投服中心就首單特別代表人訴訟一審判決答投資者十二問

　　中證網(wǎng)訊（記者 黃一靈）11月12日，廣東省廣州市中級人民法院（以下簡稱廣州中院）對首單特別代表人訴訟（2020）粵01民初2171號案一審公開宣判。11月15日，投服中心就投資者高度關(guān)注的若干問題進(jìn)行解答，共12個問題。以下記者整理的解答全文：

　　1.投服中心在本案中代表了多少投資者？訴請金額多少？本案判決的賠償額是多少?

　　依據(jù)廣州中院《關(guān)于康美藥業(yè)證券虛假陳述責(zé)任糾紛的普通代表人訴訟權(quán)利登記公告》，投服中心于2021年4月23日向中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司調(diào)取康美藥業(yè)案權(quán)利人名單，依據(jù)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供的數(shù)據(jù)代表55326位投資者向廣州中院予以登記，經(jīng)測算涉訴投資者損失約48.66億元。

　　依本判決，扣除系統(tǒng)風(fēng)險后損失金額為正數(shù)的投資者共有52037人，獲賠總額約24.59億元。

　　2.訴請金額與判賠金額不同是什么原因？

　　本案廣州中院委托了中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司（以下簡稱投保基金）進(jìn)行損失測算，并在開庭審理時雙方當(dāng)事人對損失核定結(jié)果進(jìn)行了質(zhì)詢，判決采信了該損失測算意見。根據(jù)投�；�金測算結(jié)果，選取醫(yī)藥生物（申萬）指數(shù)作為比對指數(shù)，并采用“個體相對比例法”測算投資者證券市場系統(tǒng)風(fēng)險，所以判賠金額與訴請金額有所差異。

　　3.投資者如何了解到自己是否獲賠，獲賠多少？

　　依據(jù)廣州中院《關(guān)于特別代表人訴訟原告應(yīng)獲賠償金額查詢方式的公告》，自2017年4月20日（含）起至2018年10月15日（含）期間以公開競價買入、并于2018年10月15日閉市后仍持有康美藥業(yè)股票的投資者,可通過微信小程序搜索“廣州微法院”進(jìn)入廣州微法院，點(diǎn)選頁面下方“微訴訟”欄目，選擇“代表人訴訟”入口進(jìn)入代表人訴訟平臺查詢是否獲賠。

　　4.為什么各被告之間承擔(dān)責(zé)任的比例不同？

　　判決認(rèn)定：

　　（1）康美藥業(yè)定期報告虛假記載、重大遺漏構(gòu)成虛假陳述行為且與投資者損失之間存在交易因果關(guān)系和損失因果關(guān)系，康美藥業(yè)對案涉投資者承擔(dān)損失賠償責(zé)任。

　　（2）實(shí)際控制人馬興田、許冬瑾的行為直接導(dǎo)致康美藥業(yè)披露的定期報告存在虛假陳述，是應(yīng)當(dāng)對康美藥業(yè)信息披露違法行為直接負(fù)責(zé)的人員，承擔(dān)100%連帶責(zé)任。

　　（3）時任董事、副總經(jīng)理、董事會秘書邱錫偉，時任財務(wù)總監(jiān)莊義清，時任職工監(jiān)事、副總經(jīng)理溫少生，時任監(jiān)事、獨(dú)立董事馬煥洲的行為直接導(dǎo)致康美藥業(yè)披露的定期報告存在虛假陳述，也是應(yīng)當(dāng)對康美藥業(yè)信息披露違法行為直接負(fù)責(zé)的人員，承擔(dān)100%連帶責(zé)任。

　�。�4）以下被告作為時任董事、監(jiān)事或高級管理人員并未直接參與財務(wù)造假，卻未勤勉盡責(zé)，存在較大過失，且均在案涉定期財務(wù)報告中簽字，保證財務(wù)報告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，所以是康美藥業(yè)信息披露違法行為的其他直接責(zé)任人員。

　　馬漢耀、林大浩、李石、羅家謙、林國雄、李建華、韓中偉、王敏均非財務(wù)工作負(fù)責(zé)人，過失相對較小，法院酌情判令承擔(dān)20%連帶賠償責(zé)任；

　　江鎮(zhèn)平、李定安、張弘為兼職的獨(dú)立董事，不參與康美藥業(yè)日常經(jīng)營管理，過失相對較小，法院酌情判令承擔(dān)10%連帶賠償責(zé)任；

　　郭崇慧、張平為兼職的獨(dú)立董事，不參與康美藥業(yè)日常經(jīng)營管理，過失相對較小，且僅在《2018年半年度報告》中簽字，法院酌情判令承擔(dān)5%連帶賠償責(zé)任；

　�。�5）時任總經(jīng)理助理唐煦、陳磊不存在虛假陳述、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，不屬于案涉虛假陳述行為人，不應(yīng)當(dāng)對投資者損失承擔(dān)賠償責(zé)任，不對投資者損失承擔(dān)賠償責(zé)任。

　�。�6）廣東正中珠江會計師事務(wù)所（以下簡稱正中珠江）未實(shí)施基本的審計程序行為，嚴(yán)重違反《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則》和《中國注冊會計師職業(yè)道德守則》等規(guī)定，導(dǎo)致康美藥業(yè)嚴(yán)重財務(wù)造假未被審計發(fā)現(xiàn)，影響極其惡劣，承擔(dān)100%連帶責(zé)任。

　�。�7）楊文蔚作為正中珠江合伙人和2016年、2017年康美藥業(yè)審計項(xiàng)目的簽字注冊會計師，在執(zhí)業(yè)活動中重大過失。楊文蔚在正中珠江承責(zé)范圍內(nèi)承擔(dān)100%連帶賠償責(zé)任。

　�。�8）劉清并非康美藥業(yè) 2016年、2017 年審計項(xiàng)目的簽字注冊會計師，不是案涉虛假陳述行為人，故不應(yīng)對投資者損失承擔(dān)賠償責(zé)任。張靜璃、蘇創(chuàng)升作為正中珠江的員工，不應(yīng)因其職務(wù)行為直接對投資者承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　5.本次判決是否為最終生效判決？

　　本次判決是一審判決，目前尚未生效。當(dāng)事人是否上訴尚有不確定性。

　　6.如投資者不服判決，投服中心是否繼續(xù)代表投資者上訴？若投資者不同意投服中心是否上訴的決定怎么辦？

　　《最高人民法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》（以下簡稱司法解釋）第二十七條規(guī)定：

　　一審判決送達(dá)后，代表人（投服中心）決定放棄上訴的，應(yīng)當(dāng)在上訴期間屆滿前通知全體原告。

　　原告自收到通知之日起十五日內(nèi)未上訴，被告在上訴期間內(nèi)亦未上訴的，一審判決在全體原告與被告之間生效。

　　原告自收到通知之日起十五日內(nèi)上訴的，應(yīng)當(dāng)同時提交上訴狀，人民法院收到上訴狀后，對上訴的原告按上訴處理。被告在上訴期間內(nèi)未上訴的，一審判決在未上訴的原告與被告之間生效，二審裁判的效力不及于未上訴的原告。

　　第二十八條規(guī)定：

　　一審判決送達(dá)后，代表人決定上訴的，應(yīng)當(dāng)在上訴期間屆滿前通知全體原告。

　　原告自收到通知之日起十五日內(nèi)決定放棄上訴的，應(yīng)當(dāng)通知一審法院。被告在上訴期間內(nèi)未上訴的，一審判決在放棄上訴的原告與被告之間生效，二審裁判的效力不及于放棄上訴的原告。

　　7.因康美藥業(yè)現(xiàn)在處于破產(chǎn)重整階段，投資者是否可以直接向個人申請執(zhí)行？

　　根據(jù)司法解釋第七條，在證券糾紛代表人訴訟中，可由代表人申請執(zhí)行，投資者無需自己申請。

　　8.投資者最終獲賠金額在后續(xù)的破產(chǎn)清償中是否會受影響？何時能獲得賠償款？

　　本判決尚未生效，破產(chǎn)管轄法院揭陽市中級人民法院（以下簡稱揭陽中院）已將該判決金額24.59億元列為暫緩確認(rèn)債權(quán)，納入重整計劃草案。

　　康美藥業(yè)于11月15日召開第二次債權(quán)人會議，會議將采用網(wǎng)絡(luò)投票方式對《康美藥業(yè)股份有限公司重整計劃（草案）》進(jìn)行表決，投票截止時間為2021年11月19日。

　　根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》第八十一條規(guī)定，重整計劃草案中應(yīng)當(dāng)包括重整計劃的執(zhí)行期限。在重整執(zhí)行期間內(nèi)，公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依照重整計劃清償債務(wù)。重整計劃可能提前執(zhí)行完畢，也可能因特殊原因經(jīng)法院批準(zhǔn)延長執(zhí)行期限。

　　9.投服中心是本特別代表人訴訟的代表人，是否會幫助受損投資者參與公司的破產(chǎn)重整？

　　投服中心已于2021年7月22日代表康美藥業(yè)特別代表人訴訟全體原告，向破產(chǎn)管理人申報債權(quán)，并被推選為破產(chǎn)重整債權(quán)人委員會委員。目前特別代表人訴訟屬于未決訴訟，已判賠的24.59億元被揭陽中院列為暫緩確認(rèn)債權(quán)，投服中心后續(xù)將代投資者行使債權(quán)人相關(guān)表決權(quán)利。

　　10.此前聲明退出的投資者和不在適格區(qū)間的投資者該如何尋求司法救濟(jì)？

　　根據(jù)司法解釋第三十四條第二款規(guī)定，此前聲明退出的投資者可另行起訴。

　　根據(jù)《廣東省廣州市中級人民法院普通代表人訴訟權(quán)利登記公告》，不在適格區(qū)間內(nèi)的投資者可另行自行起訴。

　　11.投服中心作為代表人都做了哪些工作？

　　2021年3月26日，廣州中院發(fā)布普通代表人訴訟權(quán)利登記公告，同日，投服中心公開接受投資者委托。4月8日，投服中心向廣州中院提交56名投資者證據(jù)材料，申請轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟。4月16日，廣州中院發(fā)布特別代表人訴訟權(quán)利登記公告，首單特別代表人訴訟成功轉(zhuǎn)換。4月23日，投服中心向中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司調(diào)取康美藥業(yè)案權(quán)利人名單，于4月30日向廣州中院予以登記。

　　在訴訟過程中，投服中心秉承最大程度保護(hù)投資者合法權(quán)益的原則，委托公益律師秦政、朱夏嬅作為代理律師參與了庭前會議、法庭審理及多次調(diào)解會議并參加現(xiàn)場旁聽。

　　6月5日，揭陽中院裁定受理康美藥業(yè)破產(chǎn)重整申請。7月22日投服中心代表全體原告，以代表人訴訟訴請金額向破產(chǎn)管理人申報債權(quán)。8月10日，投服中心經(jīng)康美藥業(yè)破產(chǎn)重整案第一次債權(quán)人會議表決被選為債權(quán)人委員會成員，并得到破產(chǎn)法院揭陽中院的確認(rèn)，行使監(jiān)督債務(wù)人財產(chǎn)的管理和處分、監(jiān)督管理人執(zhí)行職務(wù)、提議召開債權(quán)人會議等職權(quán)。后續(xù)投服中心作為債權(quán)人委員會委員和投資者的代表人將盡力維護(hù)投資者合法利益。

　　12.投服中心接下來是否還會再提起第二單特別代表人訴訟？選案要考慮哪些因素？

　　中國證監(jiān)會在2021年“5·15全國投資者保護(hù)宣傳日”活動上提出，要推動投保機(jī)構(gòu)代表人訴訟常態(tài)化開展，充分發(fā)揮投保利器作用。投服中心正在推進(jìn)代表人訴訟常態(tài)化工作，并進(jìn)行第二單特別代表訴訟案件摸排工作。

　　投服中心將堅持最大化保護(hù)投資者合法權(quán)益的立場，選取典型重大、社會影響惡劣、具有示范意義且被告具有一定償付能力的案件，依法依規(guī)依程序參與特別代表人訴訟，切實(shí)履行投保機(jī)構(gòu)職責(zé)。