基金經(jīng)理變更考驗(yàn)投資者眼力

　　今年以來，基金經(jīng)理變更頻頻，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，3月14日到3月18日，公告變更基金經(jīng)理的基金達(dá)35只。

　　在近期變更的基金經(jīng)理中，有知名固收基金經(jīng)理加盟新基金公司，也有不少基金增聘了新基金經(jīng)理與原有基金經(jīng)理共同管理，更有基金在變更基金經(jīng)理后業(yè)績“大變”，自新基金經(jīng)理上任后，凈值持續(xù)上漲。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，對投資者而言，更換基金經(jīng)理既有機(jī)遇也有風(fēng)險(xiǎn)，要積極了解其投資風(fēng)格和過往業(yè)績，并根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)做出決策。

　　業(yè)績“大變”

　　截至3月17日，今年以來鵬華弘鑫混合漲幅達(dá)27.13%，最近一個月凈值漲幅超過24%，近三個月業(yè)績位居同類基金第一名。在此之前的較長一段時(shí)間，該基金凈值一直維持在1.19元。

　　變化從2月8日開始。截至3月17日，2月8日以來，該基金漲幅達(dá)28.15%。發(fā)生了什么？

　　記者發(fā)現(xiàn)，2月8日，鵬華基金公告了基金經(jīng)理的變更，李韻怡離任，增聘蕭嘉倩為基金經(jīng)理，任職日期自2月8日起。公告顯示，蕭嘉倩具有13年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。曾任國信證券投資銀行項(xiàng)目經(jīng)理、廣發(fā)基金金融工程部產(chǎn)品經(jīng)理、中信證券投資銀行部項(xiàng)目經(jīng)理、南方基金基金經(jīng)理。2024年1月加盟鵬華基金，擔(dān)任穩(wěn)定收益投資部基金經(jīng)理。2019年5月至2023年6月?lián)文戏疆a(chǎn)業(yè)智選基金經(jīng)理，2021年1月至2022年7月?lián)文戏较M(fèi)升級基金經(jīng)理。

　　鵬華弘鑫混合的凈值變化與基金經(jīng)理的變化同步。在蕭嘉倩接手管理這只基金之前，該基金的股票倉位一直維持在很低的位置，底層資產(chǎn)大部分為銀行存款等。該基金四季報(bào)顯示，截至2023年12月31日，該基金的股票倉位為0.27%。

　　從新任基金經(jīng)理蕭嘉倩的履歷看，她此前管理的南方產(chǎn)業(yè)智選、南方消費(fèi)升級均為權(quán)益基金，是一位典型的權(quán)益基金經(jīng)理?；饍糁档目焖僮兓?，也表明從接管該基金第一天起，蕭嘉倩或就對該產(chǎn)品進(jìn)行了重新布局，且根據(jù)凈值漲幅推測，該基金大幅提高了權(quán)益?zhèn)}位。

　　變動頻繁

　　今年以來，基金經(jīng)理變更頻繁。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，3月15日到3月18日，公告基金經(jīng)理變更的基金達(dá)21只，僅3月14日就有14只基金公告基金經(jīng)理變更，其中不乏匯添富進(jìn)取成長、融通醫(yī)療保健、申萬菱信競爭優(yōu)勢、國壽安保健康科學(xué)、德邦樂享生活、匯添富國企創(chuàng)新增長、匯添富多元價(jià)值發(fā)現(xiàn)等權(quán)益基金。

　　知名基金經(jīng)理的變更引發(fā)業(yè)界關(guān)注。3月14日，恒越基金發(fā)布公告，固收基金經(jīng)理吳胤希增聘為恒越嘉鑫、恒越安裕兩只基金的基金經(jīng)理。

　　公告顯示，吳胤希先后就職于遠(yuǎn)東國際租賃有限公司、Excel Markets、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司，2016年7月加入中信保誠基金管理有限公司，曾任固定收益部副總監(jiān)、基金經(jīng)理。2023年9月加入恒越基金，現(xiàn)任公司總經(jīng)理助理、固定收益部總監(jiān)、基金經(jīng)理。到3月14日擔(dān)任兩只產(chǎn)品的基金經(jīng)理，吳胤希剛好過了半年“靜默期”。

　　此外，記者發(fā)現(xiàn)，今年以來基金經(jīng)理變更多為增聘一位基金經(jīng)理與原有基金經(jīng)理共同管理。例如，匯添富策略增長靈活配置混合增聘李靈毓與馬翔共同管理該基金；中信建投睿信靈活配置混合增聘艾翀與楊志武共同管理該基金；匯添富國企創(chuàng)新增長股票增聘蔡志文與李威共同管理該基金等等。

　　業(yè)內(nèi)人士透露，增聘基金經(jīng)理有很多原因，或是出于給原有基金經(jīng)理減負(fù)，在現(xiàn)有業(yè)績基礎(chǔ)上做出更好的業(yè)績；也可能是基金業(yè)績不好，希望增聘新基金經(jīng)理給基金賦能。隨著基金業(yè)績波動加大，基金公司希望通過“多基金經(jīng)理模式”緩解業(yè)績波動；還有可能是出于人員晉升或其他人員安排。

　　機(jī)遇還是風(fēng)險(xiǎn)

　　在基金運(yùn)作中，基金經(jīng)理是基金的靈魂人物，如果基金經(jīng)理變動，可能會使基金的業(yè)績、選股和擇時(shí)能力等多方面發(fā)生顯著變化，會不同程度地影響投資者利益。

　　“新上任的基金經(jīng)理可能會帶來新的投資理念和策略，這有可能為基金帶來更高收益。此外，新基金經(jīng)理可能會更加注重與投資者的溝通，提高基金的透明度和市場認(rèn)知度。在某些情況下，新基金經(jīng)理的上任還可能激發(fā)市場的興趣，吸引更多資金流入?！睂τ诟鼡Q基金經(jīng)理的機(jī)遇，一位資深基金業(yè)內(nèi)人士如是說。

　　但基金經(jīng)理的變更也可能帶來一系列挑戰(zhàn)?！笆紫?，新基金經(jīng)理需要時(shí)間來適應(yīng)新的工作環(huán)境和團(tuán)隊(duì)，這可能會影響基金的短期表現(xiàn)。其次，新基金經(jīng)理的投資風(fēng)格可能與前任截然不同，這可能導(dǎo)致基金與投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好不匹配。最后，如果新基金經(jīng)理的經(jīng)驗(yàn)不足或者投資決策失誤，可能會給基金帶來損失?！鄙鲜鲑Y深基金業(yè)內(nèi)人士表示。

　　不過，在基金經(jīng)理變動之前，基金公司都會進(jìn)行公告。業(yè)內(nèi)人士提醒，投資者要積極關(guān)注新任基金經(jīng)理的背景和經(jīng)驗(yàn)，了解其投資風(fēng)格和過往業(yè)績。關(guān)注基金公司的整體實(shí)力和市場聲譽(yù)，以確?；鹉軌虻玫捷^好管理，再根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)做出決策。