備戰(zhàn)年末行情 知名私募厲兵秣馬

　　隨著三季報(bào)披露完畢，不少知名私募機(jī)構(gòu)備戰(zhàn)年末行情的力度初露端倪。從知名私募三季度的調(diào)倉(cāng)換股來(lái)看，主要有兩大現(xiàn)象，一是部分機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始加倉(cāng)消費(fèi)股，二是開(kāi)始抄底一些超跌股。

　　持續(xù)加倉(cāng)消費(fèi)股

　　過(guò)去幾年表現(xiàn)十分優(yōu)異的消費(fèi)股在今年的表現(xiàn)不盡如人意。從年初至今，家電、食品飲料板塊的調(diào)整幅度較大，部分個(gè)股更是從今年的高點(diǎn)一度出現(xiàn)腰斬的情形。但在三季度，一些知名私募開(kāi)始持續(xù)加倉(cāng)部分消費(fèi)股。

　　以林園投資為例，其重倉(cāng)的金龍魚(yú)股價(jià)在今年一路調(diào)整，自1月8日以來(lái)的跌幅超過(guò)50%。在今年一季度時(shí)，林園投資旗下有3只產(chǎn)品進(jìn)入金龍魚(yú)的前十大流通股東行列，其中有兩只是在一季度新買(mǎi)入的，也就是說(shuō)這兩只產(chǎn)品其實(shí)是買(mǎi)在了金龍魚(yú)股價(jià)的“山頂”上。最新公布的三季報(bào)顯示，林園目前共有4只產(chǎn)品出現(xiàn)在金龍魚(yú)前十大流通股東行列，其中有一只是在三季度新進(jìn)買(mǎi)入的。也就是說(shuō)，在金龍魚(yú)股價(jià)不斷下跌時(shí)，林園仍在逆市加倉(cāng)。目前，林園上述4只產(chǎn)品合計(jì)持有金龍魚(yú)446.89萬(wàn)股，按金龍魚(yú)最新的60.88元的股價(jià)計(jì)算，林園目前的持倉(cāng)總市值約為2.72億元。

　　在三季度，景林資產(chǎn)有兩只產(chǎn)品進(jìn)入了金種子酒的前十大流通股東，分別持有388萬(wàn)股和370萬(wàn)股，合計(jì)最新市值達(dá)到約1.37億元。值得注意的是，金種子酒今年年初以來(lái)的跌幅不到7%，雖然年初有較大跌幅，但8月底以來(lái)，該股漲幅將近40%。

　　此外，也有多家知名私募同時(shí)盯上一只消費(fèi)股的案例。如景林資產(chǎn)和但斌旗下的東方港灣同時(shí)在三季度各有一只產(chǎn)品新進(jìn)入品牌女裝概念股歌力思的前十大流通股東，其中景林資產(chǎn)的產(chǎn)品持有757萬(wàn)股，而東方港灣則持有227萬(wàn)股。

　　大舉抄底超跌股

　　值得注意的跡象還有，三季度部分知名私募大舉抄底前期跌幅巨大的超跌股。

　　如高毅資產(chǎn)在三季度抄底了溫氏股份、白云機(jī)場(chǎng)。從2019年10月以來(lái)，溫氏股份最高跌幅將近60%，而在三季度，高毅資產(chǎn)旗下的一只產(chǎn)品卻大舉買(mǎi)入7150萬(wàn)股，按最新股價(jià)計(jì)算，高毅資產(chǎn)持股市值高達(dá)11.78億元。白云機(jī)場(chǎng)與溫氏股份類似，從去年11月到今年8月，白云機(jī)場(chǎng)跌幅超過(guò)40%。在三季度，高毅資產(chǎn)旗下的一只產(chǎn)品大舉買(mǎi)入了1150萬(wàn)股，按最新股價(jià)計(jì)算，高毅資產(chǎn)持股市值達(dá)到1.36億元。

　　除了溫氏股份和白云機(jī)場(chǎng)這類知名個(gè)股，同時(shí)高毅資產(chǎn)在三季度還抄底了一家名不見(jiàn)經(jīng)傳、市值僅有55億元的公司科思股份。從2020年9月到今年10月20日，科思股份最大跌幅超過(guò)60%，但高毅資產(chǎn)卻在三季度有兩只產(chǎn)品進(jìn)入前十大流通股東，分別買(mǎi)入了105萬(wàn)股和34萬(wàn)股。

　　同時(shí)，源樂(lè)晟資產(chǎn)在三季度抄底了恒順醋業(yè)。自今年2月以來(lái)，恒順醋業(yè)最大跌幅接近40%，但在三季度源樂(lè)晟卻有一只產(chǎn)品新進(jìn)入恒順醋業(yè)的前十大流通股東，買(mǎi)入了435萬(wàn)股。

　　此外，淡水泉在三季度大舉抄底順豐控股。自今年2月以來(lái)，順豐控股跌幅超過(guò)40%，在三季度淡水泉繼續(xù)增持了852萬(wàn)股，目前總持股已經(jīng)達(dá)到2230萬(wàn)股。

　　關(guān)注行業(yè)景氣度變化

　　目前，某第三方平臺(tái)公布的數(shù)據(jù)顯示，有業(yè)績(jī)展示的77家百億級(jí)別私募前三季度平均收益8.48%，其中58家百億私募前三季度斬獲正收益，賺錢(qián)私募占比為75.33%。相比前幾年的火爆，今年百億級(jí)別私募的業(yè)績(jī)確實(shí)一般。

　　展望后市，聚鳴投資創(chuàng)始人劉曉龍表示，會(huì)適度增加組合的均衡性，更多從個(gè)股和行業(yè)層面去配置，把精力集中到行業(yè)層面，同時(shí)把投資久期拉長(zhǎng)。

　　復(fù)勝資產(chǎn)表示，伴隨著三季報(bào)披露完畢，市場(chǎng)將進(jìn)一步分化。基于季度報(bào)告數(shù)據(jù)，光伏風(fēng)電以及新能源汽車(chē)等高端制造行業(yè)的景氣度進(jìn)一步得到確認(rèn)。但同時(shí)，整個(gè)行業(yè)景氣度上升過(guò)程中，細(xì)分行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)格局也出現(xiàn)了加劇的情況，不同壁壘的公司開(kāi)始逐漸出現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鏊俚姆只�。另外，伴隨著行業(yè)蓬勃發(fā)展，要求投資者更加深入到行業(yè)與上市公司層面，從基本面角度把握盈利增長(zhǎng)趨勢(shì)，更加聚焦在好公司好企業(yè)上，后續(xù)將繼續(xù)在細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)中尋找投資機(jī)會(huì)。