2597只股票上漲 白酒股卻大跌！公募基金二季度策略來(lái)了

　　原標(biāo)題：2597只股票上漲，白酒股卻大跌！公募基金二季度策略來(lái)了

　　4月7日A股指數(shù)走出一波探底回升行情，鋼鐵、碳中和、航運(yùn)等題材股盤中輪動(dòng)拉升，但白酒等前期核心賽道個(gè)股出現(xiàn)大幅回調(diào)。整體而言，市場(chǎng)延續(xù)了二季度開局以來(lái)的活躍勢(shì)頭。

　　公募基金最新的二季度策略認(rèn)為，在短期急速下跌后，結(jié)構(gòu)性高估值壓力得到一定緩解，盈利增速快且穩(wěn)定性高的核心資產(chǎn)將有望重新獲得青睞。其中，消費(fèi)、新能源、科技等板塊再次被公募點(diǎn)名。

　　題材股掀起漲停潮

　　7日A股指數(shù)高開低走，早盤三大股指震蕩下探，創(chuàng)業(yè)板指一度跌逾2%，但午后股指開始震蕩回升。截至收盤，三大股指跌幅有所縮小，其中滬指微跌0.10%，收?qǐng)?bào)3479.63點(diǎn)。

　　與股指的探底回升走勢(shì)不同，7日不少股票表現(xiàn)較為活躍。數(shù)據(jù)顯示，兩市共有2597只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲，其中有103只漲停；另一方面，全市場(chǎng)下跌股票數(shù)量為1458只，其中有10只跌停。

　　鋼鐵、次新、碳中和、電力等題材股掀起漲停潮，航運(yùn)、煤炭、服裝家紡、醫(yī)美等概念輪動(dòng)拉升，如中遠(yuǎn)�？卦陟n麗業(yè)績(jī)提振下，開盤即一字漲停；但白酒等前期核心賽道個(gè)股出現(xiàn)大幅回調(diào)，古井貢酒、瀘州老窖均跌逾6%，貴州茅臺(tái)跌逾3%。

　　數(shù)據(jù)顯示，兩市全天累計(jì)成交7397.79億元，較周二的6600.47億元明顯放量。申萬(wàn)28個(gè)行業(yè)板塊有27個(gè)實(shí)現(xiàn)上漲，有24個(gè)板塊的成交金額超過(guò)100億元，其中有3個(gè)板塊的凈流入超過(guò)了10億元，分別是鋼鐵(31.99億元)、有色金屬(25.77億元)、電子(12.35億元)，但食品飲料板塊資金凈流出68.29億元。

　　景順長(zhǎng)城基金剛發(fā)布的二季度策略觀點(diǎn)指出，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍有慣性。市場(chǎng)風(fēng)格分化的修正或已過(guò)半，后續(xù)隨著周期板塊盈利驅(qū)動(dòng)力弱化，市場(chǎng)表現(xiàn)或?qū)⑾鄬?duì)均衡。從全年來(lái)看，A股上市公司業(yè)績(jī)?cè)龇�有望維持較高水平。

　　招商基金指出，考慮到國(guó)內(nèi)外流動(dòng)性尚未出現(xiàn)方向性拐點(diǎn)，且全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景良好，市場(chǎng)仍存在結(jié)構(gòu)性做多機(jī)會(huì)。

　　中長(zhǎng)線配置良機(jī)顯現(xiàn)

　　“在外需等因素拉動(dòng)下，工業(yè)生產(chǎn)依然維持著高景氣度。國(guó)內(nèi)流動(dòng)性快速收緊概率不大，后續(xù)需更關(guān)注企業(yè)盈利的情況。”景順長(zhǎng)城基金指出。

　　前海聯(lián)合基金認(rèn)為，中期來(lái)看，市場(chǎng)情緒中性偏樂觀，風(fēng)格平衡仍是今年市場(chǎng)的主基調(diào)。與此同時(shí)，居民資金將加速入市，中長(zhǎng)期看整體市場(chǎng)不悲觀，核心資產(chǎn)仍具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。

　　諾安基金指出，在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇背景下，隨著年報(bào)期和季報(bào)期的來(lái)臨，業(yè)績(jī)超預(yù)期的板塊和個(gè)股表現(xiàn)或優(yōu)于市場(chǎng)整體表現(xiàn)。從近期國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的3月制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)來(lái)看，該指標(biāo)為51.9，高于預(yù)期值51.2。在復(fù)工進(jìn)度較快、經(jīng)濟(jì)延續(xù)擴(kuò)張背景下，預(yù)計(jì)上半年經(jīng)濟(jì)韌性或得以維持。在這樣的背景下，可關(guān)注業(yè)績(jī)超預(yù)期的板塊和個(gè)股。

　　二季度關(guān)注三大方向

　　在具體配置上，招商基金建議關(guān)注受益于宏觀經(jīng)濟(jì)深度復(fù)蘇、景氣度改善的低估值順周期品種，結(jié)合最新財(cái)報(bào)情況篩選金融地產(chǎn)和資源股的修復(fù)機(jī)會(huì)，同時(shí)關(guān)注新能源、白酒等高景氣行業(yè)。

　　此外，招商基金表示，港股方面，從中長(zhǎng)期的角度來(lái)看，在“弱美元、穩(wěn)人民幣”的趨勢(shì)下，港股中資股的盈利確定性較高、低估值的優(yōu)勢(shì)較明顯。目前，港股相較于A股的投資性價(jià)比處于高位，南向資金有望持續(xù)凈流入，長(zhǎng)期看好港股具有資產(chǎn)稀缺性的新經(jīng)濟(jì)板塊，以及受益中概股回歸的板塊。

　　景順長(zhǎng)城基金表示，二季度可關(guān)注三大配置方向：一是消費(fèi)服務(wù)業(yè)。二是有核心競(jìng)爭(zhēng)力的泛科技與高端制造公司。三是港股核心資產(chǎn)，其配置性價(jià)比顯著提升。

　　創(chuàng)金合信數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題基金經(jīng)理王浩冰表示，當(dāng)前科技行業(yè)景氣度較高，二季度對(duì)科技行業(yè)不會(huì)特別悲觀。但基于風(fēng)險(xiǎn)收益比的考慮，目前處于左側(cè)逐步布局的時(shí)點(diǎn)。后續(xù)對(duì)科技板塊的觀察需要留意兩大方面。一是重點(diǎn)關(guān)注科技行業(yè)的基本面何時(shí)能加速向好。目前來(lái)看，5G技術(shù)的應(yīng)用和推廣是科技行業(yè)發(fā)展的一條主線，目前5G基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)已逐步完善，后續(xù)需要觀察5G后周期應(yīng)用的推廣何時(shí)迎來(lái)加速，這將帶來(lái)科技行業(yè)基本面的加速。二是關(guān)注科技行業(yè)的估值何時(shí)能有持續(xù)提升的可能性。科技行業(yè)成長(zhǎng)空間較大且變化也較快，其估值與整體流動(dòng)性環(huán)境關(guān)系較為密切，后續(xù)需要關(guān)注整體流動(dòng)性環(huán)境的變化情況。