基金經(jīng)理試水“公私兼任”
繼5月1日《基金經(jīng)理兼任私募資產(chǎn)管理計劃投資經(jīng)理工作指引（試行）》（下稱《指引》）實施以來，目前已有相關(guān)基金經(jīng)理實行了“公私兼任”，且兼管私募資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)品（下稱“私募資管產(chǎn)品”）的規(guī)模接近60億元。目前，還有其他基金公司在積極籌備相關(guān)事宜。
市場人士認(rèn)為，在能力勝任和時間允許的情況下，基金經(jīng)理兼管私募資管產(chǎn)品，有利于滿足投資者多元化的投資理財需求，也能提高基金經(jīng)理的投資產(chǎn)能利用率。
兼管數(shù)量不超10只
《指引》指出，同一基金經(jīng)理管理的公募基金和私募資產(chǎn)管理計劃數(shù)量，原則上不超過10只。并且，基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金定期報告中披露基金經(jīng)理同時管理的產(chǎn)品只數(shù)、類型、規(guī)模和任職時間等。從近期披露的基金半年報來看，已有東方阿爾法基金、華泰柏瑞等基金公司披露了基金經(jīng)理兼管私募資產(chǎn)情況。
其中，東方阿爾法精選混合基金半年報顯示，該基金的基金經(jīng)理劉明除管理兩只公募基金外，自5月25日起，兼職管理1只私募資管產(chǎn)品，該私募資管產(chǎn)品的管理規(guī)模為4.61億元。另外，國泰成長優(yōu)選混合基金的基金經(jīng)理申坤除了管理2只公募基金外，管理的其他組合資產(chǎn)的規(guī)模達(dá)到了44.74億元。
從華泰柏瑞基金披露的半年報情況來看，華泰柏瑞激勵動力混合基金的基金經(jīng)理沈雪峰目前管理1只公募基金和6只私募資管產(chǎn)品，在管私募資管產(chǎn)品的規(guī)模為54.89億元。華泰柏瑞基金旗下的華泰柏瑞積極成長混合基金在7月新增聘的公募基金經(jīng)理陸從珍，則是該公司專戶部門的投資大將，她除了管理華泰柏瑞積極成長之外，還擔(dān)任公司專戶投資部投資總監(jiān)。
另外，根據(jù)《指引》，完成規(guī)范后的證券公司，其大集合產(chǎn)品投資主辦人員兼任私募資產(chǎn)管理計劃投資經(jīng)理的，參照該《指引》執(zhí)行。在這方面，中信證券紅利價值一年持有混合型集合資產(chǎn)管理計劃在半年報中披露，該產(chǎn)品的基金經(jīng)理劉琦目前管理1只公募基金和4只私募資管產(chǎn)品，另外還有21只“其他組合”，合計管理規(guī)模超過260億元。
滿足多元化投資理財需求
《指引》指出，基金管理人應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化兼任基金經(jīng)理的長期考核機(jī)制，對兼任基金經(jīng)理進(jìn)行5年以上的長周期考核，考核激勵指標(biāo)應(yīng)當(dāng)涵蓋所有兼任組合長期業(yè)績、遵規(guī)守信情況、公平交易執(zhí)行情況等。中國證券報記者梳理獲悉，上述披露兼管私募資產(chǎn)的基金經(jīng)理，基本上都達(dá)到了《指引》里的任職要求。
以劉明為例，東方阿爾法精選混合基金半年報顯示，劉明為東方阿爾法基金的總經(jīng)理，同時兼任私募資產(chǎn)管理計劃投資經(jīng)理。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月31日，劉明管理的公募基金年限超過11年，年化收益率達(dá)到17%。而目前，在公募行業(yè)管理年限超過10年以上且年化收益率超過10%的基金經(jīng)理，尚不足40人。
東方阿爾法基金相關(guān)人士對中國證券報記者表示，在《指引》發(fā)布后，該公司旗下的公募基金經(jīng)理，均提交了兼任可行性分析、合規(guī)審查、防范利益輸送等情況的報告，并完成了相關(guān)的變更備案。東方阿爾法基金表示，績優(yōu)基金經(jīng)理兼管私募資管產(chǎn)品，一方面有利于滿足客戶日益增加的多元化投資理財需求，提升客戶體驗感，另一方面也有利于實現(xiàn)資源優(yōu)化，提高基金經(jīng)理和投研團(tuán)隊的投資產(chǎn)能利用率。
除已披露的情況外，還有相關(guān)公司正在籌備基金經(jīng)理的兼任事宜。某公募相關(guān)人士表示，該公司已著手進(jìn)行相關(guān)準(zhǔn)備，部分?jǐn)M兼任公募的專戶投資經(jīng)理，目前已經(jīng)完成基金經(jīng)理考試。但是，也有基金人士認(rèn)為，公私募產(chǎn)品的策略和投資者訴求并不完全一致，兼顧管理有可能增加基金經(jīng)理的投研精力和時間成本，能力不能完全勝任的基金經(jīng)理，可能短期內(nèi)不會考慮兼任專戶基金經(jīng)理。
