私募樂觀研判A股結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

　　10月以來，A股市場呈現(xiàn)震蕩向上的格局。來自私募業(yè)內(nèi)的最新策略觀點(diǎn)顯示，目前不少一線私募對(duì)于權(quán)益資產(chǎn)長期表現(xiàn)整體預(yù)期較為樂觀。從短期來看，盡管在指數(shù)層面私募機(jī)構(gòu)仍有一定分歧，但對(duì)于市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的研判，較前期更顯積極。

　　中長期走勢整體向好

　　龍贏富澤資產(chǎn)表示，近期陸續(xù)出爐的一些經(jīng)濟(jì)基本面數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)略低于預(yù)期。其中，第三季度社融增量、新增人民幣貸款等金融數(shù)據(jù)相對(duì)較弱，降準(zhǔn)預(yù)期也有所降溫。與此同時(shí)，第三季度GDP增速因去年同期基數(shù)原因也有明顯回落。從上周市場的整體運(yùn)行來看，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和貨幣緊縮預(yù)期對(duì)指數(shù)繼續(xù)向上突破帶來一定壓力。但需要強(qiáng)調(diào)的是，綜合消息面等因素來看，目前全社會(huì)“資產(chǎn)荒”不改，A股結(jié)構(gòu)牛格局并未扭轉(zhuǎn)。綜合考慮到市場持續(xù)存在貨幣政策寬松預(yù)期，外盤波動(dòng)并不影響A股運(yùn)行的根本邏輯，中長期股指的表現(xiàn)預(yù)計(jì)仍會(huì)整體向好。在此背景下，該機(jī)構(gòu)在倉位管理上仍將維持較高倉位水平。

　　名禹資產(chǎn)認(rèn)為，從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相關(guān)方面來看，地產(chǎn)、基建投資短期偏弱，目前國內(nèi)少數(shù)地區(qū)出現(xiàn)的疫情波及多省，可能導(dǎo)致消費(fèi)復(fù)蘇進(jìn)程仍較為曲折。疊加能源價(jià)格高企等因素，預(yù)計(jì)現(xiàn)階段A股運(yùn)行的主基調(diào)仍將是結(jié)構(gòu)性震蕩。

　　鴻道投資分析認(rèn)為，房價(jià)長期上漲的預(yù)期將有所轉(zhuǎn)變，將擠出房地產(chǎn)行業(yè)增量乃至存量資金投機(jī)性需求。從大類資產(chǎn)配置等維度來看，A股市場仍需要堅(jiān)定結(jié)構(gòu)思維與長期趨勢思維，關(guān)注不斷涌現(xiàn)的新藍(lán)籌。

　　熱點(diǎn)板塊人氣仍旺

　　具體投資策略方面，目前一線私募對(duì)于市場的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，較前期的看法更為積極。名禹資產(chǎn)表示，目前A股市場在消費(fèi)、科技、新能源、周期股四大方向預(yù)計(jì)仍有可以深挖的優(yōu)質(zhì)個(gè)股機(jī)會(huì)。其中，有色、火電、石化等周期性板塊有望短期走強(qiáng)。結(jié)合“雙碳”等政策導(dǎo)向來看，光伏、儲(chǔ)能、風(fēng)電、新能源車等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)預(yù)計(jì)也將較為豐富。

　　龍贏富澤資產(chǎn)認(rèn)為，從近期A股的整體運(yùn)行來看，能源供需關(guān)系已經(jīng)成為市場中長期運(yùn)行的關(guān)鍵主線之一，由此帶來的公共事業(yè)和資源股的估值重塑已經(jīng)成為該機(jī)構(gòu)持續(xù)重點(diǎn)關(guān)注的方向。同時(shí)，大消費(fèi)領(lǐng)域的白馬股總體呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象，防守屬性也在逐步顯現(xiàn)。在此背景下，該機(jī)構(gòu)已經(jīng)重點(diǎn)布局持有了相關(guān)板塊的高景氣度行業(yè)龍頭。

　　于翼資產(chǎn)稱，在經(jīng)過今年的一輪長期下跌之后，生豬價(jià)格長期維持低位的可能性較低，工業(yè)品、消費(fèi)品未來可能長時(shí)間保持在較高水平運(yùn)行。就當(dāng)前來看，第四季度表現(xiàn)強(qiáng)勢的個(gè)股預(yù)計(jì)將以上市公司業(yè)績?yōu)閷?dǎo)向。在此之中，除了近期市場關(guān)注度較高的熱點(diǎn)行業(yè)之外，科技板塊經(jīng)過前期調(diào)整，估值水平已經(jīng)回到歷史均值，三季報(bào)業(yè)績?cè)鏊倬忧暗墓�司，仍有望迎來股價(jià)的“戴維斯雙擊”。