堅(jiān)定看多A股 股票私募平均倉(cāng)位創(chuàng)今年以來(lái)新高

　　9月11日，第三方機(jī)構(gòu)發(fā)布今年前8個(gè)月國(guó)內(nèi)證券私募行業(yè)業(yè)績(jī)監(jiān)測(cè)月報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)股票策略私募機(jī)構(gòu)前8月平均虧損1.54%。而在1月至7月，平均盈利為3.49%。同時(shí)，根據(jù)另一家第三方機(jī)構(gòu)的最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，在行情持續(xù)低位震蕩的8月28日至9月1日當(dāng)周，國(guó)內(nèi)股票私募機(jī)構(gòu)平均倉(cāng)位大幅上揚(yáng)，創(chuàng)出今年以來(lái)新高。

　　多家一線私募最新策略研判顯示，目前私募機(jī)構(gòu)對(duì)A股中期逐步修復(fù)向好普遍抱有較為積極的預(yù)期。

　　前8月平均虧損1.54%

　　9月11日，第三方機(jī)構(gòu)朝陽(yáng)永續(xù)發(fā)布最新的私募行業(yè)業(yè)績(jī)監(jiān)測(cè)月報(bào)數(shù)據(jù)，截至8月31日（因信息披露合規(guī)等原因，私募基金凈值及業(yè)績(jī)測(cè)算數(shù)據(jù)相對(duì)滯后），前8月股票策略私募機(jī)構(gòu)平均虧損1.54%。

　　具體來(lái)看，朝陽(yáng)永續(xù)監(jiān)測(cè)的總計(jì)3717家股票策略私募機(jī)構(gòu)，前8月實(shí)現(xiàn)正收益的機(jī)構(gòu)數(shù)量為1538家，占比為41.38%。其中，同期收益率高于10%的機(jī)構(gòu)數(shù)量為422家，占比為11.35%。截至8月末，今年以來(lái)虧損幅度超過(guò)10%的私募機(jī)構(gòu)達(dá)到309家，占比接近10%。

　　分規(guī)模來(lái)看，在0至5億元、5億元至10億元、10億元至20億元、20億元至50億元、50億元至100億元、100億元以上等六個(gè)股票私募機(jī)構(gòu)規(guī)模組別中，10億元至20億元規(guī)模的股票私募機(jī)構(gòu)前8個(gè)月平均盈利0.82%，位列第一位；5億元至10億元規(guī)模組別的股票私募機(jī)構(gòu)同期虧損1.00%，位列第六位。

　　百億私募表現(xiàn)不佳

　　數(shù)據(jù)顯示，在8月市場(chǎng)先抑后揚(yáng)、全月整體震蕩走弱的市況中，國(guó)內(nèi)百億級(jí)股票私募前8個(gè)月的收益率也同步“由正轉(zhuǎn)負(fù)”。

　　具體來(lái)看，朝陽(yáng)永續(xù)數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)的百億級(jí)股票私募機(jī)構(gòu)今年前8個(gè)月平均小幅虧損0.35%。而在前7個(gè)月，百億級(jí)股票私募機(jī)構(gòu)的平均收益率則為3.50%；由此計(jì)算，8月份百億級(jí)股票私募全月平均虧損近4個(gè)百分點(diǎn)。

　　此外，數(shù)據(jù)顯示，不少2022年業(yè)績(jī)表現(xiàn)較差的百億私募，在今年前8個(gè)月依舊表現(xiàn)低迷。其中，少數(shù)派投資、喆顥資產(chǎn)等股票主觀多頭私募今年前8月虧損幅度均在10%左右。

　　在量化私募機(jī)構(gòu)方面，艾方資產(chǎn)等多家知名百億級(jí)量化私募旗下產(chǎn)品，今年前8個(gè)月的平均收益率也意外“告負(fù)”。此外，磐耀資產(chǎn)、復(fù)勝資產(chǎn)等部分前兩年業(yè)績(jī)表現(xiàn)靚麗的“準(zhǔn)百億股票私募”，今年也出現(xiàn)虧損。而在表現(xiàn)領(lǐng)先的百億私募方面，景林資產(chǎn)、寬德投資、穩(wěn)博投資等機(jī)構(gòu)則排名居前。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來(lái)A股市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)較快，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)更多集中在少數(shù)投資主題方向，在這一市場(chǎng)環(huán)境下，“船大難掉頭”的中大型股票私募管理人往往適應(yīng)性不佳，特別是在重倉(cāng)板塊表現(xiàn)較弱時(shí)，就會(huì)遭遇業(yè)績(jī)寒潮。

　　磐耀資產(chǎn)相關(guān)人士表示，今年該機(jī)構(gòu)在軍工和醫(yī)藥兩大板塊上均進(jìn)行了長(zhǎng)期的重倉(cāng)配置，相關(guān)板塊遲遲未有較強(qiáng)表現(xiàn)，拖累了公司旗下產(chǎn)品的凈值數(shù)據(jù)。

　　市場(chǎng)有望逐步企穩(wěn)

　　另?yè)?jù)第三方機(jī)構(gòu)私募排排網(wǎng)9月11日最新發(fā)布的私募倉(cāng)位監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，截至9月1日，國(guó)內(nèi)股票私募機(jī)構(gòu)平均股票倉(cāng)位為81.76%，環(huán)比前一周大幅上升3.95個(gè)百分點(diǎn)，并創(chuàng)出2022年4月8日以來(lái)的接近17個(gè)月新高。此外，截至9月1日，百億級(jí)股票私募平均倉(cāng)位從前一周的74.49%飆升至83.09%，創(chuàng)出今年以來(lái)新高，單周加倉(cāng)力度也為歷史罕見(jiàn)。

　　本周多家一線私募最新策略觀點(diǎn)顯示，目前私募業(yè)內(nèi)對(duì)A股市場(chǎng)的逐步企穩(wěn)向上普遍抱有較為正面的預(yù)期。

　　靖奇投資相關(guān)人士認(rèn)為，近期資本市場(chǎng)及經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域利好政策密集出臺(tái)，包括在房地產(chǎn)領(lǐng)域，全國(guó)多地相繼放松各類限購(gòu)措施。雖然從市場(chǎng)反饋來(lái)看，并未徹底扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，但賣空動(dòng)能已明顯減弱，北向資金的流出也明顯收窄。伴隨著市場(chǎng)成交額逐漸縮量，在政策底之后，“市場(chǎng)底”也有望在當(dāng)前一段時(shí)間內(nèi)逐步確立。在經(jīng)濟(jì)、股市預(yù)期尚未徹底扭轉(zhuǎn)之前，政策后續(xù)大概率會(huì)繼續(xù)加碼，這將為資本市場(chǎng)注入更多信心與活力。

　　名禹資產(chǎn)相關(guān)人士表示，近期國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)政策不斷優(yōu)化、進(jìn)出口數(shù)據(jù)超預(yù)期回升、PMI連續(xù)三個(gè)月改善、PPI連續(xù)走強(qiáng)，這些跡象均說(shuō)明宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利正在確認(rèn)底部。疊加險(xiǎn)資入市進(jìn)一步打開(kāi)空間，一系列影響長(zhǎng)期市場(chǎng)生態(tài)的政策還在落地之中，A股市場(chǎng)有望逐步確認(rèn)短期及中長(zhǎng)期底部。