股票私募曬成績單 冠軍產品前11月暴賺12倍

　　2021年國內股票私募的年度投資成績單已顯露端倪。來自多家第三方機構的最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至12月1日，按照最新凈值統(tǒng)計，國內股票策略私募產品（僅統(tǒng)計主觀多頭策略，下同）有約六成取得了正收益，占比超過一半。在今年以來錯綜復雜的市況中，仍有多只股票私募產品全年暴賺。其中，截至目前的冠軍產品，今年的收益率達1231.33%。

　　冠軍“逆向精選”個股

　　從今年以來業(yè)績表現(xiàn)最強的股票多頭策略私募產品業(yè)績來看，某第三方機構的監(jiān)測顯示，截至目前，國內股票多頭策略私募產品的前十強榜單的門檻為盈利335.85%；冠軍產品今年以來更豪賺了1231.33%。資料顯示，該產品所屬私募為上海一家管理資產規(guī)�！�5億-10億元”的私募機構，公司創(chuàng)始人“曾為多年美股職業(yè)交易員，并在美股、港股、A股三地市場有超過10年以上投資經驗”。

　　該私募總經理在接受中國證券報記者采訪時透露，該產品今年主要采取了“高持倉集中度”的方式進行滾動操作，在較多時間只集中持有一到兩只個股，此外還適當采用了一定的融資杠桿。在選股方面，主要以“逆向精選”的方式，選擇“表觀業(yè)績不錯、大概率即將迎來上漲催化劑，同時所屬行業(yè)有較高景氣度”的個股標的。此外，該人士還以公司今年重點買入的“某檢測行業(yè)個股”舉例稱，在今年2月份大市值白馬股急跌之后，A股市場就變得“價值更加多元”，這為該機構精選個股、深挖細分行業(yè)龍頭的這套“投資打法”奠定了基礎。

　　第三方財富管理機構分析人士向中國證券報記者分析稱，過往多年，國內常有少數(shù)私募機構采用集中持倉賭單票、融資加杠桿、波段操作賭賽道等激進策略，取得超高的短期收益。從業(yè)績歸因和風控兩方面來看，激進的產品一方面可能很難具備業(yè)績的可復制性，另一方面更容易出現(xiàn)長期凈值表現(xiàn)的超預期波動。對于此類產品投資者，應當客觀分析、理性評價。

　　此外，曾獲私募金牛獎的上海某大型私募機構，旗下也有兩只產品（該機構不同產品的業(yè)績因策略、風格不同，收益率差異較大，其業(yè)績表現(xiàn)不佳的多只產品今年以來的收益率低于10%）的業(yè)績進入了前十位。兩只產品今年以來大幅盈利331.82%、331.65%，位列前十強產品榜單的第八、第九位。不過截至發(fā)稿時，該私募未能回應中國證券報記者的采訪。

　　逾六成前11月盈利

　　來自朝陽永續(xù)的最新私募業(yè)績監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至12月1日，按照最新凈值統(tǒng)計（僅統(tǒng)計11月20日之后有最新凈值公布的產品，下同），該機構監(jiān)測到的7888只國內股票策略私募產品（僅統(tǒng)計主觀多頭策略，下同），2021年以來的平均收益率為12.42%。其中，有4879只產品今年以來的收益率為正，占比61.85%；3002只產品今年以來業(yè)績出現(xiàn)虧損，占比為38.06%。

　　與此同時，國內百億級股票多頭私募今年以來的業(yè)績表現(xiàn)總體平淡，朝陽永續(xù)監(jiān)測到的835只百億級私募主觀多頭股票策略私募產品，今年以來平均收益率為4.03%。今年以來“大出風頭”的指數(shù)增強等量化多頭股票私募產品，延續(xù)了較為突出的業(yè)績表現(xiàn)。某第三方機構監(jiān)測到的1030只量化多頭（含指數(shù)增強）策略私募產品，今年以來平均盈利17.43%，正收益產品占比則高達80.29%。

　　在第四季度的業(yè)績表現(xiàn)方面，10月以來，受各種因素影響，A股市場呈現(xiàn)出起伏不定、持續(xù)震蕩的運行特征。在此市況下，國內股票策略私募產品的業(yè)績表現(xiàn)整體較為穩(wěn)健，多數(shù)產品均出現(xiàn)小幅盈利。

　　朝陽永續(xù)統(tǒng)計顯示，截至12月1日，該機構監(jiān)測到的逾9000只主觀多頭股票策略產品中，共有占比65.64%的產品在第四季度以來實現(xiàn)正收益，盈利產品比例明顯高于前11個月的占比（61.85%）。前述某第三方機構的數(shù)據(jù)則顯示，截至12月1日，第四季度以來納入該機構監(jiān)測的10511只主觀股票多頭私募產品，10月以來的平均收益率為4.64%；取得盈利的產品比例高達74.11%。業(yè)內人士表示，盡管10月以來主要股指漲幅有限，但A股小盤成長、題材概念大行其道，相對也更適合廣大中小型私募機構的投資風格。

　　私募短期策略偏積極

　　隨著A股市場運行進入2021年最后一個交易月，私募機構需要就“全年收益果實”落袋為安，還是積極擴大戰(zhàn)果做出選擇。從目前來看，一線私募的最新策略應對偏于積極。

　　名禹資產表示，奧密克戎變異毒株的相關數(shù)據(jù)還有待進一步觀察，考慮到國內相對成熟的防疫政策和防控體系等因素，短期全球市場波動率雖然可能上升，但A股市場受到的影響有限。后期指數(shù)即使出現(xiàn)調整，也將帶來更好的布局機會。目前，該機構在跨年行情上，重點關注四大方向。一是大消費板塊，如白酒和小家電等；二是科技板塊中的消費電子，受益于光伏和新能源車的IGBT，以及數(shù)字貨幣、電網建設信息化和智能化；三是光伏、儲能、風電、新能源車等；四是周期類的鋰、稀土、風電材料等。

　　泰旸資產稱，雖然新一輪疫情對全球經濟的沖擊仍需要進一步評估，但該機構對A股跨年行情充滿信心。中國出口和制造業(yè)的紅利延續(xù)，以及海外貨幣政策收緊預期減弱，都有望提振市場情緒。以新能源、半導體為代表的科技制造業(yè)將維持高景氣；醫(yī)藥板塊估值已處于較低分位，有望迎來估值修復機會。當前，該機構將繼續(xù)審慎尋找相關領域中具有“認知預期差”和“業(yè)績超預期可能性”的投資機會。