公募基金“閉門謝客”頻現(xiàn) 特殊比例配售或登場(chǎng)
在公募基金行業(yè)，管理規(guī)模一直被視為“甜蜜的負(fù)擔(dān)”。近日，在投資者的追捧之下，不少績優(yōu)基金加大了限購力度，甚至出現(xiàn)特殊的連續(xù)比例配售方式。
1月19日，中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期基金成立滿一年，正式進(jìn)入開放期。中國證券報(bào)記者獲悉，該基金在此次恢復(fù)申購期間存在連續(xù)比例配售的可能，這也是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的比例配售方式。
控制規(guī)模
中庚基金公告顯示，對(duì)于持有中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期基金滿一年的基金份額自1月19日起可每日贖回。同時(shí)，為了滿足廣大投資者的投資需求，并盡量減少投資者在開放持有期可能出現(xiàn)的集中贖回或大額申購對(duì)基金平穩(wěn)運(yùn)作造成的影響，中庚基金決定于2022年1月20日-1月26日恢復(fù)辦理申購（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定投）業(yè)務(wù)，并調(diào)整大額申購限額為單日單賬戶累計(jì)申購不超過500萬元。
中國證券報(bào)記者了解到，該基金此次恢復(fù)申購期間存在連續(xù)比例配售的可能，這也是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的比例配售方式。具體而言，恢復(fù)申購期間的每個(gè)工作日將采用比例配售的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)于現(xiàn)階段規(guī)模的有效控制。如若T日的基金總規(guī)模超過70億元，該基金將對(duì)當(dāng)日有效申購申請(qǐng)按照比例配售的原則予以部分確認(rèn)。
記者查閱相關(guān)公告獲悉，該基金采取上述比例配售方式的主要原因在于近期基金規(guī)模增長較快，接近設(shè)定的70億元上限，而該基金又即將進(jìn)入開放持有期，所以中庚基金做出上述審慎的決策。
規(guī)避流動(dòng)性壓力
中庚基金副總經(jīng)理盧強(qiáng)表示，中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期基金1月20日-1月26日處于恢復(fù)申購期，因?yàn)槊咳者B續(xù)可申購，跟以往比例配售僅受認(rèn)購金額影響不同，該基金每天的配售比例受產(chǎn)品當(dāng)日凈值、贖回金額和申購金額三方面的影響。同時(shí)，考慮到如果觸發(fā)比例配售，對(duì)于大額申購手續(xù)費(fèi)發(fā)生變化，可能給持有人造成不佳的購買體驗(yàn)，本次恢復(fù)申購期間單日單賬戶限購500萬元。
對(duì)于為何安排1月19日開始贖回、1月20日-1月26日恢復(fù)申購，盧強(qiáng)表示，過往行業(yè)中經(jīng)歷的比例配售一般多見于首發(fā)募集期的末日比例配售，而此次由于中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期基金是一年持有期滿，首發(fā)認(rèn)購份額全部獲得流動(dòng)性，考慮1月19日開放贖回后可能面臨的大額贖回以及不均勻贖回行為等不確定性因素，為了更好地保護(hù)投資者利益，所以需要后續(xù)幾天持續(xù)開放申購，以避免可能的大額贖回帶來流動(dòng)性壓力，進(jìn)而對(duì)投資產(chǎn)生影響。
密集限購
除了恢復(fù)申購的基金對(duì)申購行為進(jìn)行限制，近期還有多位明星基金經(jīng)理出手，進(jìn)一步收緊旗下開放基金的申購限額。
元旦前夕，于洋宣布回歸富國新動(dòng)力。而在于洋回歸不久，1月7日，富國新動(dòng)力原基金經(jīng)理劉博宣布離任，公告解釋因“個(gè)人職業(yè)發(fā)展”。1月15日，該基金宣布限購，自1月18日起單日限購額度控制在5000元以下。
此外，1月4日交銀趨勢(shì)優(yōu)先混合基金公告，單日單個(gè)基金賬戶的累計(jì)申購金額應(yīng)不超過1000元，限購適用于直銷機(jī)構(gòu)與非直銷銷售機(jī)構(gòu)。
除了權(quán)益基金外，債券基金也紛紛入局。1月17日，博時(shí)基金宣布，博時(shí)富順純債、博時(shí)富祥純債單日每個(gè)基金賬戶的申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資累計(jì)金額應(yīng)不超過1000萬元。南方基金也公告稱，旗下南方寶元債券、南方通利債券兩只基金自1月14日起，將暫停接受單日每個(gè)基金賬戶累計(jì)超過500萬元的申購申請(qǐng)；南方多利增強(qiáng)則將每日申購上限設(shè)定在100萬元。
對(duì)于限購原因，多家基金公司異口同聲地稱：“為了維護(hù)基金份額持有人利益，保障基金的平穩(wěn)運(yùn)作。”具體到詳細(xì)原因，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，限制申購一方面為了防止資金涌入攤薄收益，另一方面則是出于對(duì)行情預(yù)判的考慮。
