捕捉創(chuàng)新背景下的成長價(jià)值 中銀中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金發(fā)行

　　近年來，隨著國家政策的扶持與市場資金的傾斜，中小企業(yè)迎來了全新的發(fā)展格局，投資市場上也出現(xiàn)了中小盤成長“風(fēng)起”的新趨勢，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期逐漸明朗的格局下，中小盤股的長期投資價(jià)值開始凸顯。

　　目前，中銀中證1000指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金（以下簡稱：中銀中證1000指數(shù)增強(qiáng)；基金代碼：A類019555；C類019556）已正式發(fā)行。資料顯示，中銀中證1000指數(shù)增強(qiáng)追蹤中小盤代表性指數(shù)中證1000指數(shù)，并在此基礎(chǔ)上采用指數(shù)增強(qiáng)量化投資策略，力爭實(shí)現(xiàn)高于標(biāo)的指數(shù)的投資收益，為投資者分享時(shí)代創(chuàng)新成長紅利提供配置抓手。

　　據(jù)了解，中證1000指數(shù)是在剔除了中證800樣本后，另外選取規(guī)模偏小且流動性好的1000只證券編制而成，與滬深300和中證500等指數(shù)形成互補(bǔ)，綜合反映了A股一批中小市值公司的市場表現(xiàn)。

　　具體來看，中證1000指數(shù)內(nèi)的成份股覆蓋了許多創(chuàng)新型中小企業(yè)，“專精特新”含量較高，具有高成長、高彈性的特點(diǎn)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，中證1000指數(shù)自2004年底起（2004.12.31）至2023年10月31日實(shí)現(xiàn)了496.93%的增長率。長期視角下，指數(shù)的回報(bào)率和彈性表現(xiàn)相對亮眼。

　　與此同時(shí)，中證1000指數(shù)還具有行業(yè)分布均衡、個(gè)股分布分散的特點(diǎn)，成份股不僅涵蓋了所有31個(gè)申萬一級行業(yè)，且權(quán)重占比最大的行業(yè)也未超過13.5%（數(shù)據(jù)來源：Wind；截至2023年10月31日）。這也意味著，一般情況下，單一個(gè)股的變動不會給指數(shù)整體造成明顯影響。

　　隨著當(dāng)前國家政策對“專精特新”的支持力度在持續(xù)加大，未來創(chuàng)新型中小企業(yè)的成長機(jī)遇值得期待，指數(shù)或有望迎來較為明顯的增長空間。

　　綜合以上成份股數(shù)量多、行業(yè)均衡、個(gè)股分散的指數(shù)特性，中證1000指數(shù)存在進(jìn)行增強(qiáng)策略的天然基礎(chǔ)，能夠發(fā)揮量化策略廣覆蓋度的優(yōu)勢，有效實(shí)現(xiàn)增強(qiáng)效果。與此同時(shí)，中銀基金量化團(tuán)隊(duì)從指數(shù)本身出發(fā)，通過多年來形成的一套日臻成熟的量化投研體系，力爭在追求指數(shù)收益的同時(shí)，通過量化手段實(shí)現(xiàn)超額收益。

　　在指增策略框架方面，團(tuán)隊(duì)自主搭建了一套多因子框架，堅(jiān)持投資邏輯驅(qū)動，不斷挖掘可持續(xù)的Alpha，將因子庫覆蓋范圍拓展到基本面、量價(jià)、分析師預(yù)期等各類因子；其次，根據(jù)因子表現(xiàn)等維度開發(fā)多個(gè)選股模型，并在迭代過程中將不同的模型融合疊加；同時(shí)自主開發(fā)風(fēng)控模型，并將其與選股模型相結(jié)合，嚴(yán)格控制在行業(yè)和主要風(fēng)格因子等維度的風(fēng)險(xiǎn)暴露，力爭追求更為穩(wěn)健的超額收益。

　　值得注意的是，經(jīng)過多年的累積和發(fā)展，中銀基金量化團(tuán)隊(duì)擁有豐富的投研經(jīng)驗(yàn)，和穩(wěn)定的團(tuán)隊(duì)成員。團(tuán)隊(duì)成員目前平均從業(yè)經(jīng)驗(yàn)9年以上，深耕量化策略多年，能夠自主完成從數(shù)據(jù)庫到投資策略模型的搭建，并嚴(yán)格把控策略構(gòu)建的各個(gè)環(huán)節(jié)。

　　公開資料顯示，中銀中證1000指數(shù)增強(qiáng)的兩位擬任基金經(jīng)理趙志華和姚進(jìn)均擁有博士學(xué)位。其中，趙志華擁有18年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、15年基金投資管理經(jīng)驗(yàn)、8年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)，是國內(nèi)最早一批從事量化實(shí)盤投資經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理。姚進(jìn)則擁有9年證券從業(yè)年限與4年專戶投資管理經(jīng)驗(yàn)。在實(shí)際投資過程中，姚進(jìn)注重強(qiáng)調(diào)模型紀(jì)律，力爭通過模型的更新迭代和多策略疊加實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)健的超額收益。