機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研工程機(jī)械與醫(yī)藥行業(yè)
春節(jié)后，盡管市場(chǎng)持續(xù)震蕩，但各路機(jī)構(gòu)對(duì)于上市公司的調(diào)研卻并未停歇。從調(diào)研記錄來(lái)看，機(jī)構(gòu)調(diào)研主要聚焦于工程機(jī)械與醫(yī)藥行業(yè)。
多位基金經(jīng)理表示，基金扎堆調(diào)研的背后，是對(duì)工程機(jī)械有望延續(xù)高景氣度的認(rèn)可，以及對(duì)醫(yī)藥行業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)性價(jià)比開始顯現(xiàn)的認(rèn)同。這或許意味著，在市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)急速釋放后，基金經(jīng)理開始醞釀新的投資策略。
工程機(jī)械常被光顧
Wind數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)后一個(gè)月以來(lái)（2月18日至3月18日），華菱鋼鐵共被調(diào)研10次，成為階段性被機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)最多的上市公司。從調(diào)研記錄來(lái)看，鋼材價(jià)格走勢(shì)、公司訂單與庫(kù)存、行業(yè)并購(gòu)與競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系都受到機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注。在調(diào)研中，“碳中和”議題也成為機(jī)構(gòu)關(guān)注焦點(diǎn)。
而從春節(jié)后一個(gè)月內(nèi)被調(diào)研總次數(shù)排名前列的上市公司來(lái)看，工程機(jī)械這一類偏“順周期”屬性的公司仍然是機(jī)構(gòu)近期調(diào)研的重點(diǎn)對(duì)象。漢鐘精機(jī)、天準(zhǔn)科技、歐科億均被機(jī)構(gòu)多次調(diào)研，這幾家公司在Wind分類上都屬于工程機(jī)械行業(yè)。
從調(diào)研記錄來(lái)看，工程機(jī)械公司的產(chǎn)品性能、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、制造周期、產(chǎn)量都受到機(jī)構(gòu)關(guān)注。
頻繁調(diào)研背后，是機(jī)構(gòu)對(duì)于工程機(jī)械行業(yè)的看好。融通基金副總經(jīng)理、權(quán)益投資總監(jiān)鄒曦表示，工程機(jī)械行業(yè)需求強(qiáng)勁、高景氣度有望延續(xù)。在基建投資、更新?lián)Q代、人工替換等多重因素驅(qū)動(dòng)下，下游零部件廠商排產(chǎn)旺盛，行業(yè)需求延續(xù)性較強(qiáng)。未來(lái)在相關(guān)政策背景下，以挖掘機(jī)為代表的工程機(jī)械將迎來(lái)更新?lián)Q代的高峰期。
華商基金研究員管俊瑋指出，盡管疫情擾亂了2020年上半年基建地產(chǎn)的開工進(jìn)度，但其后的趕工需求帶來(lái)工程機(jī)械全年的超預(yù)期高速增長(zhǎng)。此外，環(huán)保和人工替代對(duì)于工程機(jī)械需求的提振也貫穿了這一輪上漲周期。工程機(jī)械行業(yè)銷量繼續(xù)火爆。
基金調(diào)研聚焦醫(yī)藥公司
公募基金作為A股市場(chǎng)主力選手，春節(jié)后一個(gè)月調(diào)研較多的領(lǐng)域還有醫(yī)藥行業(yè)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月18日，2月18日以來(lái)有80家基金公司參與調(diào)研一心堂；65家基金公司參與調(diào)研華東醫(yī)藥；60家基金公司參與調(diào)研長(zhǎng)春高新。醫(yī)藥板塊的部分上市公司，成為基金公司年后扎堆調(diào)研的對(duì)象。
從調(diào)研記錄來(lái)看，以基金為代表的機(jī)構(gòu)，關(guān)心的問題涉及多個(gè)方面：包括公司階段性經(jīng)營(yíng)情況，相關(guān)政策對(duì)公司發(fā)展的影響，以及新產(chǎn)品研發(fā)和銷售進(jìn)程等。
對(duì)于相關(guān)投資機(jī)會(huì)，長(zhǎng)城醫(yī)療保健混合基金經(jīng)理譚小兵表示，隨著人口老齡化加劇，醫(yī)療資源的需求非常大，醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和投資機(jī)會(huì)主要在兩方面：一是供給端的創(chuàng)新升級(jí)，二是需求端的消費(fèi)升級(jí)。供給端創(chuàng)新升級(jí)的主線包括創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械、創(chuàng)新疫苗以及各類創(chuàng)新商業(yè)模式。需求端的消費(fèi)升級(jí)包括疫苗、醫(yī)美以及各種連鎖的醫(yī)療資源、互聯(lián)網(wǎng)等模式。
展望2021年醫(yī)藥行業(yè)，安信醫(yī)藥健康股票基金經(jīng)理池陳森指出，預(yù)計(jì)2021年醫(yī)藥行業(yè)整體景氣度向好，CXO、疫苗等板塊的高景氣度有望持續(xù)，醫(yī)療服務(wù)、藥品、常規(guī)檢測(cè)等受疫情影響領(lǐng)域景氣度將持續(xù)恢復(fù)。池陳森坦言，經(jīng)過近期高估值板塊的調(diào)整，當(dāng)前醫(yī)藥行業(yè)更加健康，部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)性價(jià)比開始顯現(xiàn)。當(dāng)前醫(yī)藥投資看重持續(xù)成長(zhǎng)性和估值匹配，看好CXO、特色原料藥、藥店、疫苗等方向。
