廣發(fā)基金：AI行情波動或加大 建議沿產(chǎn)業(yè)鏈配置強競爭力方向

中證網(wǎng)訊（記者 萬宇）廣發(fā)基金在近日發(fā)布的投資觀點中表示，海外加息或逐漸走向終點，屆時新興市場權(quán)益市場預(yù)計會相對受益。近期AI產(chǎn)業(yè)熱度快速攀升，波動或?qū)⑦M一步擴大，建議沿產(chǎn)業(yè)鏈方向挖掘具備全球競爭力的投資機會。

廣發(fā)基金宏觀策略部表示，美國銀行對小企業(yè)的信貸標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)出現(xiàn)了收縮，而小企業(yè)信貸收緊將幫助勞動力市場降溫，緩解增長和通脹的壓力，硅谷銀行事件預(yù)計會加速這個進程。中期看，美債利率修復(fù)后全年仍有下行空間，當(dāng)前美聯(lián)儲面臨通脹、增長、金融穩(wěn)定三個目標(biāo)的掣肘，從而限制了激進加息的步伐，一旦市場確認美聯(lián)儲緊縮周期的結(jié)束，新興市場權(quán)益市場預(yù)計會相對受益。

近期海內(nèi)外科技巨頭陸續(xù)表態(tài)跟進本輪AI的變化。廣發(fā)基金表示，預(yù)計隨著陸續(xù)發(fā)布的AI產(chǎn)品和技術(shù)催化，本輪AI的行情可能延續(xù)。但隨著交易熱度的快速攀升，波動可能會進一步擴大。從更長期的維度來看，參考歷史上的顛覆式創(chuàng)新的特點，AI有望形成較大的產(chǎn)業(yè)趨勢，對應(yīng)TMT的行情持續(xù)時間可能也會比較長。這個過程中會有一批優(yōu)質(zhì)公司實現(xiàn)盈利和市值的雙重擴張，建議沿產(chǎn)業(yè)鏈方向挖掘具備全球競爭力的投資機會。配置上，建議關(guān)注當(dāng)期高景氣低估值的高端制造和AI技術(shù)變革下具備強競爭力的TMT細分方向。