渠道乏力 投顧缺位 公募個人養(yǎng)老業(yè)務中間環(huán)節(jié)亟待完善
對于剛剛對養(yǎng)老投資有些了解的投資者來說，怎樣更好地規(guī)劃個人養(yǎng)老，依然是個待解的難題
2022年底，隨著個人養(yǎng)老金制度正式落地，基金公司、銀行、第三方機構合力推介個人養(yǎng)老賬戶和個人養(yǎng)老金基金，向社會積極推廣個人養(yǎng)老投資。進入2023年，雖然個人養(yǎng)老金基金的業(yè)績依然具有吸引力，但來自銀行渠道和第三方機構的推廣力度已明顯減弱。
基金公司、銀行、第三方機構的利益訴求不同，這使得公募個人養(yǎng)老業(yè)務從基金公司傳導到投資者的中間環(huán)節(jié)多有缺失。基金公司似乎處于孤軍奮戰(zhàn)的狀態(tài)，通過投教等方式幫助投資者樹立養(yǎng)老投資意識。而對于剛剛對養(yǎng)老投資有些了解的投資者來說，怎樣更好地規(guī)劃個人養(yǎng)老，依然是個待解的難題。
開戶容易買基難
在多次電話邀約之后，王小姐來到理財經(jīng)理辦公室，在理財經(jīng)理的幫助下通過手機銀行成功開設了個人養(yǎng)老賬戶，并獲得了一份禮品。但當她順手點了一只個人養(yǎng)老金基金準備買入時，理財經(jīng)理阻止了她：“您最好回去自己買。在我這里買，我還要跟您解釋產(chǎn)品，拍視頻，挺麻煩的�！敝�，當王小姐問及哪只產(chǎn)品比較好時，理財經(jīng)理說自己也不太清楚，然后開始詢問王小姐對養(yǎng)老保險的投資意愿。
“開戶時我是貴客，開完戶我被晾在一邊�！绷窒壬嬖V上海證券報記者，個人養(yǎng)老金基金這么多，不知道哪只更優(yōu)秀。他就隨手買了相關頁面上推薦的第一個產(chǎn)品。買入以后該產(chǎn)品凈值上下波動，讓他有些擔心。持有一個多月后，林先生發(fā)現(xiàn)，雖然實現(xiàn)了正回報，但凈值遠遠跑輸同類產(chǎn)品。“等持有期一過，我就把產(chǎn)品贖了，把錢放里面，啥也不買了�！绷窒壬鷼獾卣f。
“去年底個人養(yǎng)老金制度正式落地以來，稅延賬戶的增量特別明顯，但是個人養(yǎng)老金基金的額度增長相對緩慢。”某銀行系基金公司相關人士告訴記者。
中信證券研報統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，參加個人養(yǎng)老金業(yè)務的人數(shù)達1954萬，繳費人數(shù)為613萬，總繳費金額達142億元。其中，投資于公募個人養(yǎng)老金基金的規(guī)模為20.02億元，僅占繳費總金額的14%左右。
銀行意在“跑馬圈地”
去年底個人養(yǎng)老金賬戶開戶初期，各大銀行等渠道競相爭搶客源，現(xiàn)金紅包、實物獎勵等促銷方式爭奇斗艷，但隨著賬戶開立工作取得較好的進展，渠道方的熱情明顯降溫。
問及原因，某資深基金研究人士告訴記者：“一是年初以來，權益市場的回暖使得銀行推介權益基金的熱度再次升溫。二是在個人養(yǎng)老業(yè)務方面，銀行渠道和基金公司的利益訴求不同�！�
“相對于養(yǎng)老金賬戶每年1.2萬元的投資上限，權益類基金一單可能就有10萬元。這對銀行一線員工來說，在提成方面差別很大。在權益類基金逐漸好賣的情況下，渠道方自然會優(yōu)先去賣這類產(chǎn)品，個人養(yǎng)老基金Y份額的銷售動力就顯得后繼乏力。”該人士表示。
“從根本上說，銀行和基金公司的利益訴求是不同的�！蹦炒笮突鸸臼袌霾咳耸扛嬖V記者，銀行需要的是對個人養(yǎng)老賬戶“跑馬圈地”，因為每個人只能在一家銀行開一個養(yǎng)老投資賬戶，具有極強的排他性。對于銀行來說，這是兵家必爭之地。
但開好個人賬戶之后，是否買以及買哪只個人養(yǎng)老基金，銀行方面缺乏推介的動力。該人士解讀道，個人養(yǎng)老金基金的銷售很難起量，而且解釋清楚一只產(chǎn)品至少得花上半個小時，這點工作量還不如花在推銷權益產(chǎn)品上。另外，近期個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品已開始發(fā)行，個人養(yǎng)老金賬戶可投的產(chǎn)品類型和數(shù)量進一步擴容，公募個人養(yǎng)老金產(chǎn)品在銀行渠道不一定能享有優(yōu)先待遇。
第三方機構投顧缺位
不僅僅是銀行渠道，一些知名的獨立基金銷售機構目前在個人養(yǎng)老業(yè)務方面的推廣力度也在減弱。
以螞蟻財富App為例，目前個人養(yǎng)老金業(yè)務并未在首頁顯示，需點擊“更多”尋找養(yǎng)老金專區(qū)，或者自行搜索個人養(yǎng)老金才能找到。另外，目前該平臺個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的推薦頁面比較常規(guī)化，“成立以來漲跌幅”成為個人養(yǎng)老金基金重要的展現(xiàn)要素。其他第三方機構同樣存在放大業(yè)績因素的現(xiàn)象。
“銷售個人養(yǎng)老金基金時不能一味強調(diào)業(yè)績。一方面，要明確收益波動的特征，符合用戶適當性原則；另一方面，要做好新產(chǎn)品普及工作，讓投資者在買之前就對這類新生事物有較為全面的了解�！蹦郴鹧芯咳耸空f。
某獨立基金銷售機構人士對記者說，個人養(yǎng)老金基金的份額說多不多、說少不少，基民養(yǎng)老金賬戶開戶后普遍面臨選基難問題。該平臺近期結合大數(shù)據(jù)及用戶調(diào)研結果，上線了更有針對性的產(chǎn)品推薦頁面。但若只是呈現(xiàn)足夠多的基金信息，全部交給投資者來判斷，顯然做得也不夠。未來在引導養(yǎng)老投資方面，如何更好地融合投顧服務，行業(yè)還有較大的提升空間。
個人養(yǎng)老是一項長期戰(zhàn)略業(yè)務
在渠道乏力、投顧缺位的情況下，一些剛剛對養(yǎng)老投資有些認識的投資者，如何更好地規(guī)劃個人養(yǎng)老依然是個待解的難題。
此前，上投摩根基金聯(lián)合螞蟻理財智庫發(fā)起的“2022當代青年養(yǎng)老規(guī)劃大調(diào)查”顯示，近七成受訪者表示難以辨識養(yǎng)老資訊的可靠性，逾六成受訪者獲取養(yǎng)老資訊的主要來源是抖音、小紅書等非專業(yè)平臺，對其他平臺包括基金公司的推介依然持謹慎態(tài)度。
頭部基金公司已將個人養(yǎng)老作為戰(zhàn)略發(fā)展重心，但除了品牌活動和投教，也很難找到更多更好的方式推動投資者參與養(yǎng)老投資。
個別財大氣粗的基金公司采取直接在公交樞紐投廣告的方式來推介自家的個人養(yǎng)老產(chǎn)品，將產(chǎn)品的名稱、代碼和年化收益率等以最顯眼的方式呈現(xiàn)在投資者面前。
也有基金公司嘗試更多的展業(yè)方式。2022年12月，中石化產(chǎn)融養(yǎng)老公司聯(lián)合華夏基金和銀華基金，在“石化金融”App上開發(fā)了企業(yè)版?zhèn)�人養(yǎng)老金服務專區(qū)，力爭為百萬中國石化職工打造一站式服務平臺。
“個人養(yǎng)老是我們公司長期戰(zhàn)略業(yè)務重心，但我們也清醒地認識到，這項業(yè)務才剛剛起步，需要投入更多的時間和精力去培育�！蹦炒笮凸蓟鹗袌鋈耸扛嬖V記者，“我們對推介個人養(yǎng)老業(yè)務的長期性有充分的思想準備，相信通過持續(xù)、多樣化的投教，加上中長期累積的業(yè)績，公募個人養(yǎng)老業(yè)務的未來會越來越好�！�
