選擇適合自己的養(yǎng)老產(chǎn)品

　　養(yǎng)老投資，是一場需要耐力和毅力的漫長旅程。如同登山一樣，應(yīng)提前做好規(guī)劃和準(zhǔn)備，以便順利抵達山頂。

　　在旅程開始之前，我們需要先選好適合自己的裝備。在養(yǎng)老投資之前，我們也需要先選好適合自己的養(yǎng)老產(chǎn)品。隨著個人養(yǎng)老金制度落地，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品愈加豐富，養(yǎng)老投資選擇也更加多樣化。

　　這其中，養(yǎng)老目標(biāo)基金吸引了不少投資者的目光。它以FOF（基金中的基金）形式運作，將80%以上的資產(chǎn)投資于多只基金，是由專業(yè)團隊精選搭配的基金組合。

　　根據(jù)投資策略的不同，養(yǎng)老目標(biāo)基金又分為目標(biāo)日期基金和目標(biāo)風(fēng)險基金。僅僅兩字之差，這兩類基金究竟有什么區(qū)別？

　　生活中我們以名識人，要想了解一只基金，最簡單的方法也是先從名字入手。從基金名稱上，我們就可以輕松識別養(yǎng)老目標(biāo)日期基金和養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險基金。

　　養(yǎng)老目標(biāo)日期基金會基于投資者的退休日期來構(gòu)建投資策略。這類基金的名稱中不僅會有“養(yǎng)老”字樣，還會帶有相應(yīng)的年份，以對應(yīng)投資者的預(yù)計退休年份，如2033、2038、2043等。

　　養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險基金會根據(jù)特定的風(fēng)險偏好，設(shè)定權(quán)益類資產(chǎn)、非權(quán)益類資產(chǎn)的基準(zhǔn)配置比例，因此，其產(chǎn)品名稱中會帶有標(biāo)識產(chǎn)品目標(biāo)風(fēng)險等級的字樣，如穩(wěn)健、均衡、積極等。

　　除了名稱上的不同，兩類基金最主要的區(qū)別在于資產(chǎn)配置策略的差異。養(yǎng)老目標(biāo)日期基金，將產(chǎn)品的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)與投資者的生命周期結(jié)合起來。

　　一般來說，隨著年齡增長，離退休時間越來越近，投資者的風(fēng)險承受能力也會逐步降低。年輕時，投資者的風(fēng)險承受能力相對較高，可以適當(dāng)配置較高比例的權(quán)益類資產(chǎn)，力求獲得較高的長期收益；從中年到老年階段，風(fēng)險偏好逐步降低，則需要相應(yīng)降低權(quán)益類資產(chǎn)配置比例，增強投資的穩(wěn)健性。

　　因此，隨著設(shè)定目標(biāo)日期臨近，養(yǎng)老目標(biāo)日期基金會逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，增加非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，讓基金的風(fēng)險和收益匹配投資者在不同年齡段的風(fēng)險承受能力和預(yù)期目標(biāo)，從而滿足投資者的養(yǎng)老投資需求。

　　從這一點來看，養(yǎng)老目標(biāo)日期基金更像是為投資者提供的“一站式養(yǎng)老解決方案”。投資者只要根據(jù)自己的預(yù)計退休時間，選擇對應(yīng)的基金即可。

　　與養(yǎng)老目標(biāo)日期基金動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例不同，養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險基金恰恰是根據(jù)特定的風(fēng)險偏好，將不同資產(chǎn)的配置比例維持在相對穩(wěn)定的范圍內(nèi)，以保持基金的風(fēng)險收益特征相對穩(wěn)定。

　　養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險基金常見的風(fēng)險等級有保守、穩(wěn)健、均衡、積極等。如果投資者風(fēng)險偏好較低，想保持“心律”平緩，可以選擇保守型或穩(wěn)健型，收益也會相對較低；如果投資者能夠接受短期高波動，可以選擇平衡型或積極型，“心律”振幅更大，長期收益也相對較高。

　　養(yǎng)老需要盡早規(guī)劃。面對日益豐富的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，愿我們都能找到適合自己的一款，做好養(yǎng)老資產(chǎn)配置，豐富養(yǎng)老儲備，讓晚年生活更加從容。