轉(zhuǎn)戰(zhàn)“實(shí)業(yè)江湖” 前基金經(jīng)理們跨界有道
《倚天屠龍記》里有一個(gè)情節(jié)，練得乾坤大挪移的張無忌，以少林功夫龍爪手勝了少林高僧，一句“晚輩以少林派的龍爪手勝了大師，于少林威名有何妨礙？晚輩若非以少林絕藝和大師對敵，天下再無第二門功夫，能占得大師半點(diǎn)上風(fēng)”，在出奇制勝后，巧妙地顯示了自己的謙虛。
盛夏日，坐在上海南京西路一家咖啡館里的趙斌（化名），言語間正是有這樣的一種感覺。趙斌原來是一家公募基金的研究員，后來又短暫做過一段時(shí)間基金經(jīng)理，如今又“玩轉(zhuǎn)”實(shí)業(yè)，正在等待旗下公司的IPO。但事實(shí)上，要說轉(zhuǎn)戰(zhàn)實(shí)業(yè)的“張無忌”，趙斌并不是第一個(gè)：一度市值破千億的璞泰來，背后站著一個(gè)前公募基金經(jīng)理梁豐；欲擎起國產(chǎn)光刻膠大旗的華懋科技，其實(shí)際控制人同樣出身于公募基金研究員……
張無忌能夠打敗少林高僧，靠的是練成乾坤大挪移后，什么武功都可以現(xiàn)學(xué)現(xiàn)賣，也很快能看出對手招數(shù)的破綻。那么，這些在“實(shí)業(yè)江湖”掀起風(fēng)浪的前基金經(jīng)理們，有幾個(gè)會(huì)絕世神功，又有幾個(gè)只是還沒有遇到勁敵？在實(shí)業(yè)界，這些投資出身的高手們，還將經(jīng)歷一輪又一輪的大浪淘沙。
轉(zhuǎn)戰(zhàn)實(shí)業(yè)的“張無忌”們
趙斌不是不知道梁豐，甚至梁豐的成功給他很多的啟發(fā)。但是，言語之中，他覺得自己跟梁豐之間的差距不大，自己也一定有成功的一天。
梁豐確實(shí)能成為趙斌的偶像。今年以來鋰電材料龍頭璞泰來股價(jià)一路高歌猛進(jìn)，大漲逾80%，市值一度突破千億元。實(shí)際上，璞泰來成立的歷史不超過10年。該公司成立于2012年，總部位于上海，主營業(yè)務(wù)為高性能膜材料、鋰離子電池、電池材料及專用設(shè)備技術(shù)領(lǐng)域的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)等。公司核心技術(shù)是以鋰離子電池負(fù)極材料、自動(dòng)化涂布機(jī)、隔膜涂覆加工、鋁塑包裝膜、納米氧化鋁等業(yè)務(wù)的全面延伸。
在梁豐創(chuàng)立璞泰來5年后，該公司在上交所上市。最新公告顯示，梁豐與配偶邵曉梅直接和間接持股占比為38.1755%，如果以千億總市值計(jì)算，梁豐夫婦持股的市值超過380億元。
履歷顯示，1968年出生的梁豐，從2003年1月到2010年5月，在公募基金行業(yè)從業(yè)7年多，擔(dān)任過基金經(jīng)理、投資總監(jiān)。先后在中信基金（后被華夏基金合并）、友邦華泰基金（現(xiàn)華泰柏瑞基金）任職。2010年，梁豐從基金公司辭職，彼時(shí)，和大多數(shù)傳統(tǒng)的公募人轉(zhuǎn)型方向一樣，梁豐“公奔私”成立了上海毅揚(yáng)投資管理有限公司。當(dāng)業(yè)界以為他會(huì)在私募領(lǐng)域精耕細(xì)作的時(shí)候，梁豐卻從資產(chǎn)管理行業(yè)轉(zhuǎn)戰(zhàn)實(shí)業(yè)界。2012年，看好新能源汽車市場的梁豐，與技術(shù)出身的前同事陳衛(wèi)共計(jì)出資1億元設(shè)立了新能源企業(yè)璞泰來。其中，梁豐出資7000萬元，持股70%，任公司董事長。隨后，梁豐和璞泰來開啟了在新能源產(chǎn)業(yè)的“星辰大�！�。
同樣，在華懋科技的實(shí)控人信息中，也出現(xiàn)了一位前公募基金人袁晉清。其履歷顯示，他曾任國泰基金管理有限公司投資管理部研究員。公司年報(bào)顯示，東陽華盛企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“東陽華盛”）持有華懋科技15.94%股份，其一致行動(dòng)人寧波新點(diǎn)基石投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）則持有9.06%股份。資料顯示，東陽華盛的執(zhí)行事務(wù)合伙人為上海華為投資管理有限公司（簡稱“華為投資”），袁晉清在華為投資中的持股為54.65%，且作為有限合伙人認(rèn)繳東陽華盛7.14%的出資額。
不過，對于袁晉清在公募基金期間的經(jīng)歷，現(xiàn)有的公開資料并不太多。
“乾坤大挪移”
那么，這些轉(zhuǎn)戰(zhàn)“實(shí)業(yè)江湖”的前公募基金人到底有什么功夫？
梁豐曾斷言，產(chǎn)業(yè)資本將顛覆基金的話語權(quán)。作為基金經(jīng)理時(shí)，梁豐曾接受采訪表示：“以前我們可能很少通過產(chǎn)業(yè)資本的角度去看問題，隨著產(chǎn)業(yè)資本的力量進(jìn)入，基金對市場的影響已經(jīng)大大弱化，而全流通市場中，產(chǎn)業(yè)資本將占據(jù)市場的主導(dǎo)地位。”在講到市場觀點(diǎn)時(shí)，梁豐強(qiáng)調(diào)，看好中國制造業(yè)前景，選擇裝備制造、大眾原材料等一些很有競爭力的龍頭企業(yè)，以及零部件企業(yè)。
這樣看來，梁豐是用實(shí)業(yè)上的成功，踐行了自己的投資理念。而且，因?yàn)槌錾硗顿Y，梁豐在璞泰來的經(jīng)營中，也是招數(shù)頗多，恰似學(xué)會(huì)了“乾坤大挪移”，學(xué)什么武功都特別快�；厮莅l(fā)現(xiàn)，2012年11月，璞泰來成立于上海張江高科技園區(qū)，注冊資本1億元，梁豐和璞泰來總經(jīng)理陳衛(wèi)分別出資7000萬元和3000萬元，分別占70%和30%。自創(chuàng)立以來，璞泰來的定位就是控股和管理，2012年成立以來，通過新設(shè)、收購和出售子公司的一系列資產(chǎn)重組動(dòng)作，完成了璞泰來在鋰電池行業(yè)上下游關(guān)鍵材料和設(shè)備的產(chǎn)業(yè)鏈布局。
梁豐曾經(jīng)說過，之所以進(jìn)入現(xiàn)在的行業(yè)，是因?yàn)閷Ξa(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈進(jìn)行研究后發(fā)現(xiàn)，應(yīng)該投資對鋰電池行業(yè)技術(shù)具有至關(guān)重要影響的、有一定技術(shù)壁壘的、有市場容量的，并且團(tuán)隊(duì)具備優(yōu)勢的領(lǐng)域。公司與相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)的專家團(tuán)隊(duì)緊密合作，通過研發(fā)新產(chǎn)品快速進(jìn)入高端客戶的市場。
而且，梁豐身邊還有很好的“搭檔”——陳衛(wèi)作為創(chuàng)立璞泰來的董事總經(jīng)理兼股東之一，歷任過國內(nèi)知名新能源開發(fā)制造公司ATL工程總監(jiān)及研發(fā)副總裁，是ATL創(chuàng)始人之一，在鋰離子電池領(lǐng)域擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)與行業(yè)資源。而璞泰來主要客戶就包括了ATL、寧德時(shí)代、三星SDI、LG化學(xué)、比亞迪等。一季度末，陳衛(wèi)仍持有璞泰來8.66%股份。兩人早年的相識(shí)，讓后期兩人在實(shí)業(yè)開拓上的配合，實(shí)現(xiàn)了互相成就。
如果說外界認(rèn)識(shí)梁豐，更多是從實(shí)業(yè)層面的話，那么袁晉清需要在實(shí)業(yè)層面向市場傳遞更多的積極信號(hào)，才能讓他從“金融操盤”的固有印象中淡化下來。2012年，當(dāng)時(shí)27歲的袁晉清設(shè)立了華為投資，與華為投資一道在東陽華盛的平臺(tái)上，還有東陽市國有資產(chǎn)投資有限公司等等。不過，入主上市公司后，袁晉清遭遇了“水土不服”，市場質(zhì)疑其一系列的資本運(yùn)作，特別是跨界投資的半導(dǎo)體光刻膠產(chǎn)業(yè)，與多方的關(guān)系“剪不斷理還亂”，為此，廈門證監(jiān)局發(fā)布了對華懋科技、袁晉清、胡世元采取責(zé)令改正措施的決定，認(rèn)為華懋科技在信息披露、公司治理方面存在問題，包括對外投資決策不審慎、信息披露不準(zhǔn)確等。7月21日，華懋科技還收到了上海證券交易所出具的《關(guān)于對華懋（廈門）新材料科技股份有限公司有關(guān)對外投資事項(xiàng)的問詢函》，問詢函對公司對外投資半導(dǎo)體光刻膠相關(guān)資產(chǎn)提出了相關(guān)問題。華懋科技已經(jīng)在7月28日、8月5日、8月13日三次公告延期回復(fù)上交所問詢函。
哪里是“光明頂”
有意思的是，趙斌對梁豐和袁晉清兩人，也有精彩的點(diǎn)評。
趙斌認(rèn)為，梁豐是幸運(yùn)的�！叭绻闶崂龛碧﹣淼陌l(fā)展，梁豐的運(yùn)氣真的好。一是行業(yè)選對了，二是時(shí)勢造英雄。”趙斌認(rèn)為，梁豐在投資中很注意觀察制造業(yè)的機(jī)會(huì)。新能源電池領(lǐng)域的實(shí)業(yè)投資，是他發(fā)現(xiàn)的，并有能力牢牢占據(jù)風(fēng)口。另外，資本和實(shí)業(yè)的配合，則是梁豐享受到的天時(shí)地利人和，“梁老板干的事情相對純粹，市場對他兼并收購的風(fēng)評也比較好” 。
對于袁晉清，趙斌認(rèn)為，他缺少很多條件，以后可能會(huì)因此付出不小的代價(jià)�！笆紫龋A為投資和東陽華盛，就涉及到很復(fù)雜的資本關(guān)系。看似那些大金主們并沒有介入袁晉清的實(shí)業(yè)投資，但是終歸會(huì)有資本帶來的限制。另外，入主一家上市公司再轉(zhuǎn)型投資火熱的半導(dǎo)體光刻膠產(chǎn)品，怎么看都是投行思維，實(shí)業(yè)運(yùn)作的色彩不夠濃厚�！壁w斌說。
當(dāng)然，真正在華懋科技內(nèi)部，看到的則是不一樣的風(fēng)景。在華懋科技戰(zhàn)略投資部總經(jīng)理鄭云龍看來，華懋科技投資的半導(dǎo)體光刻膠項(xiàng)目，正是解決國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵基礎(chǔ)材料，借助資本的力量，可以更好實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。
事實(shí)上，趙斌對資本和產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)系，也有比較“矛盾”的態(tài)度：畢竟他是從投資而來，自己投資實(shí)業(yè)的啟動(dòng)資金，也是帶著“金融屬性”；但是，實(shí)業(yè)做到一定的階段，還是要淡化金融屬性，真正聚焦到一家實(shí)業(yè)企業(yè)該做的事情。“我希望我們企業(yè)，在上市后，一些資金可以在獲得收益后淡出，我不想做成資金指揮下的職業(yè)經(jīng)理人，而是希望做企業(yè)家�！边@是趙斌的設(shè)想。
在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級(jí)和國際競爭力不斷增強(qiáng)的背景下，趙斌這樣的想法，可以說是恰逢其時(shí)。但是，也有資管行業(yè)人士提醒，在“金融資本”涌向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)之時(shí)，產(chǎn)業(yè)賽道是不是也面臨著一定程度的“泡沫”。“聚焦新能源、半導(dǎo)體等熱門賽道，一方面可以說明，這些從投資轉(zhuǎn)型而來的資產(chǎn)管理大咖們的產(chǎn)業(yè)嗅覺十分靈敏，快速抓住了產(chǎn)業(yè)和資本市場的熱點(diǎn)；另一方面，實(shí)業(yè)的成長和發(fā)展，有其規(guī)律和歷程，迅速崛起的企業(yè)背后，金融思維是助推器，也可能會(huì)讓企業(yè)快速透支其發(fā)展前景。在行業(yè)和企業(yè)烈火烹油之際，大家都看到了其積極意義，當(dāng)大水退潮，可能會(huì)有不一樣的風(fēng)景�！币晃还紮C(jī)構(gòu)的基金經(jīng)理說。
那么，在實(shí)業(yè)一側(cè)，又怎樣看待這樣的發(fā)展潮流？一位實(shí)業(yè)企業(yè)的負(fù)責(zé)人告訴中國證券報(bào)記者，在實(shí)業(yè)和金融密切聯(lián)系的當(dāng)下，雙方的跨界早已不是新鮮事，但是此前很多從實(shí)業(yè)跨界金融的，鮮有反其道而行之的例子�！安贿^，事情總是在發(fā)生變化�！边@位企業(yè)負(fù)責(zé)人在回答中國證券報(bào)記者提問時(shí)，被一通電話打斷，電話那頭是一家券商研究所，對方的意思是，有金融機(jī)構(gòu)做產(chǎn)業(yè)研究的朋友，想通過這位企業(yè)負(fù)責(zé)人了解一些產(chǎn)業(yè)技術(shù)路線、產(chǎn)能分布和市場占用情況。產(chǎn)融之間的緊密關(guān)系，由此可見一斑。
