機(jī)構(gòu)向左散戶向右 上市公司籌碼分布有看點(diǎn)
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月26日，已經(jīng)有1400余家上市公司發(fā)布三季報(bào)。統(tǒng)計(jì)顯示，在這些上市公司中，有800余家上市公司的股東戶數(shù)較二季度末減少，更有40余家上市公司的股東戶數(shù)在三季度降幅超過30%。
觀察這些籌碼逐漸集中的上市公司，基金機(jī)構(gòu)對(duì)其的布局力度明顯加大。而與此同時(shí)，三季度一些公司股東戶數(shù)大幅增加，顯示出散戶投資者大量增加的跡象，其中不乏此前基金機(jī)構(gòu)重倉持有的個(gè)股。
800余家公司股東戶數(shù)減少
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在已經(jīng)發(fā)布三季報(bào)的上市公司中，可以看到明顯的籌碼變動(dòng)情況。其中，有800余家上市公司的股東戶數(shù)較二季度末減少，更有40余家上市公司的股東戶數(shù)在三季度降幅超過30%。
以華菱線纜為例，公司三季報(bào)顯示，三季度末，公司的普通股股東總數(shù)為74171戶，而在二季度末，該公司還有249463戶普通股東。由此計(jì)算，一個(gè)季度內(nèi)，公司股東數(shù)量降幅達(dá)70.27%。其背后是基金機(jī)構(gòu)的大幅“攬籌”。公告顯示，三季度末，公司前十大流通股東名單中有華泰證券股份有限公司、明汯朱庇特8號(hào)私募證券投資基金、金時(shí)昌易1號(hào)私募證券投資基金、UBS AG、九坤私享33號(hào)私募證券投資基金等機(jī)構(gòu)投資者。
同樣，盛劍環(huán)境在三季度股東戶數(shù)出現(xiàn)53.95%的降幅。觀察發(fā)現(xiàn)，在三季度末，公司流通股東中有交銀施羅德趨勢(shì)優(yōu)先混合、聚鳴涌金6號(hào)私募證券投資基金、銀華中小盤精選混合、長城久嘉創(chuàng)新成長靈活配置混合、景林豐收3號(hào)私募基金等機(jī)構(gòu)。公司的前十大流通股東幾乎被基金機(jī)構(gòu)全部“占領(lǐng)”。
當(dāng)然，并非所有上市公司的股東戶數(shù)在三季度出現(xiàn)減少。Wind數(shù)據(jù)顯示，剔除當(dāng)季上市的次新股，三季度還有100多家上市公司的股東戶數(shù)增幅超過30%。以百川股份為例，公司二季度末尚有股東36542戶，不過到了三季度末，股東戶數(shù)飆升至140096戶，增幅高達(dá)283.38%。
機(jī)構(gòu)“攬籌”個(gè)股表現(xiàn)不俗
觀察發(fā)現(xiàn)，三季度股東戶數(shù)出現(xiàn)減少的上市公司一般都是基金機(jī)構(gòu)大手筆持有的對(duì)象。華菱線纜、盛劍環(huán)境等個(gè)股便是其中的例子。那么，這些基金機(jī)構(gòu)“攬籌”的對(duì)象三季度股價(jià)表現(xiàn)如何？觀察發(fā)現(xiàn)，基金機(jī)構(gòu)大手筆持有的個(gè)股多有不錯(cuò)表現(xiàn)。以在三季度股東戶數(shù)明顯減少，信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票基金和信達(dá)澳銀領(lǐng)先智選混合基金大手筆持有的豪美新材為例，該公司三季度以來漲幅高達(dá)36.24%。
而一些股東戶數(shù)大幅增加的個(gè)股，多數(shù)情況是基金機(jī)構(gòu)開始賣出籌碼，而散戶投資者追捧，出現(xiàn)股東戶數(shù)在短時(shí)間大幅增長的情況。以旗濱集團(tuán)為例，公司在三季度股東戶數(shù)出現(xiàn)大幅增加，雖然公司流通股東名單中，有香港中央結(jié)算（陸股通）、東方紅啟恒三年持有期混合、富國天惠精選成長混合等基金機(jī)構(gòu)增持，但是泓德瑞興三年持有期混合、全國社�；鹚牧愣M合等機(jī)構(gòu)均減持了公司股份。
當(dāng)然，也有基金機(jī)構(gòu)和散戶投資者“所見略同”的情況。以健帆生物為例，在三季度，廣發(fā)雙擎升級(jí)混合、廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)靈活配置混合、廣發(fā)科技先鋒混合、廣發(fā)小盤成長混合等基金產(chǎn)品的持股數(shù)量沒有發(fā)生變化，而全國社�；鹨灰涣憬M合新進(jìn)前十大流通股東名單，但是公司股東戶數(shù)在三季度增長超過78%，從36701戶增加到了65345戶。
三季度以來，旗濱集團(tuán)累計(jì)下跌7.97%，健帆生物則大幅回調(diào)36.43%。
觀察投資機(jī)會(huì)的窗口
“上市公司籌碼分布是觀察個(gè)股投資機(jī)會(huì)的一個(gè)窗口，但是這一指標(biāo)相對(duì)滯后，并不能成為投資的特別有效的先行指標(biāo)。所以，我們從公司股東戶數(shù)變化和個(gè)股階段性的表現(xiàn)，可以觀察到不同類型的投資者在個(gè)股上漲或者下跌過程中的獲利情況�！庇泄紮C(jī)構(gòu)基金經(jīng)理表示。
不過，股東戶數(shù)的變化還是有一定的投資指導(dǎo)意義。觀察發(fā)現(xiàn)，部分在三季度有不錯(cuò)表現(xiàn)的個(gè)股，其實(shí)在一、二季度以來，就出現(xiàn)了籌碼集中的情況�！疤貏e是中小盤個(gè)股，基金機(jī)構(gòu)買入，必然導(dǎo)致個(gè)股股東戶數(shù)出現(xiàn)短時(shí)間內(nèi)的大幅減少�！眹C券營業(yè)部人士表示。
實(shí)際上，個(gè)股股東戶數(shù)變化特別是此前機(jī)構(gòu)重倉股股東數(shù)量變化，背后反映出基金機(jī)構(gòu)對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)格和機(jī)會(huì)研判的變化。例如，健帆生物顯然是廣發(fā)基金劉格菘的“心頭好”，劉格菘在基金三季報(bào)中表示，展望四季度與明年，對(duì)于全球比較優(yōu)勢(shì)制造業(yè)這個(gè)方向資產(chǎn)的成長質(zhì)量、盈利預(yù)期依然很樂觀，仍將以這些方向?yàn)橹�，從供需格局出發(fā)，用產(chǎn)業(yè)的眼光去尋找優(yōu)秀、偉大的企業(yè)，伴隨其共同成長，為持有人獲取長期超額回報(bào)。
