新老產(chǎn)品齊上陣 基金公司發(fā)力持續(xù)營銷

　　除了發(fā)行新基金，對(duì)績優(yōu)老基金產(chǎn)品的持續(xù)營銷也成為基金公司的“吸金”利器。近期，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、國泰基金等公司都在力推旗下陳皓、林英睿、程洲等知名基金經(jīng)理的老產(chǎn)品，發(fā)力持續(xù)營銷。

　　投資者在新老基金之間如何選擇？業(yè)內(nèi)人士表示，老基金規(guī)模更穩(wěn)定、投資效率更高，且有歷史數(shù)據(jù)便于深度分析，更適合投資者投資。但在老基金規(guī)模大且嚴(yán)格限購等情況下，也可以選擇所認(rèn)可基金經(jīng)理的新基金。

　　持續(xù)營銷績優(yōu)產(chǎn)品

　　近期，新基金發(fā)行逐漸回暖，東方紅啟恒三年持有期混合B類份額一日“吸金”約479億元并啟動(dòng)比例配售，易方達(dá)悅夏一年持有認(rèn)購超過129億元，嘉實(shí)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)、興業(yè)嘉福一年定開、南方寶恒等多只基金也都吸金超過70億元。

　　一手抓新基金發(fā)行，一手抓老基金持續(xù)營銷。近期不少基金公司在新發(fā)基金的同時(shí)，不忘力推績優(yōu)基金經(jīng)理的老產(chǎn)品。比如易方達(dá)基金近期就在“易方達(dá)微理財(cái)”上介紹旗下知名基金經(jīng)理陳皓，并重點(diǎn)推薦了其代表作易方達(dá)新經(jīng)濟(jì)混合。

　　無獨(dú)有偶，廣發(fā)基金近期除了發(fā)行廣發(fā)滬港深價(jià)值成長等新產(chǎn)品，同樣也在推廣林英睿管理的老基金。在廣發(fā)基金官網(wǎng)首頁上，林英睿管理的老基金廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先與廣發(fā)均衡回報(bào)等新產(chǎn)品在突出位置一起展現(xiàn)。

　　此外，金鷹基金、國泰基金等公司也都在持續(xù)營銷老基金上下功夫。金鷹基金韓廣哲管理的多只產(chǎn)品由于業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，受到市場的認(rèn)可，公司前線渠道目前正積極持續(xù)營銷其管理的金鷹醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)、金鷹策略配置等產(chǎn)品。國泰基金近期正在推介“固收+”產(chǎn)品國泰聚利價(jià)值定期開放靈活配置混合型基金，該基金在6月15日-6月28日開放。

　　一位頭部基金公司的渠道人士透露，近年來對(duì)該公司規(guī)模增長貢獻(xiàn)更大的是持續(xù)營銷而并非新發(fā)基金。他指出，今年以來不少基金公司的績優(yōu)老基金持續(xù)營銷都取得了不錯(cuò)的成效。比如，根據(jù)基金定期報(bào)告，廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先規(guī)模就從去年年底的3.95億元增至今年一季度末的45.87億元。

　　老基金業(yè)績表現(xiàn)不俗

　　基金公司對(duì)老基金的力捧，原因之一是老基金良好的業(yè)績表現(xiàn)。比如，截至6月11日，林英睿管理的廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先今年以來的收益率達(dá)45.21%，目前在主動(dòng)權(quán)益類基金中排名第二；另外，他管理的廣發(fā)多策略、廣發(fā)睿毅領(lǐng)先等基金今年以來收益率也都超過20%，排名靠前。

　　截至6月11日，韓廣哲管理的金鷹民族新興、金鷹醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)A、金鷹改革紅利今年以來的收益率分別達(dá)到36.28%、34.78%、32.41%，在目前收益率排名前十的主動(dòng)權(quán)益類基金中占據(jù)3個(gè)名額。

　　作為一只“固收+”基金，國泰聚利同樣表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，凈值曲線自成立起即保持穩(wěn)步上揚(yáng)的趨勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月28日，該基金成立以來總收益率30.15%，年化收益率8.66%。同期上證綜指上漲14.90%。而風(fēng)險(xiǎn)控制方面，國泰聚利成立以來最大回撤僅為-2.70%，同期靈活配置混合型基金的平均最大回撤為-18.84%。最重要的是，成立以來的6個(gè)封閉期，國泰聚利均取得了正收益。

　　新老基金應(yīng)該如何選擇？盈米基金研究院楊媛春認(rèn)為，在常規(guī)情況下，老基金規(guī)模更穩(wěn)定、投資效率更高，且有歷史數(shù)據(jù)便于深度分析，更適合投資者投資。如果投資者確實(shí)認(rèn)可某一基金經(jīng)理的投資能力，愿意重倉買入單個(gè)基金經(jīng)理所管理的產(chǎn)品，那么在三種場景下適合買新基金：一是新基金設(shè)計(jì)對(duì)投資者更有利，比如增加了投資范圍，而老基金修改合同短期存在困難；二是市場處于中長期牛市中的震蕩期，新基金給予了基金經(jīng)理更好的優(yōu)化產(chǎn)品資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的直接機(jī)會(huì)；三是單一老產(chǎn)品規(guī)模偏大，嚴(yán)格限購，但該基金經(jīng)理整體管理能力仍可以橫向擴(kuò)張。

　　做好組合結(jié)構(gòu)配置

　　績優(yōu)基金經(jīng)理對(duì)后市的看法是怎樣的？國泰聚利基金經(jīng)理程洲表示，對(duì)A股市場的中長期行情相對(duì)樂觀，看好內(nèi)需板塊，以及受益于“十四五”規(guī)劃的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

　　林英睿認(rèn)為，從宏觀環(huán)境、流動(dòng)性、估值水平看，今年大概率不會(huì)出現(xiàn)系統(tǒng)性牛市，做好組合結(jié)構(gòu)的配置是最重要的。從結(jié)構(gòu)看，今年表現(xiàn)比較好的，很大概率不會(huì)是過去兩年漲得最好的資產(chǎn)，很有可能是跟著周期上行、業(yè)績明顯改善的資產(chǎn)。

　　韓廣哲看好新能源汽車和光伏板塊，他認(rèn)為上述行業(yè)代表了低碳、綠色的發(fā)展思路，現(xiàn)階段滲透率不斷提升，是行業(yè)景氣度不斷向好的表現(xiàn)。另外，從長期來看，醫(yī)藥行業(yè)的需求和供給格局都比較穩(wěn)定，一些龍頭公司能夠有持續(xù)較好的業(yè)績表現(xiàn)。