題受青睞

　　在具體投資機(jī)會(huì)上，與“雙碳”相關(guān)的領(lǐng)域繼續(xù)成為金牛私募12月關(guān)注的焦點(diǎn)。景領(lǐng)投資稱，在跨周期調(diào)節(jié)政策作用下，預(yù)計(jì)明年中國(guó)投資和消費(fèi)增速將逐步從底部回升。其中投資的方向?qū)⒁孕禄�建為主，特別是“雙碳”目標(biāo)下，節(jié)能、智能化電網(wǎng)等板塊可能會(huì)長(zhǎng)期受益。目前調(diào)整了部分倉位，增加了成長(zhǎng)類公司的配置，而以新能源為主體的能源結(jié)構(gòu)則是長(zhǎng)期看好的方向。

　　站在年末時(shí)間窗口，和聚投資表示，會(huì)將主要精力分配在尋找明年的投資機(jī)會(huì)上，特別是2022年能維持高增長(zhǎng)的行業(yè)和公司。具體包括動(dòng)力電池、鋰電材料、光伏、軍工等方向。目前，公司的持倉仍主要集中在高成長(zhǎng)、高景氣的先進(jìn)制造業(yè)環(huán)節(jié)。

　　丹羿投資認(rèn)為，年末一段時(shí)間A股的低碳經(jīng)濟(jì)板塊無疑是重要的結(jié)構(gòu)性主線之一。過去兩年，低碳領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)更多體現(xiàn)在光伏和鋰電這兩個(gè)領(lǐng)域。需求不斷超預(yù)期導(dǎo)致這兩個(gè)領(lǐng)域都出現(xiàn)漲價(jià)，但當(dāng)上游價(jià)格上漲至抑制下游需求時(shí)，量?jī)r(jià)齊升階段可能已經(jīng)過去。從長(zhǎng)周期看，新事物的普及一定是靠技術(shù)進(jìn)步來實(shí)現(xiàn)。因此，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，這些領(lǐng)域未來的機(jī)會(huì)更多不在偏周期的漲價(jià)環(huán)節(jié)，而是新技術(shù)應(yīng)用的環(huán)節(jié)，例如電動(dòng)車的智能化、光伏電池技術(shù)的演化等。