怎樣的基金組合能有效分散風(fēng)險(xiǎn)?

　　一支5人組成的籃球隊(duì)，5人都是中鋒是一種組合，5人都是前鋒也是一種組合；同樣的，5人分布在中鋒、前鋒、后衛(wèi)三個(gè)位置上仍是一種組合。事實(shí)證明，最后一種方式的效率最高，也最合理。這樣的思路對(duì)于構(gòu)建基金組合同樣適用。

　　科學(xué)的基金組合，不是片面地“將雞蛋放進(jìn)很多的籃子里”，而是要在綜合考慮投資目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基礎(chǔ)上，將權(quán)益類資產(chǎn)與固定收益類資產(chǎn)進(jìn)行合理的配置，讓基金投資更有效率。

　　第一步：構(gòu)建基金組合層次

　　第一個(gè)層次：在不同類型的基金之間進(jìn)行組合配置。即將資金投資在股票型基金、混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金等不同類型的基金上，有效分散風(fēng)險(xiǎn)。

　　一般而言，現(xiàn)金與貨幣市場(chǎng)基金的比例應(yīng)控制在0%-30%，保證部分資產(chǎn)擁有充裕的流動(dòng)性；債券型基金應(yīng)控制在15%-50%，保證部分資產(chǎn)穩(wěn)健增長(zhǎng)；股票型、混合型基金應(yīng)控制在20%-75%，保證部分資產(chǎn)能夠擁有較高的增值能力。

　　第二個(gè)層次：進(jìn)一步考慮基金投資風(fēng)格的平衡。例如將股票型基金資產(chǎn)進(jìn)一步細(xì)分為“大盤基金+中小盤基金”，進(jìn)一步降低風(fēng)險(xiǎn)并分享市場(chǎng)周期變化中板塊輪動(dòng)所帶來(lái)的收益。

　　第二步：構(gòu)建基金組合步驟

　　根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，投資者可以參照以下幾種模式來(lái)構(gòu)建自己的基金組合：1、保守型：很難忍受虧損、期望資產(chǎn)穩(wěn)步增值、投資目標(biāo)周期較短(不足10年).2、平衡型：能忍受半年內(nèi)連續(xù)虧損、期望資產(chǎn)穩(wěn)健快速增長(zhǎng)、投資目標(biāo)周期較長(zhǎng)(15年以上).3、成長(zhǎng)型：能忍受1年內(nèi)連續(xù)虧損、期望資產(chǎn)快速增長(zhǎng)、投資目標(biāo)實(shí)現(xiàn)周期較長(zhǎng)(15年以上).

　　第三步：投資績(jī)效考核架構(gòu)

　　基金組合的績(jī)效考核既包括對(duì)組合整體收益的考核，又包括對(duì)組合中每一只基金的考核。投資者應(yīng)盡量選擇長(zhǎng)期表現(xiàn)優(yōu)秀的基金，從長(zhǎng)期角度來(lái)衡量一只基金的增長(zhǎng)能力。

　　基金組合構(gòu)建完成后，不宜輕易改變，更不可頻繁調(diào)整。應(yīng)樹立正確的投資觀，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，在時(shí)間復(fù)利的驅(qū)動(dòng)下接近自己的投資目標(biāo)。