密集調(diào)研精挑細(xì)選 基金“備貨”有的放矢

　　還有一個(gè)多月，2021年就將結(jié)束，不少基金經(jīng)理已經(jīng)開(kāi)始布局2022年的投資，調(diào)研上市公司成為基金經(jīng)理儲(chǔ)備來(lái)年投資標(biāo)的的重要手段。統(tǒng)計(jì)顯示，11月以來(lái)，機(jī)構(gòu)調(diào)研頗為密集，在行業(yè)分布上，工業(yè)、信息技術(shù)、消費(fèi)、醫(yī)療保健等行業(yè)成為機(jī)構(gòu)調(diào)研的重點(diǎn)方向�；�金機(jī)構(gòu)表示，臨近年底，投資布局需要以變應(yīng)變。目前來(lái)看，偏向均衡的配置成為很多機(jī)構(gòu)的選擇。

　　機(jī)構(gòu)密集調(diào)研

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月22日，11月以來(lái)共有532家上市公司接受了機(jī)構(gòu)調(diào)研。

　　其中，被調(diào)研次數(shù)最多的是匯川技術(shù)。11月以來(lái)，公司接受的調(diào)研次數(shù)多達(dá)16次。玉馬遮陽(yáng)和華明裝備被調(diào)研的次數(shù)緊隨其后，達(dá)到9次。此外，高瀾股份、東威科技、比亞迪等9家公司被調(diào)研的次數(shù)也超過(guò)5次。

　　被最多機(jī)構(gòu)調(diào)研的是涪陵榨菜，公司11月以來(lái)被458家機(jī)構(gòu)組團(tuán)調(diào)研，涉及到的機(jī)構(gòu)有富達(dá)投資、國(guó)泰君安、南方基金、中金公司、富國(guó)基金等。此外，智飛生物、匯川技術(shù)等9家公司也被超過(guò)200家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

　　從行業(yè)來(lái)看，工業(yè)類板塊接受機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司最多，其次是信息技術(shù)類板塊。此外，被調(diào)研公司分布較密集的行業(yè)還包括材料、可選消費(fèi)、醫(yī)療保健、日常消費(fèi)、金融等。

　　從基金公司的調(diào)研情況來(lái)看，11月以來(lái)共有383家上市公司獲基金公司調(diào)研，其中被最多基金公司調(diào)研的標(biāo)的是涪陵榨菜，11月以來(lái)有99家基金公司調(diào)研。此外，寧波銀行、海亮股份等10家公司被超過(guò)50家基金公司調(diào)研。

　　知名基金經(jīng)理頻現(xiàn)

　　值得注意的是，11月以來(lái)，多位知名基金經(jīng)理在上市公司調(diào)研的隊(duì)伍中出現(xiàn)。

　　例如，易方達(dá)基金張坤繼三季度大手筆加倉(cāng)招商銀行后，四季度仍然對(duì)銀行股保持關(guān)注。11月16日，張坤出現(xiàn)在寧波銀行的調(diào)研名單中。寧波銀行在此次調(diào)研中介紹，該行財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，下階段其財(cái)富管理業(yè)務(wù)將圍繞強(qiáng)化專業(yè)經(jīng)營(yíng)、推進(jìn)公私聯(lián)動(dòng)、提高員工產(chǎn)能等方向發(fā)力。此外，寧波銀行將從資產(chǎn)端和負(fù)債端兩個(gè)方面發(fā)力，保持息差水平平穩(wěn)。

　　富國(guó)基金朱少醒等多位基金經(jīng)理調(diào)研了近期備受關(guān)注的涪陵榨菜。涪陵榨菜在接受調(diào)研時(shí)表示，公司提價(jià)是基于主要原料、包材、輔材、能源等成本上漲，以及公司優(yōu)化升級(jí)產(chǎn)品帶來(lái)的價(jià)值和成本上升。公司產(chǎn)品出廠價(jià)調(diào)整后，同時(shí)對(duì)終端售價(jià)進(jìn)行指導(dǎo)，以規(guī)范和保障渠道各層級(jí)合理利潤(rùn)。上市公司公告顯示，朱少醒管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)混合在三季度末持有2012.07萬(wàn)股涪陵榨菜，位居公司第四大流通股東。

　　除此之外，還有多位知名基金經(jīng)理也于近期調(diào)研了上市公司。剛剛卸任了基金經(jīng)理的興證全球基金副總經(jīng)理董承非與寧泉資產(chǎn)創(chuàng)始人楊東、�？べY產(chǎn)創(chuàng)始人杜昌勇等在近日一起調(diào)研了飛力達(dá)。睿遠(yuǎn)基金趙楓、朱璘和農(nóng)銀匯理基金趙詣等共同調(diào)研了新宙邦。興證全球基金謝治宇等調(diào)研了德賽西威。華泰柏瑞基金沈雪峰、長(zhǎng)城基金何以廣、農(nóng)銀匯理基金趙詣等調(diào)研了當(dāng)升科技。

　　跨年配置以均衡為主

　　雖然基金機(jī)構(gòu)調(diào)研的對(duì)象很多，其傳遞的信號(hào)也不能簡(jiǎn)單解讀。但是，在跨年行情徐徐展開(kāi)的背景下，基金機(jī)構(gòu)調(diào)研的偏好可以為跨年投資提供線索。觀察發(fā)現(xiàn)，11月以來(lái)，機(jī)構(gòu)調(diào)研涉及的行業(yè)領(lǐng)域較廣，體現(xiàn)出均衡投資的趨向，但其中，碳中和等熱門(mén)主線仍然是基金機(jī)構(gòu)的“心頭好”。

　　金鷹基金表示，跨年行情有望徐徐展開(kāi)。行業(yè)配置上，建議維持適度均衡。短期業(yè)績(jī)空窗期，題材炒作更為活躍。隨著12月窗口期臨近，市場(chǎng)對(duì)政策關(guān)注度進(jìn)一步提升，消費(fèi)股、新老基建產(chǎn)業(yè)鏈、銀行地產(chǎn)板塊或?qū)⒂休喎�表現(xiàn)。從中期來(lái)看，重點(diǎn)關(guān)注新能源、半導(dǎo)體、軍工等科技成長(zhǎng)賽道的配置型機(jī)會(huì)，短期軍工板塊的性價(jià)比或更強(qiáng)。展望2022年，醫(yī)藥等大眾消費(fèi)行業(yè)的盈利增速優(yōu)勢(shì)或?qū)⒅饾u凸顯。

　　恒越基金基金經(jīng)理趙小燕表示，流動(dòng)性環(huán)境正逐步走向?qū)捤�，成長(zhǎng)風(fēng)格有望延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，短期金融地產(chǎn)等價(jià)值風(fēng)格有望階段性修復(fù)。未來(lái)2-3個(gè)季度，市場(chǎng)主線或仍在碳減排鏈條上的成長(zhǎng)板塊。另外，一些因大宗商品漲價(jià)壓力導(dǎo)致今年利潤(rùn)承壓的公司，后市可能存在價(jià)值修復(fù)的機(jī)會(huì)。消費(fèi)、醫(yī)藥等核心資產(chǎn)領(lǐng)域在估值壓力充分釋放后，部分具備“護(hù)城河”的優(yōu)質(zhì)公司也是逢低布局的方向。