長(zhǎng)江證券劉元瑞：買方投顧模式是財(cái)富管理轉(zhuǎn)型突破口
長(zhǎng)江證券總裁劉元瑞8月22日表示，買方投顧模式是財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的突破口，買方投顧服務(wù)覆蓋投資各個(gè)環(huán)節(jié)，可以幫助投資者提升盈利概率。
劉元瑞表示，在金融市場(chǎng)中，券商的定位原來(lái)是中介機(jī)構(gòu)，對(duì)財(cái)富管理方面做得相對(duì)較少。最近幾年不少券商把零售部門更名為財(cái)富管理部門，但財(cái)富管理使命路途尚遠(yuǎn)，很多投資者體驗(yàn)不佳，難以從參與二級(jí)市場(chǎng)投資中盈利，這也是中國(guó)直接融資市場(chǎng)難以做大的核心原因之一。財(cái)富管理轉(zhuǎn)型是引導(dǎo)資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，進(jìn)而做大直接融資市場(chǎng)的重要一環(huán)。
“目前財(cái)富管理面臨的問(wèn)題之一是投資者平均持有時(shí)間短，盈利概率低，雖然近年新發(fā)基金規(guī)模不斷增加，但未能有效提升公募基金行業(yè)總規(guī)模。”劉元瑞認(rèn)為，該問(wèn)題產(chǎn)生的根源是財(cái)富管理鏈條中沒(méi)有人承擔(dān)篩選資產(chǎn)的角色，投資者投資產(chǎn)品篩選能力不足，而銷售機(jī)構(gòu)則重首發(fā)輕保有，不利于行業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。
借鑒海外財(cái)富管理模式，劉元瑞指出，海外券商行業(yè)也曾經(jīng)歷了從“賣方銷售”到“買方投顧”的轉(zhuǎn)變，目前買方投顧模式已成為主流，海外養(yǎng)老計(jì)劃以外的家庭基金大多在投顧指導(dǎo)下管理，形成以AUM（資產(chǎn)管理規(guī)模）為核心的買方投顧商業(yè)模式，買方投顧模式是財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的突破口。
展望未來(lái)，劉元瑞指出，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的使命是驅(qū)動(dòng)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，投顧能力包括兩個(gè)部分：一方面是資產(chǎn)配置能力，遴選大類資產(chǎn)類別，決定戰(zhàn)略配置方向和戰(zhàn)術(shù)調(diào)整動(dòng)作，為組合配置貝塔收益；另一方面是擇券能力，在具體投資類別中選擇具體投資標(biāo)的，甄選能夠產(chǎn)生阿爾法收益的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
另外，通過(guò)AI賦能基金研究，長(zhǎng)江證券自研發(fā)AiFund系統(tǒng)，創(chuàng)新推出了具有行業(yè)特色的公募基金篩選體系。劉元瑞強(qiáng)調(diào)，長(zhǎng)江證券與金牛一起，為投資者優(yōu)選基金，編制金牛-長(zhǎng)江偏股類FOF指數(shù)，發(fā)布金牛-長(zhǎng)江最佳FOF標(biāo)的基金榜單，助力財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。
