多只百億次新基金跌破“面值” 基金公司“花式”留客

　　市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整，基金經(jīng)理內(nèi)心備感煎熬。3月25日，管理規(guī)模超500億元的嘉實(shí)成長(zhǎng)策略組投資總監(jiān)歸凱向投資者致歉，并分享了控制回撤的方法以及應(yīng)對(duì)策略。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，面對(duì)大跌，老基金還有過(guò)去兩年的收益可以消化，但一批次新基金去年普遍建倉(cāng)節(jié)奏較快，凈值遭遇大幅回撤。除道歉外，不少基金經(jīng)理利用休息時(shí)間走訪渠道與投資者面對(duì)面交流，做好客戶情緒安撫工作。還有基金公司通過(guò)“將營(yíng)銷的重點(diǎn)從成長(zhǎng)風(fēng)格的基金產(chǎn)品和基金經(jīng)理，轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期穩(wěn)健型的產(chǎn)品和基金經(jīng)理”等方式“花式”留客。

　　次新基金承壓

　　3月25日，嘉實(shí)基金成長(zhǎng)策略組投資總監(jiān)歸凱通過(guò)自媒體平臺(tái)，對(duì)春節(jié)以來(lái)基金凈值的大幅回撤向持有人致歉。歸凱表示，“我們努力做到能控制回撤，但是整個(gè)核心成長(zhǎng)類資產(chǎn)的預(yù)期波動(dòng)比較大，所以我們也深感抱歉，整個(gè)基金回撤比較大�！�

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，目前歸凱共管理9只基金，管理規(guī)模571.36億元。其中，嘉實(shí)核心成長(zhǎng)、嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)和嘉實(shí)遠(yuǎn)見(jiàn)精選兩年持有期規(guī)模較大，截至2020年四季度末規(guī)模分別為152.18億元、147.03億元和88.55億元。近期，市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整，Wind數(shù)據(jù)顯示，歸凱管理的這三只基金最大回撤都接近或超過(guò)20%。

　　道歉的并非只有歸凱一人。此前，匯安基金因?yàn)榻▊}(cāng)較快，凈值大幅回撤，曾兩度向投資者致歉。

　　一位基金經(jīng)理表示：“去年下半年成立的次新基金，由于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)行情較好，基金經(jīng)理怕凈值落后，建倉(cāng)節(jié)奏都非�？�，有些短時(shí)間內(nèi)就將倉(cāng)位升至90%以上。但由于是新基金，運(yùn)作時(shí)間短，積累的漲幅較小，面對(duì)此次市場(chǎng)的深度調(diào)整，很多凈值都跌破1元，讓基金經(jīng)理備感壓力�！�

　　統(tǒng)計(jì)成立于2020年下半年以來(lái)的次新基金，發(fā)現(xiàn)有多只發(fā)行規(guī)模超百億元的基金凈值跌破1元“面值”。

　　“花式”留客

　　次新基金承壓，基金公司已經(jīng)開(kāi)始“花式”留客，比如調(diào)整“售賣”基金的結(jié)構(gòu)。例如，上海某頭部基金公司，早已將營(yíng)銷的重點(diǎn)從成長(zhǎng)風(fēng)格的基金產(chǎn)品和基金經(jīng)理，轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期穩(wěn)健型的產(chǎn)品和基金經(jīng)理。在這家基金公司的官方網(wǎng)站上，將“長(zhǎng)期出色”、“好基體驗(yàn)”、“寶藏基”等字眼，放在醒目位置，成為新發(fā)基金和持續(xù)營(yíng)銷的關(guān)鍵詞。

　　而在近期基金公司的對(duì)外宣傳資料中，鼓勵(lì)淡化短期波動(dòng)、引導(dǎo)長(zhǎng)期投資的意圖明顯。例如，南方基金近期就解答了“在熊市買了新基金，如今怎么樣了”的問(wèn)題。文章指出，市場(chǎng)下跌確實(shí)令人生畏，但未必需要因此而退縮、贖回、等待市場(chǎng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)再入場(chǎng)，因?yàn)橥顿Y充滿了不確定性，誰(shuí)也無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)行情的拐點(diǎn)。而且歷史已經(jīng)再三證明：糟糕的開(kāi)局，并不意味著失敗的結(jié)局。有時(shí)候，短期的恐慌其實(shí)反而是長(zhǎng)期的朋友。興證全球基金則通過(guò)挖掘公司內(nèi)部4位入司10年以上的資深員工，講述他們獨(dú)一無(wú)二的投資故事，分享十余年基金投資的心路歷程。

　　另外，基金經(jīng)理也密集出動(dòng)，與投資者交流。3月中旬開(kāi)始，上海一位基金經(jīng)理劉楓（化名）已經(jīng)跑了建設(shè)銀行、招商銀行、工商銀行在上海、江蘇、浙江等地的一些網(wǎng)點(diǎn)�！爸饕�是去年三季度末發(fā)的一個(gè)基金，這些網(wǎng)點(diǎn)認(rèn)購(gòu)的金額較大，凈值波動(dòng)后，需要做一些市場(chǎng)觀點(diǎn)、投資策略的分享。一般是比較近的網(wǎng)點(diǎn)，抽盤后和周末的時(shí)間，不占用投資的時(shí)間�！眲�楓表示。