私募預(yù)期房地產(chǎn)市場(chǎng)將回暖

　　受政策面暖風(fēng)頻吹、央行等多部委推出“重磅新政”等因素激勵(lì)，近期A股房地產(chǎn)板塊自低位持續(xù)回升。多家私募機(jī)構(gòu)表示，本輪新政有望顯著改善房地產(chǎn)市場(chǎng)信心，并將在供給、需求兩方面帶來(lái)積極的政策效果，進(jìn)而逐步扭轉(zhuǎn)前期市場(chǎng)較為謹(jǐn)慎的預(yù)期。在此背景下，私募看好房地產(chǎn)板塊修復(fù)機(jī)會(huì)、房地產(chǎn)上下游產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)企業(yè)長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。

　　基本面有望全面回暖

　　暢力資產(chǎn)董事長(zhǎng)寶曉輝表示，本輪新政推出之后，房地產(chǎn)市場(chǎng)整體形勢(shì)以及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的基本面有望出現(xiàn)“全方位回暖”。近兩年房地產(chǎn)行業(yè)整體表現(xiàn)相對(duì)偏弱，不管是少數(shù)房企的財(cái)務(wù)情況變化，還是銷(xiāo)售端走弱，都對(duì)市場(chǎng)信心構(gòu)成壓制。而本輪新政對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)、開(kāi)發(fā)商、產(chǎn)業(yè)鏈上下游的直接影響、潛在影響都表現(xiàn)為顯著利好，這有利于修正和扭轉(zhuǎn)前期房地產(chǎn)市場(chǎng)偏弱的局面。

　　悟空投資投研總裁江敬文稱(chēng)，本輪政策從供給和需求兩側(cè)發(fā)力，政策效果值得期待。在供給端，包括保障性住房再貸款等政策會(huì)推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)去庫(kù)存，其帶來(lái)的“供需格局改善”將有助于穩(wěn)定房?jī)r(jià)預(yù)期，淡化市場(chǎng)觀望情緒，讓購(gòu)房需求有序釋放。在需求端，調(diào)降公積金貸款利率和首付比例，也將在購(gòu)買(mǎi)力方面為購(gòu)房者提供支持。從歷次房地產(chǎn)市場(chǎng)政策來(lái)看，激勵(lì)性政策在短期內(nèi)都會(huì)帶來(lái)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)改善；而從中期維度觀察，預(yù)計(jì)后續(xù)配合性政策將出爐，從而扭轉(zhuǎn)大眾對(duì)房?jī)r(jià)的預(yù)期，改善購(gòu)房需求。

　　地產(chǎn)股料繼續(xù)修復(fù)

　　多家一線(xiàn)私募繼續(xù)看好房地產(chǎn)板塊和房地產(chǎn)鏈條的階段性股價(jià)修復(fù)和中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。

　　名禹資產(chǎn)認(rèn)為，在上周重磅房地產(chǎn)政策落地背景下，A股房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的表現(xiàn)亮眼。結(jié)合前期土地出讓新規(guī)限制土地供給分析，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)行業(yè)將進(jìn)入去庫(kù)存階段。房地產(chǎn)板塊估值有望持續(xù)修復(fù)，其中優(yōu)質(zhì)龍頭值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　此外，多位私募人士表示，房地產(chǎn)上下游產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的投資機(jī)會(huì)值得重點(diǎn)關(guān)注。寶曉輝稱(chēng)，過(guò)去兩三年，房地產(chǎn)板塊由于基本面、市場(chǎng)預(yù)期等方面原因出現(xiàn)持續(xù)調(diào)整。就當(dāng)前來(lái)看，本輪地產(chǎn)股低位強(qiáng)勢(shì)回升，暫時(shí)可定義為“受政策利好推動(dòng)、長(zhǎng)期超跌之后的低位反彈”。從長(zhǎng)期投資維度來(lái)看，該機(jī)構(gòu)看好與房地產(chǎn)強(qiáng)相關(guān)的保險(xiǎn)（前期部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在房地產(chǎn)行業(yè)有一定債權(quán)類(lèi)、股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)）、家電等板塊。

　　江敬文認(rèn)為，房地產(chǎn)標(biāo)的數(shù)量多、產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)，應(yīng)重視中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，重點(diǎn)看好供需緊平衡的周期品，同時(shí)能夠受益于“出海邏輯”的家電和工程機(jī)械等。此外，未來(lái)該機(jī)構(gòu)將結(jié)合房地產(chǎn)新政給相關(guān)公司帶來(lái)的業(yè)績(jī)改善情況等因素，不斷優(yōu)化配置。